La Estrategia de Standard Chartered se Refiere a la Intermediación de Criptomonedas: Navegando a través de la Gestión de Riesgos basada en el Venture

La reciente incursión de Standard Chartered en el sector de las corredurías de criptomonedas representa una maniobra calculada para aprovechar la demanda institucional de activos digitales, al mismo tiempo que se evitan las limitaciones relacionadas con los requisitos regulatorios del reglamento Basel III. Al estructurar su nueva empresa dentro de su división SC Ventures, propiedad totalmente de la banca, el banco aprovecha una brecha regulatoria para evitar el peso de 1250% en el valor de riesgo asociado a las posesiones directas de criptomonedas. Este es un obstáculo que ha impedido la adopción de criptomonedas por parte de las instituciones financieras tradicionales. Este giro estratégico no solo demuestra la agilidad de la banca en adaptarse a los cambios regulatorios, sino que también indica un cambio más amplio en la forma en que las principales bancos se reorganizan para atender al creciente mercado institucional de criptomonedas.

Arbitraje Regulador: Basilea III y la Venta de Ventajas de Capitales

Según las reglas establecidas en Basilea III, los bancos que poseen criptoactivos “sin permisos” como Bitcoin y Ethereum enfrentan una ponderación de riesgo del 1,250%. En comparación, la ponderación para las inversiones en capital de riesgo es del 400%. Esta disparidad crea un incentivo estructural para que los bancos dirijan sus actividades relacionadas con criptomonedas a filiales no reguladas o con poco control regulatorio. La decisión de Standard Chartered de colocar su servicio de bróker de criptomonedas dentro de SC Ventures, una unidad de capital de riesgo, permite al banco ofrecer servicios de calidad institucional, sin tener que soportar las mismas cargas de capital que las operaciones bancarias tradicionales.Según BloombergEste enfoque se alinea con las tendencias del sector, donde los bancos globales utilizan cada vez más empresas de capital riesgo para explorar oportunidades relacionadas con activos digitales, que son altamente riesgosos pero también muy rentables.

El marco de Basilea III, presentado en el final de 2022, está diseñado para mitigar riesgos sistémicos con activos volátiles. Sin embargo, su aplicación a criptomonedas ha creado inadvertidamente una barrera para la innovación. Al aislar las actividades de criptografía en SC Ventures, Standard Chartered puede mantener la conformidad mientras que todavía interacciona con clientes institucionales buscando exposición a activos digitales. Este modelo refleja estrategias empleadas por otros bancos, como la división Onyx de JPMorgan, queOpera como una entidad independiente.Para facilitar las transacciones de activos tokenizados.

Acceso al mercado institucional: Servicios y alianzas estratégicas

La intermediación primaria de criptomonedas de Standard Chartered, conocido internamente como "Project37C," tiene como objetivo ofrecer una gama completa de servicios, incluyendo custodia, financiamiento, trading y cancelación para los clientes institucionales, como fondos de hedge, oficinas familiares y administradores de activos.Según los informes…Standard Chartered ya ha sentado las bases para esta iniciativa a través de alianzas estratégicas con proveedores de infraestructura de criptomonedas como Zodia Custody y Zodia Markets, así como su colaboración con Coinbase para soluciones de negociación y custodia. Estas alianzas posicionan a Standard Chartered para ofrecer una experiencia sin problemas de nivel institucional, abordando caminos de atravesar como la liquidez, seguridad y cumplimiento regulatorio.

El enfoque en los clientes institucionales no es una coincidencia. Los inversores minoritarios siguen quedando excluidos de este servicio. Es probable que esta decisión esté motivada por consideraciones regulatorias y por la necesidad de dar prioridad a las demandas de aquellos con patrimonios elevados y de los clientes institucionales.En 2025Solo los ETF de criptomonedas en el mercado estadounidense poseen activos por un valor de 140 mil millones de dólares, lo que refleja un aumento en el interés de las instituciones por las actividades digitales. Al ofrecer un modelo de corretaje de primera clase, Standard Chartered se posiciona para aprovechar esta demanda, al mismo tiempo que proporciona a sus clientes las herramientas necesarias para gestionar sus carteras de criptomonedas en un entorno familiar y respaldado por bancos.

Efectos en los Instituciones de Inversión y la Infraestructura del Mercado

Para los inversores institucionales, la participación de Standard Chartered en el sector de las corredurías de criptomonedas ofrece varias ventajas. En primer lugar, permite acceder a un intermediario confiable con alcance global, lo que reduce el riesgo de contraparte, en comparación con depender únicamente de plataformas especializadas en criptomonedas. En segundo lugar, la integración de servicios de custodia, financiamiento y negociación simplifica las operaciones, permitiendo que los clientes gestionen sus activos criptográficos de manera más eficiente. En tercer lugar, la experiencia regulatoria del banco puede ayudar a los clientes a manejar los requisitos legales, especialmente en jurisdicciones como Singapur y el Reino Unido, donde Standard Chartered cuenta con una fuerte presencia.De acuerdo con informes financierosEsta estrategia ofrece una gama de servicios sólidas y adaptados a las necesidades de los clientes institucionales.

Por otra parte, este movimiento acelera el desarrollo de las infraestructuras que rodean al mercado de criptomonedas. Los principales corredores juegan un papel clave al facilitar la liquidez y posibilitar el comercio a través del uso del factor de riesgo. Sin embargo, esas funciones no se han desarrollado en el mercado de criptomonedas hasta ahora. Al ofrecer estos servicios, Standard Chartered está ayudando a atravesar esa brecha entre las finanzas tradicionales y las criptomonedas, una tendencia que podría atraer más capital institucional y estabilizar la volatilidad de los precios. Competidores como JPMorgan y Morgan Stanley también están expandiendo sus servicios de criptomonedas, lo que sugiere que esta no es una iniciativa aislada.Parte de un cambio más amplio que afecta a toda la industria.Habrá una nueva era, un nuevo tipo de guerras, un nuevo tipo de vida.

Tiempo estratégico y incertidumbre regulatoria

El timing de Standard Chartered es deliberado. El banco está posicióndose para entrar al mercado antes de que las reglamentaciones más estrictas se materialicen plenamente. Mientras los reguladores mundiales siguen refinando las normas para la exposición a criptomonedas, el actual régimen de los Códigos de Basilea III crea una ventana de oportunidades para que los bancos establezcan una presencia sin incurrir en costos de capital prohibitivos.Como se señala en un informe…Esta estrategia permite a Standard Chartered aumentar su participación de mercado antes de una posible asechanza regulatoria que podría limitar aún más las posiciones directas de criptomonedas de los bancos tradicionales.

Sin embargo, la viabilidad a largo plazo de este modelo depende de la evolución de las regulaciones. Si las normas de Basilea III se modifican para cerrar las lagunas en el sector del capital de riesgo, los bancos podrían enfrentarse a una nueva presión para aumentar sus reservas de capital o abandonar completamente ese sector. Por ahora, sin embargo, esta estructura basada en el capital de riesgo constituye una solución pragmática a un problema complejo.

Conclusión

El enfoque de Standard Chartered en el área de correduría de cripto muestra cómo los principales bancos están innovando dentro de los límites regulatorios para satisfacer la demanda de los institucionales. Al utilizar SC Ventures, el banco puede evitar las rigurosas reglas de riesgo establecidas por Basilea III, al mismo tiempo que ofrece una gama completa de servicios adaptados a las necesidades de los clientes institucionales. Esta estrategia no solo mejora la posición competitiva del banco, sino que también contribuye al desarrollo de la infraestructura del mercado de cripto. A medida que la industria continúa evolucionando, el éxito de iniciativas como Project37C probablemente influirá en la forma en que los reguladores, los inversores y los competidores manejen la intersección entre la financiación tradicional y los activos digitales.