Stablecoins: Los próximos instrumentos del mercado monetario que están transformando la banca y la inversión

En el año 2025, las stablecoins han superado sus orígenes específicos para convertirse en herramientas fundamentales en la financiación institucional. Lo que comenzó como un sector especulativo del mercado de criptomonedas, ha evolucionado hasta convertirse en algo realmente importante en el ámbito financiero.Un volumen de transacciones de 46 billones de dólares.Con los bancos, las empresas tecnológicas y las autoridades reguladoras que redefinen la forma en que el dinero se mueve, las stablecoins se han convertido en herramientas de mercado monetario de próxima generación. Estas herramientas sirven como puente entre la financiación tradicional y las infraestructuras descentralizadas.

Adopción institucional: De la experimentación a la infraestructura

Las principales bancos ya no solo están experimentando con las stablecoins; también las están incorporando en sus operaciones fundamentales. La división Onyx de JPMorgan amplió su plataforma JPM Coin para poder soportar pagos denominados en euros. En cambio, el banco ANZ…Lanzó una stablecoin vinculada al dólar australiano.Se trata de soluciones para la liquidación de pensiones en tiempo real. Estos avances reflejan un cambio estratégico: las stablecoins ahora se consideran herramientas útiles para modernizar los sistemas de pago tradicionales, reducir los problemas en los flujos transfronterizos y liberar capital que se encuentra atrapado en ciertos sistemas.

La encuesta sobre los stablecoins en el año 2025 revela lo siguiente:El 48% de las instituciones considera que los pagos más rápidos son la principal ventaja de la adopción de las monedas estables. Por ejemplo, la moneda estable COPW de Bancolombia permite pagos programables en tiempo real para los usuarios minoristas. En cambio, la EURI de Banking Circle, que cumple con los requisitos de MiCA, sirve para plataformas B2B.De acuerdo con la encuesta.Estos casos de uso destacan la capacidad de las stablecoins para simplificar las operaciones, reducir los costos de intermediación y ofrecer capacidades de liquidación las 24 horas al día, los 7 días de la semana. Esto representa un marcado contraste con los sistemas tradicionales, que están limitados por las horas bancarias y los retrasos legales.

Evolución regulatoria: del “Oeste Salvaje” a los marcos de desarrollo

La rápida adopción de las stablecoins por parte de las instituciones no habría sido posible sin el progreso en la regulación.La Ley GENIUS de los Estados Unidos, promulgada en julio de 2025Se estableció un marco federal que exige que los emisores de stablecoins mantengan un 100% de reservas en activos líquidos de alta calidad (por ejemplo, efectivo o bonos del gobierno). Además, los emisores deben someterse a verificaciones públicas mensualmente. Esta legislación, junto con las regulaciones de la UE relacionadas con el MiCA, ha creado un sistema de dos niveles en el que los stablecoins ya no se consideran activos especulativos.Los instrumentos financieros regulados.

Sin embargo, el panorama regulatorio sigue siendo un arma de doble filo. Aunque la Ley GENIUS ha fomentado la adopción de este tipo de tecnologías…Se proyecta que llegará al 50% del mercado potencial.En seis años, también se introduce la fragilidad.Un análisis revisado por pares advierte…Esos shocks de redención podrían provocar probabilidades de fallo que superan el 8%, incluso con ratios de reserva conservadores. Mientras tanto…El BIS advierte…Los stablecoins todavía no cumplen con los tres criterios clave para un sistema monetario: unicidad, elasticidad e integridad. Esto se debe a que dependen de reservas centralizadas y carecen de mecanismos eficaces para la liquidación de transacciones.

Impacto en el mercado: Las stablecoins como actores en el mercado de tesorería

Los stablecoins ya no se limitan a facilitar los pagos; además, están transformando los mercados de capitales.Para junio de 2025, USDC y USDT en total representaban un valor de 130 mil millones de dólares.En el mercado de billetes del Tesoro de los Estados Unidos, se registra una demanda de este tipo de activos, que corresponde al 2.25% del mercado total de billetes del Tesoro. Esta demanda se debe a la necesidad de los emisores de stablecoins de respaldar sus reservas con activos sin riesgo, lo que crea una nueva fuente de liquidez para el mercado del Tesoro. Las instituciones también utilizan las stablecoins para optimizar los rendimientos, y los “treasuries de activos digitales” aplican estrategias sofisticadas para equilibrar las reservas y los retornos.

El auge de los fondos cotizados en bolsa relacionados con las stablecoins y los productos estructuradosEsto refuerza aún más su integración en los portafolios institucionales. La aprobación de ETP basados en Bitcoin en Estados Unidos y Europa ha permitido que las instituciones puedan acceder al mercado de Bitcoin a través de instrumentos regulados. Además, los derivados respaldados por stablecoins se están convirtiendo en herramientas útiles para la cobertura de riesgos y la arbitraje. Estas innovaciones reflejan una tendencia general: los stablecoins ya no son simplemente un medio de transición entre criptomonedas y monedas fijas; se están convirtiendo en una clase de activos propia.

Desafíos y riesgos: El camino por recorrer

A pesar de sus ventajas, las stablecoins enfrentan riesgos sistémicos.BIS advierteSe trata de posibles ventas a precios reducidos de activos seguros durante situaciones de crisis de reembolso.El Banco Mundial destaca las preocupaciones relacionadas con este tema.En cuanto a la sustitución del dinero en los mercados emergentes, la fragmentación regulatoria también persiste.Las exenciones del Acta GENIUSLos stablecoins emitidos por el estado pueden generar una “carrera hacia el nivel más bajo” en cuanto a los estándares requeridos. Al mismo tiempo, la alineación global sigue siendo incompleta.

Además, la línea que separa las stablecoins de los depósitos en forma de tokens se está difuminando cada vez más.La Ley GENIUS hace distinciones entre…Existe una diferencia entre las stablecoins (que no generan intereses) y los depósitos tokenizados (que sí generan intereses y están asegurados). Sin embargo, esta distinción puede convertirse en un área reguladora poco clara, a medida que la innovación continúa avanzando. Las instituciones deben manejar estas complejidades, equilibrando el crecimiento con la gestión de riesgos.

Conclusión: La nueva infraestructura financiera

Los stablecoins ya no son un elemento secundario en el ámbito financiero; se han convertido en una parte fundamental del sistema monetario de la próxima generación. Para el año 2025, se han vuelto herramientas para lograr liquidaciones más rápidas, eficiencia transfronteriza y mayor liquidez en los mercados financieros. Los marcos regulatorios como el GENIUS Act y MiCA han proporcionado las bases necesarias para su adopción por parte de las instituciones. Sin embargo, todavía existen desafíos que superar.Como señala el BIS:Las stablecoins todavía carecen de la elasticidad e integridad que ofrecen los sistemas bancarios centrales. Sin embargo, su trayectoria de crecimiento es indudable.

Para las instituciones, la cuestión ya no es la misma.SiAceptar stablecoins, pero…CómoEs necesario integrarlos de manera estratégica. Ya sea a través de servicios de custodia, optimización de rendimiento o plataformas transfronterizas, los ganadores en esta nueva era serán aquellos que no consideran las stablecoins como una apuesta especulativa, sino como un componente fundamental de la financiación moderna.