El cambio estratégico de los protocolos DeFi hacia cadenas de bloques personalizadas y sus implicaciones para los inversores

El entorno de la financiación descentralizada está experimentando una transformación radical, ya que los protocolos pasan de utilizar cadenas de bloques de uso general a cadenas específicas para aplicaciones, diseñadas para fines financieros. Este cambio, impulsado por la necesidad de escalabilidad, seguridad y obtención sostenible de valor, está redefiniendo la arquitectura de los ecosistemas DeFi v2. Para los inversores, es crucial comprender las ventajas estratégicas de las cadenas de bloques específicas para aplicaciones, así como los riesgos que conllevan.

El aspecto arquitectónico de las cadenas específicas para aplicaciones

Las cadenas de bloques específicas para la aplicación DeFi v2 están diseñadas para dar prioridad a las operaciones financieras frente a los cálculos de uso general. A diferencia de Ethereum o Solana, que soportan una amplia gama de aplicaciones descentralizadas, estas cadenas están optimizadas para fines de préstamo, comercio y generación de rendimiento. Por ejemplo, protocolos como Uniswap y Aave han pasado de arquitecturas monolíticas a sistemas modulares.Permite una integración sin problemas con herramientas externas.Manteniendo las funcionalidades esenciales. Esta especialización reduce el costo computacional, disminuye los costos de gas y mejora la velocidad de ejecución; estas son métricas clave para las actividades DeFi de alta frecuencia.

La escalabilidad sigue siendo un aspecto fundamental de esta evolución.Las soluciones de capa 2 de EthereumPor ejemplo, empresas como Base y Dencun han reducido los costos de transacción a tan solo 0.19 dólares por transacción. Además, la arquitectura de alto rendimiento de Solana procesa miles de transacciones por segundo. Estos avances son cruciales para los protocolos DeFi v2, ya que requieren una infraestructura robusta para manejar la demanda de nivel empresarial.Para el año 2025, se utilizarán cadenas de datos específicas para cada aplicación.También están utilizando diseños modulares, separando las capas de ejecución, liquidación y consenso, con el objetivo de reducir aún más los costos y mejorar la flexibilidad.

Captura de Valores: De los Tokens de Gobernanza a los Modelos Deflacionarios

Los mecanismos de obtención de valor de los protocolos DeFi v2 han evolucionado más allá de las tradicionales fichas de gobierno, incluyendo participaciones en las tarifas, recompras de fichas y una economía de tokens con deflación. Un ejemplo clásico es la ficha HYPE de Hyperliquid.Se recompraban más de 600 millones de dólares en tokens.En 2025, esto generará un efecto positivo en términos de deflación. De igual manera, la propuesta de Uniswap incluye una tarifa protocolo del 0.05%, así como medidas como la quema de tokens. Además, se llevará a cabo una quema retroactiva de 100 millones de tokens UNI.Alinear el valor del token con la actividad del protocolo.Español:

Esta transformación refleja una tendencia general hacia la economía en el nivel de aplicación, donde los protocolos ganan dinero directamente a partir de sus servicios. Los stablecoins, por ejemplo, se han convertido en el nivel de liquidación para las actividades que tienen lugar en la cadena.Generar ingresos a través de la colateralizaciónY los sistemas de tipo “cross-margin”. Mientras tanto, las plataformas de tipo “perpetual” están capturando valor a través de entornos donde se da prioridad al rendimiento y a la eficiencia del uso del capital. Para los inversores, estos modelos ofrecen fuentes de ingresos más claras, en comparación con las complejas estructuras de tokens de las versiones anteriores de DeFi.

Riesgos para los inversores y realidades del mercado

A pesar de estas innovaciones, DeFi v2 sigue siendo un entorno de alto riesgo.En 2025, el 73% de las posiciones en DeFiEsto ha llevado a pérdidas, debido a los altos costos relacionados con el gas, la complejidad técnica y las vulnerabilidades en los protocolos. Los pequeños inversores minoristas, en particular, tienen dificultades para obtener ganancias en Ethereum, debido a las tarifas prohibitivas. Incluso los inversores institucionales enfrentan riesgos derivados de la desprendimiento de las stablecoins.Incerteza regulatoriaEspañol:

Las intervenciones regulatorias han complicado aún más la situación. La regulación MiCA de la UE y la ley GENIUS de los Estados Unidos han introducido marcos de cumplimiento que, aunque fomentan la adopción institucional, también generan volatilidad en la gobernanza y en la gestión de los tokens descentralizados.Según ChainalysisLas medidas de cumplimiento han provocado reacciones asimétricas en el mercado. Los stablecoins y los tokens de préstamo han demostrado una relativa resistencia debido a su diseño. Los inversores deben comparar estos obstáculos regulatorios con el potencial a largo plazo de las cadenas específicas para aplicaciones.

El camino por recorrer: Solana y el futuro de DeFi

Solana se ha destacado en el año 2025.Superando a los competidores gracias a la estabilidad de sus tarifas.Su éxito destaca la viabilidad de las cadenas específicas para aplicaciones a la hora de manejar las crecientes demandas del DeFi. Sin embargo, el ecosistema más amplio del DeFi debe abordar desafíos como la interoperabilidad entre diferentes cadenas y la adopción por parte de empresas, para poder realizar todo su potencial.

Para el año 2030, se proyecta que la cadena de bloques será muy importante.Para gestionar el 25% de los pagos transfronterizos y reducir las tarifas en un 40%, en comparación con los sistemas tradicionales. Para los inversores, este futuro depende de protocolos que equilibren la escalabilidad, la seguridad y la obtención sostenible de valor. Aquellos que no logren adaptarse corren el riesgo de quedar obsoletos en un sector donde la innovación es la única constante.

Conclusión

El cambio estratégico hacia cadenas de bloques específicas para aplicaciones representa un momento crucial para el ámbito de DeFi. Al dar prioridad a la escalabilidad, el diseño modular y una tokenómica deflacionaria, los protocolos DeFi v2 están construyendo la infraestructura necesaria para un sistema financiero más eficiente. Sin embargo, los inversores deben mantenerse alerta ante riesgos como la volatilidad regulatoria y la fragilidad técnica. Para aquellos que logran superar estas dificultades, las recompensas son significativas: la oportunidad de invertir en la próxima generación de infraestructuras financieras, donde la captura de valor es tan precisa como los propios protocolos.