El auge estratégico de la infraestructura de stablecoins en el sector bancario tradicional

El panorama financiero de 2025 está siendo transformado por una revolución silenciosa: la integración de la infraestructura de stablecoins en los sistemas bancarios tradicionales. Lo que comenzó como un experimento en el ámbito de las finanzas descentralizadas ahora se ha convertido en un mercado valorado en más de 300 mil millones de dólares. Este mercado se ve impulsado por la claridad regulatoria, la demanda de pagos transfronterizos y la innovación institucional. A medida que la ley GENIUS del Senado de los Estados Unidos y el marco MiCA de la Unión Europea establecen regímenes regulatorios estructurados, los principales bancos y empresas tecnológicas buscan aprovechar esta nueva clase de activos para ganar cuota de mercado. Este análisis identifica a las instituciones que están en posición de liderar el sector de la infraestructura de stablecoins, y examina su posicionamiento estratégico.

Catalizadores Regulatorios y Dinámicas del Mercado

El paso de la Ley del GENIUS en el Senado de EE.UU. en 2025 marcó un punto de inflexión, proporcionando un marco regulador claro para la emisión, reservas y protección para los consumidores de stablecoins.Según McKinsey…Esta legislación, combinada con el Marco de la UE MiCA, ha estimulado una oleada de adopción institucional.De acuerdo con la empresa de consultoría empresarial McKinsey, mientras que el índice de productividad de un fabricante de autos de clase media de EE. UU. (como Toyota) es del 100%, el de una compañía de la India podría ser tan bajo como el 2.Las stablecoins ahora se consideran una capa fundamental de la infraestructura financiera global. Permiten pagos transfronterizos más rápidos y baratos, además de permitir la implementación de aplicaciones financieras programables. Para octubre de 2025, el volumen de transacciones realizadas con stablecoins ya había superado al de las tarjetas de pago Visa y PayPal, en términos mensuales ajustados.Alcanzando los 1.5 billones de dólares.

Organizaciones de Avanzado Tardío: Posicionamiento Estratégico y Métricas Financieras

JPMorgan ChaseSe ha posicionado como un líder en la innovación de stablecoins, aprovechando su JPMorgan Coin (JPMD) para facilitar los pagos de calidad institucional. Aunque el informe de resultados del cuarto trimestre de 2025 no mencionó explícitamente las alianzas con stablecoins, su división de investigación global sí lo hizo.Se estima que el mercado podría crecer hasta los 500-750 mil millones de dólares.En los próximos años. El director ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon, ha reconocido la necesidad de participar en este espacio para mantenerse competitivo,Mientras el banco explora la posibilidad de otorgar préstamos basados en las inversiones de los clientes en activos digitales..

PayPalSe ha tomado un enfoque más orientado al consumidor. Su stablecoin PYUSD tuvo un rápido crecimiento en el tercer trimestre de 2025,Con su capitalización de mercado que se triplica, hasta llegar a los 3.8 mil millones de dólares.Y los volúmenes de transacciones están en una tendencia de 150 por ciento. Este crecimiento se alimentó por una estrategia multichain.que incluya la colaboración con LayerZero para extender el PYUSD a nueve blockchainsEsto permite el acceso a 400 millones de usuarios activos en PayPal y Venmo. Sin embargo, las regulaciones legales relacionadas con la Ley GENIUS –especialmente aquellas que prohíben las stablecoins que generan ingresos– pueden representar un obstáculo para su implementación.Ha planteado preguntas sobre la sostenibilidad del rendimiento anual del 3.7% del PYUSDNo se hará ningún cambio en el sistema de protección de datos y la información será reenviada.

Western UnionEs otra compañía clave que lanzará su stablecoin USDPT en la cadena de bloques Solana a finales de 2025. Emitido por el banco Anchorage Digital, USDPT tiene como objetivo reducir los costos y la tardanza de las remesas.Aprovechando la infraestructura de cumplimiento normativo mundial de Western Union.El CEO de la compañía, Devin McGranahan, ha destacado que las stablecoins son una "oportunidad y no una amenaza".Alineándose con su estrategia de tres años “Beyond”.para ofrecer servicios digitales de primer nivel. USDPT se espera que se lance a principios de 2026.Con la intención de integrarlo en los intercambios con socios y en las redes de activos digitales.Un portavoz del servicio de inteligencia militar dijo que el despliegue militar de EE. UU. en Tailandia se realizó por primera vez después de que EE. UU. pidió el refuerzo de tropas a Tailandia, que barajó la posibilidad de participar en el despliegue debido a su estrategia de seguridad.

Porcentaje de mercado y panorama competitivo

A pesar del rápido crecimiento de la infraestructura de stablecoin, Tether (USDT) y Circle (USDC) todavía dominan el mercado,Controlan el 60% y el 25% del suministro total, respectivamente.Sin embargo, actores institucionales como JPMorgan, PayPal y Western Union están desempeñando papeles de nicho. Por ejemplo, el JPMD de JPMorgan está diseñado para transacciones institucionales, mientras que el PYUSD de PayPal se enfoca en casos de uso a la persona consumiendo como generación de rendimiento y pagos transfronterizos. USDPT de Western Union, por su parte, se enfoca en remesas y cumplimiento a nivel mundial,Abordando los puntos problemáticos de los sistemas bancarios tradicionales.¿Qué se consigue con el parque?

Riesgos y desafíos regulatorios

La rápida adopción de stablecoins no es sin riesgos. La fuga de Bybit en 2025 resaltó las vulnerabilidades en la infraestructura de activos digitales,Alentando a los reguladores a que hagan hincapié en la aplicación de normas consistentes.Otra razón es que las restricciones impuestas por el genial acto a las monedas de base establecida que se encuentran en una posición de rentabilidad podrían afectar a modelos como el PYUSD, obligando a las plataformas a cambiar de estrategia hacia los flujos de ingresos basados en cargos o transacciones.

Conclusión: El futuro de la financiación basada en tokens

Los stablecoins ya no son experimentales; son un elemento fundamental del sistema financiero global. Instituciones con un alto poder de moverse, como JPMorgan Chase, PayPal y Western Union, están aprovechando la claridad reglamentaria, las innovaciones tecnológicas y las estrategias de asociación para captar una parte del mercado que se encuentra con un valor de $300 mil millones o más. A medida que el mercado madure, los vencedores serán aquellos que equilibren la innovación con la normativa, atendiendo tanto la demanda institucional como la del consumidor por una infraestructura financiera más rápida, más barata y más transparente.