Reformas fiscales estatales: cómo los impuestos sobre la propiedad y los impuestos digitales afectan a los inversores

Los inversores se enfrentan a un entorno fiscal cada vez más complejo, ya que los gobiernos estatales y municipales buscan nuevas fuentes de ingresos para financiar sus operaciones y reducir los déficits presupuestarios. La imposición de impuestos sobre las transacciones digitales y la reevaluación de los valores de los bienes inmuebles están alterando el costo de capital y los resultados financieros de numerosas industrias. Desde el sector del blockchain hasta la construcción residencial, estos cambios fiscales obligan a las empresas a reevaluar sus marcos de cumplimiento y sus modelos de planificación estratégica.

¿Cómo afectará el impuesto sobre los activos digitales en Illinois a los inversores de criptomonedas?

Illinois se ha convertido en el último campo de batalla para la regulación de los activos digitales, al implementarImpuesto de transacción del 0.2% sobre las criptomonedasEstá previsto que entre en vigor el 1 de enero de 2027. La legislación, clasificada como un impuesto sobre privilegios, requiere que los usuarios paguen según el volumen de transacciones, y no según los ingresos.Primer estado que apunta a las criptomonedasLas principales organizaciones industriales, incluyendo la Blockchain Association y el Crypto Council for Innovation, han presentado una solicitud de medida cautelar en el Tribunal del Condado de Sangamon para detener la imposición fiscal antes de que se implemente.

La disputa legal se basa en varios argumentos. En particular, se sostiene que los impuestos aplicados a los activos digitales son discriminatorios, ya que se tratan de manera diferente a las actividades financieras comparables, como el dinero y los metales preciosos, quienes, por su parte, permanecen exentos de tales impuestos en Illinois. Además, los grupos argumentan que estos impuestos entran en conflicto con la Ley Federal sobre la Libertad de Impuestos en Internet, que prohíbe los impuestos discriminatorios sobre el comercio electrónico. También plantean objeciones constitucionales relacionadas con el proceso legal adecuado y con la tributación indebida de bienes intangibles.

Los costos de cumplimiento representan una parte importante de las preocupaciones de la industria. Los líderes de la industria señalan que la estructura fiscal es muy ambigua, lo que puede hacer que una sola transacción, que involucra intercambio, transferencia y almacenamiento de activos, sea gravada hasta tres veces. Los intermediarios que operan fuera del estado deben cumplir con requisitos de registro estrictos, incluso cuando reciben solo $100,000 en ingresos brutos desde Illinois, lo que crea una carga administrativa enorme. Los grupos argumentan que retrasar la aplicación de estas normas no causa ningún daño a los $60 millones de ingresos anuales previstos por el estado, pero sí impide la absorción de costos significativos y irreparables para las empresas de criptomonedas.

El resultado de esta demanda podría marcar un precedente importante para otros estados que consideren imponer tasas similares sobre los activos digitales. Si la ley se mantiene en vigor, podría incentivar a otras jurisdicciones a seguir el ejemplo de Illinois, lo que podría fragmentar el panorama de los activos digitales y causar altos costos de cumplimiento para las empresas que operan en varios estados.

¿Están aumentando los impuestos sobre la propiedad en todo los Estados Unidos?

Mientras que los activos digitales enfrentan una nueva inspección, los impuestos sobre la propiedad tradicional experimentan un aumento drástico en todo el país. Esto se debe, en gran medida, al aumento de los valores de las viviendas y a las evaluaciones locales más estrictas. En los últimos cinco años, los impuestos sobre la propiedad nacional han aumentado casi un 25%. En 2024, el pago promedio por impuesto sobre la propiedad alcanzó los 4,300 dólares. Este aumento ocurre mientras que las tasas de impuestos efectivas permanecen estables o incluso disminuyen ligeramente, ya que el valor de mercado de las viviendas sigue aumentando.

Tennessee se ha convertido en el estado con el aumento más significativo de los impuestos sobre la propiedad. En 2025, los propietarios tuvieron que pagar hasta un 75% más que en 2019. Este aumento se debe en gran medida a las revaluaciones de los valores de las propiedades. En el condado de Davidson, que incluye a Nashville, los valores de las propiedades aumentaron en promedio un 45% en 2025. A diferencia de los estados donde se aplican impuestos sobre los ingresos, Tennessee depende en gran medida de los impuestos sobre la propiedad, lo que hace que estas revaluaciones sean una fuente principal de ingresos para los gobiernos locales.

Nuevo Jersey sigue siendo el estado con la mayor carga fiscal en general. Los propietarios de casas típicos pagan aproximadamente $10,134 al año, lo que representa una tasa efectiva del 1.56%. En contraste, estados como Hawái, Alabama y Utah tienen las tasas más bajas, con tasas efectivas inferiores al 0.5%. Nueva York presenta una situación compleja: la tasa efectiva promedio del estado es del 1.28%, pero la carga fiscal varía significativamente según la región. Las condiciones en los condados de Nassau y Westchester superan el 2.0% hasta el 2.5%.

Para los inversores y propietarios de viviendas, estos aumentos suelen convertirse en pagos mensuales más altos para las hipotecas, a través de los cuentas de escrow. A los propietarios que enfrentan aumentos injustificados, se les recomienda verificar los valores estimados para detectar posibles errores, recopilar datos de ventas comparables y presentar apelaciones dentro de los plazos específicos establecidos por su condado, generalmente entre febrero y junio. Sin embargo, los medios legales generalmente permiten solo apelar al valor estimado, no a la tasa impositiva en sí.

¿Qué reformas fiscales se proponen para la vivienda en Canadá?

Más allá de los Estados Unidos, se están presentando propuestas significativas de reforma fiscal en Canadá, donde el sector de la construcción residencial enfrenta graves dificultades. El Consejo de Construcción Residencial de Ontario (RESCON) ha presentado una propuesta previa a la presupuestación que insta a los gobiernos federales, provinciales y municipales a implementar cambios estructurales permanentes para superar la crisis en el sector de la construcción de viviendas nuevas. La organización señala que las altas tasas impositivas, los costos elevados de materiales y mano de obra, y los procedimientos de aprobación de proyectos complejos son los principales factores que causan la contracción drástica del sector.

Las recomendaciones principales de RESCON incluyen la eliminación permanente del Impuesto sobre Ventas Harmonizado (HST) en las compras de viviendas nuevas, reducciones significativas en los costos de desarrollo, y la modernización de los modelos de financiamiento de la infraestructura municipal. Además, el consejo aboga por la digitalización de los procesos de planificación y revisión, con el objetivo de acelerar las aprobaciones. Esto permitirá eliminar los obstáculos regulatorios que actualmente dificultan la eficiencia de la industria. Aunque reconoce las medidas temporales recientes, como los reembolsos del HST por tiempo limitado y los límites temporales en los costos de desarrollo, RESCON insiste en que estas medidas deban convertirse en algo permanente, para garantizar la estabilidad del mercado.

El consejo tiene como objetivo volver a elevar el costo de una vivienda a cuatro veces el ingreso del hogar, a través de un reequilibrio en el sistema de oferta de viviendas. Al reducir el costo de la construcción y acelerar el proceso de desarrollo, RESCON sostiene que la industria puede volver a un camino sostenible, beneficiando tanto al sector de la construcción como a la economía en general.

Este esfuerzo por realizar cambios estructurales en los impuestos destaca el reconocimiento creciente de que los altos impuestos y las barreras regulatorias son obstáculos importantes para la accesibilidad de la vivienda y el crecimiento económico. La discusión sobre cómo equilibrar la generación de ingresos con la sostenibilidad de la industria probablemente influirá en las decisiones políticas en toda América del Norte en los próximos años fiscales.

Tennessee lidera el aumento en los impuestos sobre propiedades, con un incremento del 75% desde 2019. Grupos de la industria cripto demandan a Illinois que bloquee el impuesto sobre transacciones del 0.2%.