Stablecoins y la transformación de los préstamos bancarios tradicionales: Cómo enfrentar los riesgos y las oportunidades en el año 2025

El surgimiento de las stablecoins se ha convertido en una de las fuerzas más transformadoras en la finanza moderna. Estas monedas desafían el papel fundamental que desempeñan los bancos tradicionales en los sistemas de préstamo, depósitos y pagos. Para el año 2025, las stablecoins ya han…capturó el 30% del volumen de transacciones de criptomonedas en la blockchainLos stablecoins denominados en dólares estadounidenses tienen un valor total de 225 mil millones de dólares. Se proyecta que este valor aumentará a entre 500 y 750 mil millones de dólares en los próximos años. Este crecimiento, junto con los cambios regulatorios como la LEGISLACIÓN GENIUS, ha provocado un cambio significativo en el panorama financiero. Esto obliga a los inversores a reevaluar los riesgos y las oportunidades que ofrecen tanto para las bancos como para las empresas tecnológicas.

Marco Regulador: Ley GENIUS y sus Consecuencias

La aprobación de la Ley GENIUS en el año 2025 representó un hito importante en el ámbito regulatorio.mandato 1:1 de reserva de soporte para stablecoinsSe requieren auditorías mensuales para garantizar la transparencia. Este marco ha elevado a las stablecoins desde la categoría de activos especulativos a instrumentos financieros regulados. Pero, al mismo tiempo, ha intensificado el escrutinio sobre su impacto en el sistema bancario tradicional. Al restringir las reservas de stablecoins a activos líquidos de alta calidad, como los títulos del Tesoro de los Estados Unidos y los depósitos bancarios, se ha creado una tensión entre la adopción de stablecoins y la estabilidad de la financiación bancaria.

Así, si los emisores de stablecoins asignan reservas fuera de depósitos en bancos, las instituciones tradicionales corren riesgo de perder su base de depósitos.La Reserva Federal advierte…que tales desplazamientos pudieran amplificar los riesgos de liquidez, en particular para los bancos más pequeños que se basan en depósitos básicos. Esta dinámica se complica al potencial de que los emisores de stablecoin puedan evitar completamente los bancos mediante la obtención de cuentas de bancos centrales,Un escenario que podría llevar a…una pérdida de depósitos del 25.9% para los bancos estadounidenses y una reducción de préstamos agregados de $1.5 billones.

Riesgos para los bancos tradicionales: Salidas de depósitos y contracción del crédito

El riesgo más inmediato para los bancos tradicionales radica en la erosión de su base de depósitos.Los datos de la Tesorería de EE. UU. sugierenLa sustitución total de los depósitos bancarios por stablecoins podría llevar a una reducción del 36.5% en los depósitos. Las entidades bancarias locales serían las principales afectadas por este impacto. Estas instituciones, que proporcionan crédito crucial para pequeñas empresas y agricultores, podrían verse afectadas negativamente.18.9 mil millones de dólares en reducción de préstamos para pequeñas y medianas empresasY además, 10.6 mil millones de dólares en préstamos agrícolas, bajo tal escenario.

Además, los requisitos de la cobertura de liquidez (LCR) de Basilea III pueden obligar a los bancos a reducir la disponibilidad de crédito de largo plazo para cumplir con mayores demandas de liquidez.Esto crea un paradojo.Mientras que las stablecoins ofrecen soluciones de pago más rápidas y económicas, podrían provocar la muerte de bancos, que no tienen el capital necesario para financiar el crecimiento económico. Los bancos pequeños que no tienen la escala para competir con fintechs o grandes instituciones en el espacio de las stablecoins,El riesgo conduce a una mayor marginación.El comportamiento es similar, pero la magnitud no es tan grande.

Oportunidades para los bancos y las empresas de tecnología financiera: integración estratégica e innovación

A pesar de estos riesgos, las stablecoins también brindan oportunidades significativas para los bancos y fintechs dispuestos a adaptarse. Para los bancos tradicionales, la clave radica en aprovechar las stablecoins para modernizar las operaciones de pago y de tesorería. El Bank of North Dakota, por ejemplo, haPagos de monedas estables basadas en la cadena de bloques, realizados de forma controlada.Para ofrecer transacciones más rápidas y baratas. Del mismo modo, la unidad Onyx de JPMorgan expandió su plataforma JPM Coin para soportar pagos denominados en euros, mientras que Société Générale lanzó EUR CoinVertible (EURCV) dentro del marco MiCA.Según la encuesta de 2025…Las fintechs están aprovechando los stablecoins para interrumpir los pagos transfronterizos y las transacciones B2B.

Mientras tanto, las fintechs están aprovechando las stablecoins para transformar los pagos transfronterizos y las transacciones entre empresas. La stablecoin PYUSD de PayPal y la EURI de Banking Circle son ejemplos de esto.permitieron el desembolso en tiempo realAdemás, reducen los costos de cambio de divisas, especialmente en mercados emergentes como África. Estas innovaciones demuestran cómo las stablecoins pueden funcionar como herramientas complementarias al sistema financiero tradicional.aumentan la eficiencia sin sustituir totalmente los sistemas existentes.

La claridad reglamentaria ha facilitado además la adopción de nivel institucional. Los Actos GENIUS y el marco europeo MiCA han proporcionado a los emisores de stablecoin una vía legal para operar de forma transparente.Reduciendo la incertidumbre para los bancos y las empresas.Para los inversores esto crea una oportunidad doble: financiación de fintech que integran las stablecoins a la infraestructura principal mientras apoya a los bancos que adoptan proactivamente estas tecnologías para retener la cuota de mercado.

Riesgos sistémicos y el camino a seguir

La integración de stablecoins en el sistema financiero no es sin riesgos sistémicos.La interconexión entre las BigTechs, las FinTechs y los bancos tradicionalesLo que ha agravado las vulnerabilidades a ataques cibernéticos y la interdependencia operativa. Además, la ausencia de un marco normativo global uniforme deja abiertas las brechas que podrían ser explotadas durante la crisis.

Para los inversores, el camino a seguir requiere un enfoque equilibrado. Los bancos deben dar prioridad al manejo de la liquidez y diversificar sus fuentes de financiamiento para reducir las salidas de depósitos. Por otro lado, las empresas tecnológicas deberían concentrarse en establecer alianzas con instituciones reguladas, a fin de garantizar el cumplimiento de las normas y, al mismo tiempo, expandir sus servicios. Lo importante es ver los stablecoins no como una amenaza, sino como un catalizador para la innovación. Un instrumento que, si se utiliza de manera estratégica, puede redefinir el futuro de las finanzas.

Conclusión

Los stablecoins han pasado de ser activos especulativos a convertirse en componentes estructurales del ecosistema financiero. Esto ha cambiado la dinámica de los depósitos, los préstamos y los pagos. Aunque los riesgos para los bancos tradicionales son significativos, las oportunidades para las empresas tecnológicas y las instituciones con visión de futuro son igualmente importantes. A medida que el mercado evoluciona, los inversores deben enfrentar esta dualidad con un enfoque centrado en la resiliencia, la adaptabilidad y el cumplimiento de las regulaciones. Los ganadores en esta nueva era serán aquellos que reconozcan que los stablecoins no son una solución definitiva para los bancos tradicionales, sino más bien un medio para reinventarlos.