Mercado de valores hoy: El Dow Jones y los futuros del S&P 500 han subido tras el fuerte aumento de las acciones de la empresa fabricante de chips RIM. También están en el foco las acciones de Chevron, Paysafe y J.B. Hunt Transport.

El impacto inmediato en el mercado de los resultados de TSMC fue una clara señal de que la cadena de suministro estaba afectada. Las acciones de las empresas estadounidenses que fabrican herramientas para la producción de chips aumentaron significativamente al recibir esta noticia.Applied Materials aumentó un 6.2%.Lam Research ganó un 5.4%. No se trató de una reacción generalizada en el sector tecnológico, sino más bien de una inversión específica en aquellos sectores que los inversores consideran subvaluados actualmente.

El contexto es crucial. Este movimiento se produce después de una semana de presión de venta en el sector tecnológico, ya que los inversores han decidido retirarse de las acciones de crecimiento, que gozan de un valor elevado. El aumento en las acciones de los fabricantes de herramientas, impulsado por TSMC, es un ejemplo clásico de esa rotación de capital hacia áreas específicas y basadas en factores fundamentales, en lugar de un nuevo aumento en el precio de las acciones de tecnología.

Este optimismo en la cadena de suministro está respaldado por una sólida tesis fundamental. El análisis positivo de Morgan Stanley sobre ASML, el principal proveedor de equipos de TSMC, indica que la demanda sigue siendo fuerte. Los analistas de la banca señalan que…Inversión en equipos de fabricación y memoria para el año 2027.Se considera que esta es una fuerza clave que impulsa el mercado. Se basa en las perspectivas más positivas de TSMC, que superaron las expectativas iniciales. La confianza de los inversores es lo suficientemente alta como para esperar un aumento del 70% en las cotizaciones, en el mejor de los casos. Esto demuestra que el mercado todavía tiene en cuenta un ciclo de gasto relacionado con la inteligencia artificial que durará varios años.

El riesgo relacionado con los aranceles: ¿Se trata de un impuesto dirigido hacia ciertos objetivos, o de una señal de una guerra comercial más amplia?

La nueva tarifa del 25% aplicada a los semiconductores constituye un obstáculo financiero importante. Sin embargo, su impacto inmediato se ve atenuado por una exención importante. La proclamación del presidente Trump…Implica la aplicación de un arancel del 25% a ciertos semiconductores.Sin embargo, esta medida no se aplicará explícitamente a los chips que se importan con el objetivo de contribuir al desarrollo de la cadena de suministro tecnológico de los Estados Unidos. Esta disposición específica es un detalle crucial. Indica que el objetivo principal de esta política es proteger e incentivar la fabricación nacional, y no restringir en general el comercio mundial de chips.

Ese enfoque introduce un nuevo nivel de incertidumbre para el sector. La exención crea un sistema complejo y de dos niveles para los flujos comerciales mundiales. Las empresas ahora deben decidir si sus chips importados cumplen con los requisitos para estar exentos de dicha exención. Esto podría complicar la planificación de la cadena de suministro y los precios de los productos. Esta ambigüedad representa un obstáculo claro para el reciente aumento en las existencias de chips, ya que disminuye el entusiasmo por los exportadores y aumenta la complejidad de las cadenas de suministro globales.

La reacción del mercado refleja esta tensión. Aunque la tarifa arancelaria en sí misma es un factor negativo, la exención probablemente ha evitado una caída aún más severa en las ventas. El sector tecnológico en general también tuvo una tendencia a la baja; los principales índices bursátiles registraron pérdidas durante dos días consecutivos. Este hecho destaca que incluso las políticas específicas pueden afectar el sentimiento de los mercados, especialmente cuando indican un cambio hacia el proteccionismo. Por ahora, la tarifa arancelaria sigue siendo un costo adicional, pero la exención sugiere que existe un enfoque estratégico que podría transformar los flujos comerciales en los próximos meses.

Rotación del sector y los principales catalizadores: Lo que merece la pena seguir de cerca

La rotación del mercado, de las industrias tecnológicas hacia los sectores infravalorados, ahora está entrando en su siguiente fase. Los factores que influyan en este cambio determinarán si este movimiento es sostenible o si se trata simplemente de una pausa táctica. La atención se centra ahora en los resultados financieros de las principales bancos.Goldman Sachs, Morgan Stanley y BlackRockEsta semana será un momento importante para evaluar la resistencia de las acciones financieras después de una semana de presión. En términos más generales, los datos sobre los solicitantes de empleo para la semana del 5 de enero están a punto de ser publicados. Las estimaciones indican que el número de solicitantes podría aumentar. Un resultado mejor de lo esperado podría reactivar los temores de recesión y dificultar la rotación de inversiones hacia áreas más defensivas. Por otro lado, si los resultados son más débiles, eso podría apoyar la tendencia hacia áreas más defensivas.

En el área de energía, Chevron es una empresa en la que los acontecimientos son el factor determinante para su desarrollo. La compañía acaba de lograr algo importante…Decisión final de inversión para expandir el proyecto de gas LeviathanEn Israel, el Golfo, se trata de un paso importante para su estrategia en el Mediterráneo Oriental. Al mismo tiempo, el rendimiento reciente del estoque puede reflejar un optimismo geopolítico.La única importante compañía petrolera estadounidense que actualmente opera en Venezuela.Se informa que este proyecto de catalizadores dobles podría recibir una licencia ampliada. El proyecto FID y la posible expansión de la licencia en Venezuela podrían generar aún más oportunidades de crecimiento. Pero, obviamente, el mercado ya ha tenido en cuenta muchas de estas buenas noticias en sus precios.

El sector del transporte presenta una dinámica diferente. Los resultados de J.B. Hunt indican que el mercado de cargas es frágil, donde la ejecución de las operaciones es más importante que los aspectos macroeconómicos. La empresa registró…Excelente rentabilidad en el cuarto trimestre: los ingresos operativos aumentaron un 19%, y el EPS diluido también aumentó un 24%.Incluso cuando los ingresos disminuían, la dirección seguía una política clara.Precios que reflejan una inflación retardada en su evolución.Los beneficios provienen de las reducciones en los costos y de la mejor calidad en la ejecución de los servicios. Esto representa una prueba importante para el año 2026: la empresa espera invertir entre 600 y 800 millones de dólares en gastos de capital, mientras mantiene un balance financiero sólido. En un mercado “frágil”, la capacidad de J.B. Hunt para lograr sus objetivos de ahorro de costos será el principal factor que determinará los retornos para los accionistas, y no el poder de precios de la industria en general.