Choque estratégico en acciones de ingeniería en medio de los contratiempos del sector de construcción: navegar en un mercado laboral dividido

El mercado laboral en los Estados Unidos a finales de 2025 es un ejemplo de contradicciones. Mientras que las solicitudes de desempleo iniciales promediaron 211.750 en enero de 2026, cifra históricamente baja pero estructuralmente frágil, los sectores de la construcción e ingeniería presentan resultados muy diferentes. Esta diferencia se debe a cambios en la política de inmigración, la adopción de la inteligencia artificial y el gasto en infraestructura. Esto constituye una razón convincente para que los inversores inviertan más en acciones relacionadas con la ingeniería, mientras adopten una postura defensiva en relación con las acciones del sector de la construcción.

Construcciones: Sector en riesgo

La industria de la construcción se enfrenta a una situación difícil debido a la escasez de mano de obra y a la incertidumbre en las políticas gubernamentales. Los trabajadores extranjeros, quienes representan el 34% de la fuerza laboral del sector de la construcción (en comparación con el 18% en la economía en general), son cada vez más vulnerables a las sanciones impuestas por el ICE bajo la Ley One Big Beautiful Bill Act. En estados clave como Texas y California, donde el 50% o más de la fuerza laboral proviene de países inmigrantes, los retrasos en los proyectos son muy comunes. La Asociación de Contratistas Generales de América informa que el 78% de las empresas considera que la escasez de mano de obra es un problema grave, y el 57% señala que existe una creciente brecha de habilidades entre los trabajadores locales y los inmigrantes.

A pesar de la creación de 28,000 empleos en noviembre de 2025, el sector sigue en una situación difícil: las tasas de contratación están cerca de los niveles más bajos de la historia, y las vacantes de empleo han disminuido en un 38%. Esto ha obligado a las empresas a aumentar los salarios en un 4-6% anualmente. Sin embargo, las márgenes de ganancia se reducen a medida que los costos de los materiales aumentan en un 5% anual. Para los inversores, las acciones de empresas del sector de la construcción son especialmente importantes.DPR Construction(DPRC) yGrupo Bechtel(BCHL) enfrentan dificultades en particular si no adoptan la automatización (por ejemplo, la tecnología Ready-Spray de la empresa DPR) o se asocian con instituciones de formación para capacitar a los trabajadores domésticos.

Ingeniería: La historia del crecimiento impulsado por la IA

En contraste marcado, el sector de la ingeniería está en auge. Los salarios han aumentado 15–20% desde 2020, impulsados por la demanda de flujos de trabajo integrados IA y infraestructura verde. Ingenieros civiles, en particular, son muy demandados para centros de datos y proyectos de energía renovable, y el 92% de profesionales espera que la IA reconfigure sus papeles para 2026. La National Society of Professional Engineers menciona que la alfabetización en IA ahora tiene un bono salarial de 20–30%.

Las empresas de ingeniería que tienen pendientes proyectos relacionados con la infraestructura federal y que utilizan herramientas de diseño basadas en la inteligencia artificial, están superando a sus competidores.AutodeskSe puede observar un aumento de 45% de sus acciones de ADSC desde el inicio del año, como consecuencia de la creciente popularidad de su software de diseño basado en IA en proyectos de energía verde.AECOM(ACOM) yHDR Inc.(HDR) son beneficiarios de un incremento del 18-25% en la construcción de centros de datos, un sector que se espera duplicar al 68,4% en 2025.

Dinámicas de mercado divergentes

El mercado en su conjunto permanece en un patrón de retención, con el empleo no agrícola aumentando solamente 50.000 puestos de trabajo en diciembre de 2025. No obstante, el rendimiento por sector se polariza: • Sectoras plazas de trabajo de servicios se mantienen estables con un incremento de solo 10,000 puestos de trabajo en diciembre;
–ConstrucciónSufre de comprimido de margen debido a costos de mano de obra y material.
Está en constante desarrollo.IngenieríaHabrá beneficios de la IA produtiva y del gasto federal en infraestructura.

Los recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal a finales de 2025 han agravado aún más esta diferencia. Mientras que las empresas de ingeniería se benefician de un capital más barato para llevar a cabo proyectos ecológicos, las empresas de construcción siguen enfrentando problemas debido a la escasez de mano de obra. La rentabilidad anual del índice S&P 500 en 2025, de un 2.1%, oculta esta división entre los diferentes sectores. Los subsectores de ingeniería han tenido una rentabilidad superior a la de las empresas de construcción, en un rango de 8 a 10 puntos porcentuales.

Posición Táctica para el 2026

Los inversores deben adoptar una estrategia doble:
Por consiguiente, las medidas de seguridad de los alimentos y el control de las exportaciones son de gran importancia.Defensivo en la construcciónPriorizar contratos con empresas que cuenta con capacidades de automatización, parterships con sindicatos, o diversificación geográfica. Evitar contratos de construcción residencial puras, que han perdido puestos de trabajo desde el inicio de 2025.
2.Crecimiento en el área de ingenieríaTarget empresas con integración de IA, retrasos en contratos federales, y exposición a centros de datos o energía renovable.

Políticas y ciclos de ingresos que hay que vigilar

• Política de InmigraciónLa ejecución del ICE podría exacerbar la escasez de trabajadores de la construcción en Q1 2026.
• Adopción de IALas empresas de ingeniería que informan sobre aumentos en la productividad gracias al uso de la IA en los resultados financieros del cuarto trimestre de 2025, como Autodesk y AECOM, es probable que tengan un desempeño mejor.
• Gastos en infraestructuraLa asignación de recursos en el presupuesto federal para el año 2026, destinada a proyectos relacionados con la energía verde, determinará el ritmo de desarrollo del sector de la ingeniería.

Conclusión

La fragmentación del mercado laboral de EE. UU. a finales del 2025 ofrece una oportunidad rara para capitalizar los desequilibrios sectoriales. Mientras que la construcción enfrenta una parálisis de "bajas contrataciones, bajas ventas", la ingeniería está acelerándose hacia una nueva era de crecimiento impulsado por IA. Los inversores que tengan una sobreponderación de participaciones de ingeniería y que hagan una contraprestación en exposición a la construcción con acciones focalizadas en la automatización estarán bien posteados para navegar en los ciclos de políticas y resultados que se avecinan.