Aumento de activos y depósitos de Stifel Financial: ¿una señal de compra en un sector de gestión patrimonial resistente?

Los resultados del segundo y tercer trimestre de 2025 de Stifel Financial han despertado un interés renovado en sus acciones y la compañía reporta un incremento interanual del 9% en los activos totales de los clientes a $522 300 millones y un incremento del 87% en los depósitos de tesorería en comparación con julio de 2024.[1]. Estas cifras, junto con un récord de $1280 millones en ingresos netos para el segundo trimestre de 2025, subrayan la capacidad de la compañía para navegar en un entorno de mercado volátil. Pero, ¿justifica este desempeño una recomendación de "compra" en un sector que todavía lucha con los vientos en contra de macroeconómicos?

La industria de gestión patrimonial en 2025 ha demostrado una sorprendente resiliencia. A pesar de una fuerte corrección del mercado en abril de 2025 causada por anuncios de tasas inesperadas, el S&P 500 repuntó un 26,20% en el tercer trimestre, con la ayuda de un sólido mercado laboral de EE. UU. y un bajo desempleo.[2]. El crecimiento de Stifel en lo que se refiere a activos de clientes basado en tarifas, un 14% más hasta los $209.100 millones, refleja su éxito al capitalizar esta recuperación mientras que enfatiza en estrategias disciplinadas a largo plazo para sus clientes[1]. Los depósitos del Tesoro, una métrica crítica de liquidez y captación de fondos, se incrementaron un 87 %, superando las caídas en el mercado monetario y los saldos de productos asegurados, lo que destaca la adaptabilidad de la compañía a las preferencias cambiantes de los clientes[1].

Los analistas tomaron nota. Las acciones de Stifel ahora tienen una calificación de consenso de "compra moderada", con ocho casas de bolsa que tienen un promedio de precios objetivo de $115.78.Citigroupmejoró su posición a "comprar" en julio de 2025, elevando su objetivo a $135,00, mientras que Wall Street Zen pasó de "vender" a "mantener" a principios de agosto[1]. Estas actualizaciones se dan luego de los resultados del segundo trimestre que superaron las expectativas, entre ellas ganancias básicas por acción de $1,71 y un aumento de ingresos del 6% año con año.[3]. La capacidad de la compañía para incrementar depósitos y activos en un entorno de altas tasas de interés, un desafío en todo el sector, fortalece aún más su caso como una jugada defensiva.

Sin embargo, los riesgos persisten. Los mercados inmobiliarios comerciales y de los préstamos garantizados por hipotecas siguen siendo vulnerables a las altas tasas prolongadas y las tensiones geopolíticas podrían reavivar la volatilidad.[4]. Los encuentros modestos de Stifel en los saldos del mercado monetario sugieren que los clientes están cambiando a alternativas de mayor rendimiento, una tendencia que podría presionar los márgenes si no se maneja con cuidado. No obstante, el enfoque de la empresa en la diversificación y la gestión activa de la cartera se alinea con las mejores prácticas más amplias de la industria, mitigando algunos de estos riesgos.[2].

Para los inversores, las cifras de rendimiento de Stifel en el segundo y tercer trimestre de 2025 ofrecen un caso convincente. El crecimiento de sus activos y depósitos, unido a una perspectiva positiva de los analistas, sugiere que la empresa está bien posicionada para obtener un desempeño superior en un sector que ha demostrado su resiliencia. Aunque es razonable ser cauteloso, la valoración actual y la flexibilidad estratégica hacen que una señal de "compra" sea cada vez más atractiva.

Fuente:
[1] Stifel informa de datos operativos de julio de 2025[https://finviz.com/news/152763/stifel-reports-julio-2025-datos operativos]
[2] Update on the Market quarter 3 2025: Resilience, recovery, and what...[[https://www.linkedin.com/pulse/q3-2025-market-update-resilience-recovery-what-mn0nc]
[3] Stifel informa resultados del segundo trimestre de 2025[https://www.estrella de la mañana.com/news/globe-newswire/9502772/stifel-reports-second-quarter-results-of-2025]
[4] Perspectivas de investigación crediticia del tercer trimestre de 2025 Resiliencia en medio de riesgos[https://www.ssga.com/us/en/institutional/insights/q3-2025-credit-research-outlook]