¿Starbucks (SBUX) es una compra o una venta en 2026? Una inmersión profunda en las revisiones de ganancias y la desalineación en la valoración

A medida que desarrolla 2026,Starbucks(SBUX) seguirá siendo un foco para los inversores que naves por la intersección del impulso de las ganancias y la dinámica de la valoración. A medida que los analistas revisen las estimaciones de ganancias y los parámetros de valoración que se desvían de los puntos de referencia de la industria, la cuestión de si comprar o vender acciones dependerá de un análisis minucioso de estas tendencias.

Revisión de estimaciones de ganancias: una señal mixta

Los analistas tienenrecortó sus expectativaspara las ganancias del primer trimestre de 2026 de Starbucks, proyectando $0,59 por acción, una reducción del 14,5% respecto de los $0,69 del año anterior. Esta revisión a la baja refleja los vientos en contra a corto plazo, incluidas las presiones inflacionarias y los cambios en los modelos de gasto de los consumidores. Sin embargo,la estimación de consenso más amplio para el año fiscal 2026De $2.35 por acción todavía indica un incremento interanual del 10.3%.

En particular, esta cifra se redujo en un 3% en los últimos 30 días, lo cual resalta el creciente escepticismo acerca de la capacidad de la empresa para sostener el crecimiento. Para el año fiscal 2027, el consenso de $3,02 por acción implica un aumento del 28,7% con respecto a las previsiones de 2026, aunqueEsta estimación cayó un 0,6 por ciento.en el mes pasado. Estas revisiones ponen de relieve un intercambio entre el optimismo acerca de la resiliencia a largo plazo y la cautela acerca de los desafíos a corto plazo.

Las proyecciones de ingresos ofrecen una perspectiva más estable, con analistas que pronostican ventas de $39 miles de millones para 2026, un incremento del 4 %, yEl 3 % de crecimiento de ventas en las mismas tiendasAunque estas cifras sugieren fortaleza operativa, deben ser examinadas frente al pesimismo del lado de las ganancias.

Medidas de valoración: precios premium en medio de obstáculos de crecimiento

La evaluación de Starbucks parece exagerada con respecto a su historial de ganancias. El precio-earnings-ratio (PER) en el futuro de la acción cotiza a 36,34.significativamente por encima del promedio de 19.8para la industria minorista y restaurantes. Esta prima implica que los inversores están pagando un alto precio por el crecimiento anticipado, pero las revisiones recientes de las ganancias dan lugar a dudas acerca de la sostenibilidad de tales expectativas.

La relación precio-earnings-growth (PEG), que se ajusta a las perspectivas de crecimiento, ofrece una perspectiva más delicada.Relación PEG de Starbucks de 1,77 a 1,78es más bajo que el promedio de la industria de 2,22 a 2,30.según Zacks, lo que sugiere que está relativamente infravalorado teniendo en cuenta el crecimiento de las ganancias proyectado. Sin embargo, esta métrica asume que las estimaciones de crecimiento actuales se mantendrán, una premisa ahora en duda debido a la caída de un 3% en el consenso de 2026 durante el último mes.

Para agravar estas preocupaciones esRango de Zacks de Starbucks de #5(Strong Sell, venta fuerte), una señal clara de pesimismo de parte de los analistas. Esta calificación refleja no solo las revisiones de ganancias, sino también incertidumbres de mayor alcance sobre la capacidad de la compañía para navegar riesgos macroeconómicos y presiones competitivas.

El dilema de la inversión: ¿comprar o vender?

El caso de comprar acciones de Starbucks en 2026 se basa en dos pilares: la reciente erosión de las estimaciones de ganancias y la elevada valoración de las acciones. Un P/E adelantado de 36,34 implica que los inversores confían en un sólido crecimiento, pero la caída de 30 días en las estimaciones de consenso sugiere que el optimismo puede no ser justificado. Mientras tanto, el rango de Zacks subraya la falta de confianza en la capacidad de la gerencia para cumplir con estas expectativas.

Por el contrario, el atractivo relativo de la relación PEG y el crecimiento proyectado del 28,7% para el año fiscal 2027 podrían justificar una cautelosa postura de compra para los inversores a largo plazo. Sin embargo, este argumento depende de la suposición de que los retos a corto plazo disminuirán y que la compañía puede reanudar la aceleración de sus ganancias. En vista de la trayectoria actual, tal resultado parece incierto.

Conclusión

La desviación en la cotización de Starbucks, la cual se cotiza con una prima a pesar de la desaceleración del crecimiento de las ganancias, presenta un caso convincente para vender en 2026. Aunque los fundamentos a largo plazo de las acciones se mantienen intactos, la combinación de revisiones a la baja, un rango débil de Zacks y una relación P/E distorsionada sugieren que el mercado está pagando demasiado por las perspectivas inciertas. Los inversores pueden encontrar mejores oportunidades en otros lugares hasta que Starbucks pueda demostrar un camino más claro para revitalizar el impulso de las ganancias.