Stablecoins como la próxima frontera en los pagos globales y el dominio del dólar estadounidense

El sistema financiero mundial está experimentando un cambio revolucionario, y las monedas estables se encuentran en el centro de este proceso. Estos activos digitales, vinculados a divisas fijas como el dólar estadounidense, están redefiniendo los pagos transfronterizos, las transferencias de fondos y la asignación de capital institucional. Para los inversores institucionales, el auge de las monedas estables no es simplemente una tendencia, sino una necesidad estratégica. He aquí por qué.

La amplificación digital del dólar

Los stablecoins se han convertido en un medio poderoso para aumentar la dominación del dólar estadounidense.A partir de septiembre de 2025El valor de mercado de las stablecoins alcanzó los 300 mil millones de dólares, con proyecciones de que superará los 2 billones de dólares para el año 2028. Este crecimiento se debe a su uso en los mercados emergentes, donde sirven como una forma de protección contra la volatilidad de la moneda local. En Argentina, Egipto y Brasil, las stablecoins se utilizan cada vez más en transacciones cotidianas y para el ahorro.Economías que se convierten efectivamente en economías basadas en el dólar.Español:

Esta tendencia refuerza el “privilegio exorbitante” del dólar: la capacidad de los Estados Unidos para emitir deuda a tasas favorables, debido al dominio global de su moneda. Los stablecoins, que están respaldados en gran medida por los bonos del Tesoro de los Estados Unidos y los depósitos bancarios, también contribuyen a este fenómeno.Aumento de la demanda de activos denominados en dólares.Esto, a su vez, refuerza aún más el papel del dólar en la financiación mundial. Sin embargo, esto también conlleva riesgos.La privatización del derecho de monopolio sobre la emisión de moneda.Y los vacíos normativos podrían desestabilizar los sistemas financieros si no se controlan adecuadamente.

Capital Institucional: Cómo enfrentar los riesgos y las oportunidades

Los inversores institucionales están reajustando sus estrategias para aprovechar las stablecoins y, al mismo tiempo, mitigar los riesgos. La claridad regulatoria es un factor clave en este proceso. Por ejemplo, la Ley GENIUS de los Estados Unidos…Mandatos 1:1 de respaldo reservado.Para las stablecoins que cuentan con activos líquidos de alta calidad, como los valores gubernamentales. De manera similar, el marco MiCA de la UE…Requiere el cumplimiento de reglas estrictas.Estas regulaciones reducen el riesgo de colapsos como el que ocurrió en Terra en 2022, lo que hace que las stablecoins sean más atractivas para los inversores tradicionales.

Los datos de 2025 muestran que…El 55% de los fondos de inversión ahora tienen exposición a activos digitales, lo que representa un aumento en comparación con el 47% en 2024. Casi la mitad de los inversores institucionales…Se menciona una mayor claridad en las regulaciones estadounidenses.Como motivo para aumentar las asignaciones a los stablecoins. Este cambio refleja un reconocimiento creciente de que los stablecoins no son simplemente activos especulativos, sino que constituyen una infraestructura fundamental para los pagos globales.

Preparación estratégica: El camino por recorrer

Para las instituciones, la clave del éxito a largo plazo radica en una gestión proactiva de los riesgos y en la asignación adecuada de capital. En primer lugar, los inversores deben dar prioridad a las stablecoins que cuentan con reservas transparentes y reguladas. La caída de las tokens que no cumplen con las normativas podría socavar la confianza en todo el ecosistema. En segundo lugar, la diversificación es crucial. Aunque las stablecoins respaldadas por dólares estadounidenses dominan el mercado,…Las nuevas alternativas ofrecen oportunidades de cobertura.Contra la volatilidad del dólar.

Los desarrollos regulatorios también influirán en el panorama actual.La reevaluación realizada por el Comité de BasileaLas reglas de prudencia relacionadas con las exposiciones en criptomonedas, así como los esfuerzos del FATF por establecer estándares mundiales, podrían o bien acelerar o frenar la innovación. Las instituciones deben mantenerse al tanto de estos cambios, haciendo lobby para que existan marcos que equilibren la innovación con la estabilidad.

Conclusión: Una nueva era de dominio del dólar

Los stablecoins no representan una amenaza para el dólar estadounidense; más bien, son su extensión más potente. Al permitir transacciones sin costos adicionales y vinculadas al dólar a través de las fronteras, los stablecoins fortalecen el papel del dólar como moneda de reserva mundial. Para las instituciones, el desafío radica en aprovechar este poder, al mismo tiempo que se enfrentan a riesgos regulatorios y sistémicos. La próxima década pertenecerá a aquellos que consideran a los stablecoins no como una moda pasajera, sino como una piedra angular de la financiación mundial.