Las acciones cayeron rápidamente, ya que los riesgos relacionados con el alto el fuego en Oriente Medio han disminuido, lo que ha contribuido a la baja de los precios del petróleo y del oro.

Las acciones de Estados Unidos cayeron ligeramente el jueves por la mañana, ya que las crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente causaron un aumento significativo en los precios del petróleo. Esto llevó a que los inversores buscaran activos considerados “seguros”. El índice Dow Jones Industrial Average bajó 100.60 puntos, a 47,809.3. El índice S&P 500 descendió 7.25 puntos, a 6,775.56. Por su parte, el índice Nasdaq Composite cayó 21.61 puntos, a 22,613.4. Justo antes de las 10 de la mañana, los índices volvieron a superar sus mínimos de la mañana.

El principal factor que influyó en el estado de ánimo del mercado fue la incertidumbre relacionada con un posible alto el fuego en la guerra con Irán. Bloomberg informó que Israel emitió advertencias de evacuación para los residentes de los suburbios de Beirut, antes de las ataques planeados. Al mismo tiempo, el presidente de Irán advirtió que continuar con los ataques podría hacer que las negociaciones para lograr un alto el fuego pierdan su sentido. Estos acontecimientos aumentaron las preocupaciones de que las negociaciones pudieran fracasar, lo que generaría un nuevo riesgo geopolítico en los mercados energéticos.

El petróleo crudo aumentó en 4.89%, o un 5.18%, hasta alcanzar los 99.30 dólares por barril. Esto refleja las preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro de petróleo en toda la región. El oro también subió en 15.90%, o un 0.33%, hasta los 4,793.10 dólares por onza. El precio del oro se mantuvo cerca de niveles récord, ya que los inversores buscaban seguridad en los activos de alto rendimiento. El Índice de Volatilidad de CBOE aumentó ligeramente, a 21.09, lo que indica una ansiedad en el mercado, pero esta ansiedad sigue siendo controlada.

Las acciones mostraron una relativa resistencia, a pesar del contexto geopolítico. Los principales índices iniciaron el día con pérdidas menores, lo que indica que los inversores están equilibrando las preocupaciones relacionadas con el riesgo con las condiciones económicas internas, que siguen siendo estables.

Ese contexto doméstico fue determinado por los últimos datos sobre inflación del Bureau of Economic Analysis. El índice de precios del Gasto Personal (PCE) aumentó un 0.4% en febrero en comparación con el mes anterior, y un 2.8% en términos anuales. El índice PCE, que excluye los precios de alimentos y energía, también aumentó un 0.4% en el mes y un 3.0% en términos anuales. Estos datos indican que persisten las presiones inflacionarias subyacentes.

La actividad de los consumidores se mantuvo firme. Los gastos personales aumentaron en 106.5 mil millones de dólares, debido a un incremento de 103.2 mil millones de dólares en el gasto, distribuido entre bienes (58.7 mil millones de dólares) y servicios (44.5 mil millones de dólares). Sin embargo, los ingresos personales disminuyeron, lo que refleja una reducción en los ingresos por dividendos y en los pagos de transferencia. La tasa de ahorro permaneció en el 4.0%.

La inflación de los precios de los bienes sigue siendo una preocupación creciente, más allá de los mercados energéticos.

Los analistas de Apollo Global Management, liderados por Torsten Slok, destacaron el aumento en los precios del carne de res, debido a una población de ganado estadounidense históricamente reducida, a los altos costos de alimentación y energía, y a la demanda resiliente de los consumidores. Estas presiones están contribuyendo a las tendencias inflacionarias generales en el sector alimentario, como ya se puede observar en los datos del PCE.

Mirando hacia el futuro, es probable que los inversores sigan concentrándose en los desarrollos geopolíticos en Oriente Medio y en las próximas cifras del IPC. Ambos factores podrían influir en las expectativas respecto de las políticas del Banco Federal en las próximas semanas.