Rotación sectorial estratégica: Resiliencia energética y desafíos en el sector automotriz en un entorno cambiante.

El mercado de combustibles destilados en los Estados Unidos se ha convertido en un indicador clave para evaluar el rendimiento del sector. Las cotizaciones de las empresas relacionadas con la energía y el automóvil difieren significativamente en respuesta a los cambios en el lado de la oferta. Según informa la Administración de Información Energética de los EE. UU. (EIA), los inventarios de combustibles destilados disminuyeron un 17% en la primera mitad de 2025, cifra que supera con creces los promedios históricos. Por lo tanto, los inversores deben recalibrar sus estrategias para adaptarse a los cambios en la interacción entre la infraestructura energética y la demanda del sector automotriz.

Sector Energético: Aprovechando las brechas estructurales

El sector energético, en particular los operadores de transporte de crudo y las refinerías, ha tenido un gran éxito debido a las limitaciones en el suministro de productos derivados del petróleo. La clausura de refinerías, como la de LyondellBasell en Houston, así como las clausuras planificadas en California, han reducido la capacidad de producción nacional en 284,000 barriles por día. Esta escasez ha llevado a que los márgenes de beneficio en la industria petrolera alcancen niveles casi récord. Empresas como Enterprise Products Partners (EPD) y Williams Companies (WMB) lograron una tasa de utilización del 92% hasta octubre de 2025. Estas empresas han aprovechado los flujos de combustible redirigidos y la demanda en los mercados extranjeros, especialmente en los mercados europeos, para reemplazar las importaciones rusas.

La EIA prevé que los márgenes de refinación aumentarán de 52 centavos por galón en 2024 a casi 80 centavos para el año 2026, lo que destaca la resiliencia del sector. Aunque se espera que la producción de diésel renovable pueda compensar parcialmente la disminución de los productos derivados de petróleo, la tensión estructural en el mercado —debida a los bajos inventarios y la alta demanda de exportación— hace que la infraestructura energética sea una opción rentable a largo plazo.

Sector automotriz: Superando las presiones derivadas de la electrificación y los costos adicionales

Por el contrario, el sector automotriz enfrenta cada vez más desafíos. Los fabricantes tradicionales, como Ford y General Motors, han tenido dificultades para adaptarse al rápido cambio hacia el uso de vehículos eléctricos. La disminución del 35% en el consumo de diésel y biodiésel en 2025 ha exacerbado la volatilidad de los precios del diésel, lo que ha afectado negativamente a las empresas de logística como United Parcel Service (UPS). Además, los cuellos de botella en la cadena de suministro de componentes de litio y baterías, junto con las incertidumbres políticas (por ejemplo, posibles reducciones de los incentivos para energías limpias), han complicado aún más la transición hacia vehículos eléctricos.

Los datos históricos revelan un patrón constante: durante períodos de disminución en la producción de destilados, los fondos que involucran servicios energéticos superan a los fondos de acciones del sector automotriz en una proporción de 4–6% anualmente. Esta tendencia se intensificó en el año 2025, debido al aumento de los precios del diésel y a las restricciones relacionadas con la electrificación, lo que afectó negativamente la demanda de vehículos con motores de combustión interna. Mientras que vehículos eléctricos como Tesla y Rivian muestran crecimiento, su escalabilidad sigue siendo limitada por la escasez de materias primas y los riesgos regulatorios.

Implicaciones estratégicas para los inversores

La diferencia en el rendimiento de los diferentes sectores destaca una clara oportunidad para una rotación estratégica. Las empresas del sector de la infraestructura y servicios energéticos están bien posicionadas para beneficiarse de esto.
1. Español:Cuellos estructuralesLos bajos inventarios de destilados y la clausura de refinerías mantendrán altos márgenes de refinación.
2.Demanda impulsada por las exportacionesLa dependencia de los mercados europeos de los productos destilados provenientes de Estados Unidos continuará, lo que aumentará el uso de estos productos en las etapas intermedias de la producción.
3.Favorables condiciones políticasLa recuperación parcial en la producción de diésel renovable, bajo el estándar de combustible renovable (RFS), estabilizará la demanda a largo plazo.

Por el contrario, los fabricantes de automóviles tradicionales y las empresas de logística que dependen del uso de combustibles diesel enfrentan una disminución en la demanda y una reducción en sus márgenes de beneficio. Los inversores deberían considerar una menor participación en estas acciones, mientras que deberían apoyarse más en las empresas relacionadas con la infraestructura energética, en particular aquellas que operan en la etapa intermedia de la cadena de suministro y las refinerías que tienen exposición a los flujos de combustible modificados.

Conclusión

La volatilidad del mercado de combustibles destilados en Estados Unidos destaca la importancia de ajustar los portafolios de inversión en función de las realidades del lado de la oferta. Mientras que las empresas relacionadas con la infraestructura energética aprovechan las limitaciones en los inventarios y la demanda de exportación, el sector automotriz enfrenta la doble presión de la electrificación y la fragilidad de su cadena de suministro. Los inversores que priorizan los servicios y la infraestructura relacionados con la energía, al mismo tiempo que intentan mitigar los riesgos del sector automotriz, estarán mejor preparados para enfrentar los cambios en el sector energético.