Las acciones cayeron temprano el viernes, ya que la crisis del petróleo y la volatilidad del mercado afectaron negativamente el sentimiento de los inversores.

Las acciones en los Estados Unidos cayeron ligeramente el viernes por la mañana. Los altos precios del petróleo, junto con las crecientes tensiones en Oriente Medio y el aumento de la volatilidad del mercado, han ejercido presión sobre el interés en asumir riesgos al inicio del día. El promedio industrial Dow Jones cayó 54 puntos, a 45,973. El índice S&P 500 descendió 23.83 puntos, a 6,582.66. Por su parte, el Nasdaq Composite bajó 159.40 puntos, a 21,931.3.

El principal factor que contribuye a aumentar los riesgos geopolíticos sigue siendo el situación en el Estrecho de Ormuz, una vía crítica para el suministro mundial de energía. Según informes citados por Axios y Bloomberg, la administración de Trump está considerando las posibles medidas a tomar en esta situación.Acciones militares potencialesEl ataque contra la isla de Kharg, en Irán, podría causar una mayor perturbación en los flujos de petróleo. El conflicto ya ha ralentizado el tráfico por ese paso marítimo, que representa aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo y GNL. Esto ha contribuido a que los precios del petróleo se mantengan en niveles históricamente altos.

Aunque el precio del petróleo crudo West Texas Intermediate bajó ligeramente el viernes por la mañana, a los 95.21 dólares, los precios siguen siendo elevados, después de haber alcanzado sus niveles más altos desde mediados de 2022, a principios de esta semana. Este shock energético continuo está influyendo directamente en la actitud cautelosa del mercado de valores, especialmente en los sectores que son sensibles al crecimiento económico.

La volatilidad también está aumentando. El Índice de Volatilidad de CBOE (VIX) alcanzó la cifra de 24.72, lo que refleja una mayor demanda de protección contra posibles caídas, ya que los inversores evalúan las incertidumbres geopolíticas y macroeconómicas.

Dinámica intrahorariaSe sugiere que se utilice un tono cauteloso desde el principio. Los futuros indicaban un mercado más tranquilo, y las primeras operaciones mostraron una continua debilidad en las acciones tecnológicas. Esto causó que el Nasdaq cayera en relación con el mercado en general.

Un factor secundario importante es el estrés que genera la situación en el sector de los créditos relacionados con software y tecnología. Torsten Slok, economista jefe de Apollo Global Management, señaló que las tasas de rendimiento de los préstamos relacionados con el software son actualmente del 12%, lo cual contrasta con las bajas tasas de rendimiento del mercado de préstamos en general.

Slok destacó que esta divergencia indica que la presión en el sector de software es “idiocrática”, y no refleja un deterioro generalizado en el mercado. Sin embargo, los mercados de valores parecen manejar este indicio con más cautela. Los inversores están abandonando las inversiones en activos tecnológicos de largo plazo, debido a las condiciones financieras más estrictas específicas para ese sector.

Esta dinámica ayuda a explicar el bajo rendimiento de Nasdaq en comparación con el Dow. Las acciones relacionadas con el sector de software y las empresas en proceso de crecimiento enfrentan tanto presiones de valoración como una mayor vigilancia por parte de los críticos del mercado.

A medida que se acerca el futuro, los inversores están observando de cerca tanto los desarrollos geopolíticos como los mercados energéticos, en busca de señales de posibles escaladas. Cualquier interrupción en el tráfico marítimo a través del Estrecho de Ormuz, o la confirmación de acciones militares por parte de Estados Unidos, podría aumentar la volatilidad en los mercados de acciones, materias primas y crédito.

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