Las acciones de EE. UU. suben en medio de la agitación arancelaria y la esperanza de ganancias

El mercado de valores de EE. UU. terminó al alza el 30 de abril de 2025, ya que los inversores lidiaron con una combinación de informes de ganancias positivos, datos económicos débiles e incertidumbre persistente sobre las políticas comerciales. El Promedio Industrial Dow Jones subió un 0,8%, el S&P 500 ganó un 0,6% y el Nasdaq Composite avanzó un 0,5%, extendiendo una racha ganadora de cinco días. Sin embargo, debajo de la superficie, el mercado enfrentó una tormenta perfecta de riesgos interconectados, desde la inflación impulsada por los aranceles hasta la política de la Reserva Federal, lo que ensombreció el optimismo a largo plazo.

El guante de las ganancias

La acción del día estuvo anclada en los resultados trimestrales de las principales empresas tecnológicas. microsoft (MSFT) y Meta Platforms (META) generaron ganancias sólidas después del cierre del mercado, con ambas compañías navegando en contra de los vientos en contra relacionados con las tarifas. Los ingresos en la nube de Microsoft crecieron un 14%, mientras que Meta informó un aumento del 12% en las ganancias, impulsado por los ingresos publicitarios impulsados por IA.

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A pesar de estas ganancias, ninguna de las compañías proporcionó orientación para todo el año, citando riesgos de la cadena de suministro impulsados por tarifas. Los analistas señalaron que el 90% de la producción de iPhone de Apple permanece en China, y la dependencia de Amazon de los proveedores chinos dejó a ambos expuestos a fricciones comerciales.

El shock del PIB y la encrucijada de la Fed

El informe del PIB del primer trimestre del Departamento de Comercio confirmó una fuerte desaceleración al 0,4%, por debajo del 2,4 %a fines de 2024, el crecimiento más débil en tres años. Los datos subrayaron el costo de las tarifas en el gasto de los consumidores, que representa el 70% del PIB.

Los inversores analizaron los números en busca de pistas sobre la política de la Reserva Federal. Si bien se espera que la Fed reduzca las tasas cuatro veces para fin de año, la inflación persistente, impulsada en parte por los aranceles, podría retrasar la relajación. "La Fed está en un aprieto", dijo un estratega de Wall Street. "El PIB blando puede empujarlos a reducir las tasas, pero la inflación se mantiene obstinadamente por encima del 2%".

Turbulencia arancelaria y división sectorial

Los fabricantes de automóviles como General Motors (GM) enfrentaron presiones duales: orientación de ganancias retrasada debido a la incertidumbre arancelaria y una caída previa a la comercialización del 1,5 %a pesar de superar las estimaciones del primer trimestre. Mientras tanto, industriales como Honeywell (HON) y Sherwin-Williams (SHW) aumentaron, lo que refleja la resiliencia específica del sector.

Las ganancias del sector tecnológico se vieron atenuadas por los riesgos geopolíticos. Si bien las conversaciones arancelarias entre Estados Unidos y China mostraron un progreso nominal, las represalias siguen siendo una amenaza. "Los aranceles son un impuesto sobre las ganancias corporativas", advirtió un analista de acciones. "Hasta que se eliminen, el crecimiento de las ganancias será desigual".

La línea de fondo: Esperanza vs. realidad

El ascenso del mercado el 30 de abril fue un voto de confianza en la resiliencia corporativa: las inversiones en IA de los gigantes tecnológicos y el crecimiento de la nube compensaron el dolor arancelario a corto plazo. Sin embargo, la caída del 10% del S&P 500 desde su máximo de 2024 destaca los riesgos persistentes.

El camino a seguir depende de tres factores:
1.Calidad de las ganancias : La capacidad de la gerencia para navegar las tarifas sin reducir dividendos ni empleos.
2.Política comercial : Una resolución a la guerra comercial entre EE. UU. y China, que podría desbloquear $1 billón en gastos de consumo acumulados.
3.Acción de la Fed : Los recortes de tasas deben llegar lo suficientemente pronto para evitar una recesión sin reavivar la inflación.

Análisis Final

Si bien las ganancias del 30 de abril fueron alentadoras, la fragilidad del mercado es innegable. Con el estancamiento del PIB y la atenuación de la visibilidad corporativa, los inversores deben priorizar los sectores defensivos como los servicios públicos y la atención médica, ambos con un aumento del 2% hasta la fecha, mientras vigilan con cautela los plazos de las tarifas.

¿La lección? En 2025, el crecimiento ya no es automático. Se gana, y se grava, en todo momento.

Conclusión
El repunte del mercado de valores de EE. UU. el 30 de abril fue una victoria frágil, basada en sólidas ganancias tecnológicas y esperanzas de alivio arancelario. Sin embargo, los datos pintan un panorama más sombrío: el PIB con un crecimiento del 0,4% y la confianza del consumidor cerca de mínimos de cuatro años sugieren que la economía se tambalea. Los inversores deben sopesar las oportunidades a corto plazo en la tecnología impulsada por IA frente a los riesgos sistémicos de las guerras comerciales y la política de la Fed.

Históricamente, los mercados se recuperan cuando las ganancias superan las expectativas, una tendencia que el 75% de las empresas del S&P 500 lograron en el primer trimestre. Pero con los aranceles que cuestan a los hogares un estimado de $2,100 anuales y el colapso de los volúmenes de comercio mundial, el camino hacia el crecimiento sostenible es estrecho.

Por ahora, el enfoque del mercado sigue siendo los datos: el informe de empleo de mayo, las minutas de la Reserva Federal y cualquier avance en las conversaciones comerciales entre EE. UU. y China. Hasta entonces, la volatilidad, y la esperanza, dominarán.