Las acciones en EE. UU. bajan cuando el precio del petróleo supera los 100 dólares y el rendimiento a 10 años se acerca al 4.90%.

Las acciones en los EE. UU. cayeron poco después del inicio de la jornada de jueves. La inflación por parte de los productores, más alta de lo esperado, junto con un aumento nuevamente de los precios del petróleo, llevó a que los rendimientos de los bonos del gobierno subieran y reavivara las expectativas de otro aumento en las tasas de la Reserva Federal. El índice Dow Jones Industrial Average cayó 199.14 puntos, o el 0.38%, a 52,181.50; el S&P 500 disminuyó 41.46 puntos, o el 0.54%, a 7,594.90; y el Nasdaq Composite bajó 239.65 puntos, o el 0.91%, a 26,013.70.

La presión de la mañana comenzó con una inflación.Índice de Precios al Productor de AgostoEl precio de las acciones de Rose aumentó un 5.4% en comparación con el año anterior, ligeramente por encima de las expectativas. Según Reuters, los costos del diésel son uno de los principales factores que influyen en este aumento. El informe hizo que la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años llegara al 4.901%, y también aumentó la rentabilidad de los bonos a 2 años hasta el 4.49%. Esto, a su vez, incrementa la probabilidad, según el mercado, de que la Fed aumente las tasas de interés la próxima semana.

El petróleo, entonces, agravó el problema. El precio del petróleo crudo WTI subió en 4.15 dólares, o un 4.32%, hasta los 100.20 dólares por barril; mientras que el precio del petróleo crudo Brent aumentó en 4.08 dólares, o un 4.03%, hasta los 105.29 dólares por barril. Reuters informó que…Ataques intensificadosEl transporte de mercancías por el estrecho de Hormuz y el mar Rojo ha generado preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro de bienes, lo que ha llevado los precios del petróleo a aproximadamente $105 por barril, y los precios del WTI por encima de $100.

Esto crea un ciclo de retroalimentación incómodo para los mercados. Dado que los precios del petróleo más altos aumentan el riesgo de inflación, la inflación refuerza la necesidad de una política monetaria más estricta. Además, las tasas de interés esperadas más altas incrementan la tasa de descuento que los inversores aplican a los ingresos futuros de las empresas.

La presión es especialmente importante para el sector de la IA.El auge en los gastos en IAEsto está obligando a las hyperscalers a convertirse en deudores mucho más grandes. De la misma manera, la deuda gubernamental también compite por el capital de los inversores. En 2026, se emitieron más de 200 mil millones de dólares en deudas por parte de las hyperscalers. Mientras tanto, las principales empresas tecnológicas continúan invertiendo miles de millones de dólares en centros de datos, chips e infraestructura eléctrica.

Según Steve Sosnick, estratega principal de Interactive Brokers, las empresas que históricamente han generado grandes cantidades de dinero en efectivo, ahora necesitan cada vez más dinero. Esto hace que los flujos de caja y los costos de financiación sean cada vez más importantes para la valoración de las empresas.

El mercado de bonos no ofreció mucha ayuda. La decisión del Tesoro de triplicar las compras de bonos de larga duración a 6 mil millones de dólares no logró evitar que los rendimientos alcanzaran nuevos niveles altos. Los inversores consideraron que esa medida era demasiado pequeña en comparación con el mercado de bonos del Tesoro, que asciende aproximadamente a 32 billones de dólares.

Otros mercados reforzaron el tono de riesgo. La VIX aumentó en 1.15 puntos, o un 6.98%, hasta llegar a 17.61. Por su parte, el oro bajó en 77.20 dólares, o un 1.73%, hasta alcanzar los 4,383.50 dólares por onza. Este movimiento está en línea con la presión generada por tasas de interés mucho más altas.

El índice de precios al consumidor de viernes ahora tiene aún más importancia. Una lectura del CPI principal más fuerte de lo esperado podría fortalecer significativamente la justificación para un aumento de tipos de interés en septiembre.Para Wall Street, la cuestión ha cambiado: ya no se trata de si los 100 dólares por barril son simplemente una historia relacionada con la energía, sino de si podrían convertirse en el “choque de inflación” que haga que las tasas de interés de los bonos del gobierno superen el 5%, y obligue a los inversores a reevaluar cuánto están dispuestos a pagar por el auge de la tecnología de inteligencia artificial.

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