Acciones estratégicas y oportunidades de valoración en el entorno de las Web 3: una investigación de inversión para 2025

El ecosistema de Web3 ha entrado en una nueva fase de maduración, impulsado por la claridad de las reglamentaciones, la adopción institucional y la consolidación de la infraestructura del mercado. En 2025, las actividades de fusiones y adquisiciones de criptomonedasAlcanzó una cifra récord: 8.6 mil millones de dólares.En 267 transacciones, un aumento de cuatro veces en comparación con 2024. Este impulso refleja un cambio estratégico visto a través de los intercambios, los emisores de stablecoins y los proveedores de infraestructura que se están consolidando para captar el mercado en un escenario en rápida evolución. Para los inversores, la pregunta ya no es si Web3 tendrá importancia, sino cómo posicionarse para la próxima ola de crecimiento a través de posibilidades de adquisiciones y valoración en plataformas de datos e infraestructura.

El auge de las fusiones y adquisiciones: derivados, stablecoins e infraestructura institucional

Los mayores contratos de 2025 se enfocaron en derivados y infraestructura de stablecoins.La adquisición por parte de Coinbase de Deribit, por un valor de 2.9 mil millones de dólares.La plataforma de derivados de criptomonedas más grande, aportó un momento decisivo para la institucionalización del acceso a derivados.Ripple compra el prestigioso intermediario financiero Hidden Road por $1.25 mil millonesLa adquisición de NinjaTrader por parte de Kraken destacó el enfoque de la industria en la expansión de servicios de calidad institucional. Estos pasos fueron impulsados por…las reformas reglamentarias del gobierno de TrumpEsto redujo la incertidumbre legal y incentivó la consolidación de las infraestructuras que cumplían con los requisitos legales.

Las transacciones de stablecoins también dominaron la mirada de los M&A.HABILIDAD Ley, que estableció una estructura federalPara la compra de stablecoins, se estimaba que en 2025 habría transacciones de $3.6 billones de stablecoins, lo que representaría el 45% del volumen de M&A de fintech de criptomonedas. Esta claridad regulatoria permitió a entidades no bancarias emitir stablecoins bajo normas armonizadas.cruzando las fronteras para adquirirY la inversión en infraestructuras de tecnología de reserva. Por ejemplo, las empresas especializadas en stablecoins algorítmicos o en USD tokenizado vieron subir sus cotizaciones a medida que aumentaba la demanda de dinero programable.

Métricas de valoración: Más allá de los múltiplos de ingresos

Las cintas de evaluación de las plataformas de datos y las empresas de infraestructura originales de Web3 han evolucionado más allá de los múltiples de los ingresos tradicionales.En 2025, las empresas de software cotizaban a un precio medio de 3.7 veces el valor neto de activos por ingresos.Y con múltiplos de EV/EBITDA de 19.0x, las plataformas web3 son cada vez más valoradas según métricas como el valor total bloqueado, el crecimiento de usuarios y la actividad entre cadenas.

Por ejemplo, plataformas comoPrimer FormoyDune AnalyticsEstán reinventando el concepto de análisis en el ámbito de Web3. El enfoque de Formo, que prioriza la privacidad y utiliza herramientas de desarrollo de bajo costo, es una excelente opción para este propósito.Únifica datos on-chain y off-chainpara rastrear el comportamiento de los usuarios y el gasto total de la renta (LTV) de forma en tiempo real, lo que lo convierte en un favorito entre los equipos de DeFi y NFT. Por otra parte, Dune Analytics sigue siendo un centro de desarrolladores centrado en consultas basadas en SQL y en tablas de mando de la comunidad,Ofrece información detallada sobre la actividad en el DEX.Bitcoin ETF flows y mercados de predicciones.

El incremento de usuarios es un impulsor clave. En Q3/2025,Los mercados de predicciones relacionados con NFT tuvieron un aumento del 89% en el número de usuarios activos.a 245.000 únicos mensuales, impulsados por las integraciones móviles de Polymarket. Este crecimiento encara la demanda de herramientas que conecten datos de cadena con la participación de usuario. Mientras tanto,Se proyecta que el mercado más amplio de Web3 crecerá en el futuro.con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de 41,18% a través de 2034, alcanzando los $99,75 mil millones, con compañías de infraestructura listas para beneficiarse de esta expansión.

Adquisiciones estratégicas: Solana y consolidación entre cadenas de datos.

el ecosistema de Solana tieneSe convirtió en un punto focal para las adquisiciones estratégicas.En 2024-2025, en particular, en las bolsillos, pagos y la DeFi. La consolidación de la infraestructura de redes interconectadas ha acelerado a medida que los proyectos buscan optimizar la interoperabilidad y reducir la fricción entre los ecosistemas. Por ejemplo, las empresas que construyen puentes o herramientas de análisis multi-rede han atraído el interés de adquisición de grandes empresas, con el objetivo de ampliar su alcance.

Esta tendencia cuenta con el apoyo de…Retorno del capital de riesgo a Web3Se proyecta que el mercado de blockchain crezca de 32,99 mil millones de dólares en el año 2025, a 393,45 mil millones de dólares para el año 2030. Este crecimiento se debe a una tasa de aumento anual del 64,2%, gracias a la demanda de infraestructuras escalables y herramientas de calidad institucional.Priorizando plataformas con un patrimonio intelectual fuerte.Como, por ejemplo, las redes de validación o los procesos de almacenamiento de datos propietarios, lo cual sirve para diferenciarse en un mercado tan competitivo como este.

La vía a seguir: rentabilidad y estabilidad reglamentaria

Mientras que el período 2023-2025 estuvo marcado por un enfoque en el crecimiento del número de usuarios y en la obtención de mayor cuota de mercado,2025 marcó un cambio hacia la rentabilidadY también la estabilidad regulatoria. Los inversores ahora priorizan a las empresas que cuentan con modelos de ingresos recurrentes, como herramientas de análisis basadas en suscripciones o plataformas de monedas estables basadas en comisiones. Por ejemplo, IP Strategy, una empresa que opera en la red Story.demostró una dosis de divisasGracias a las recompensas obtenidas de los validadores y a las tarifas de delegación, se logró un tiempo de funcionamiento del 99.98% en octubre de 2025.

El mercado de desarrollo de Web3 también se ha diversificadoSe espera que crezca a una tasa de crecimiento anual del 38.4%.Entre 2020 y 2029, el volumen de activos de TI alcanzará $6,15 mil millones en 2025, impulsados por la integración de IA y la adopción de empresas. Este crecimiento probablemente estimulará actividades de fusiones y adquisiciones, ya que los proveedores de infraestructura se consolidan para satisfacer las exigencias de los negocios.

Conclusión: Posicionamiento para la próxima ola

El ecosistema de Web3 se encuentra en un punto de inflexión. La claridad regulatoria, la adopción institucional y la innovación tecnológica han creado un entorno favorable para las adquisiciones estratégicas y el crecimiento de los valores de las empresas. Para los inversores, las principales oportunidades radican en:
2.Derivadas y infraestructura de monedas establesdonde la consolidación se está acelerando.
2.Plataformas de datosAl igual que Formo y Dune Analytics, estas empresas están reinventando el concepto de análisis, utilizando información en tiempo real y datos intercadenales.
3.Infraestructura de transmisión entre cadenasEspecialmente en ecosistemas como Solana, donde la interoperabilidad es una prioridad.

A medida que el mercado se vuelve más maduro, la atención se centrará en la creación de valor sostenible, en lugar del crecimiento especulativo. Aquellos que se posicionen para aprovechar estas tendencias, a través de adquisiciones, desarrollo de propiedad intelectual o plataformas centradas en los usuarios, estarán en una buena posición para beneficiarse de la próxima fase de desarrollo de Web3.