Stablecoins: La espada de doble filo en la economía global – Poder ilícito e innovación en el sector de infraestructuras

El panorama financiero mundial en 2025 está marcado por un paradojo: las monedas estables, que en su momento fueron consideradas como una novedad de nicho, ahora dominan el ámbito de las finanzas ilícitas, mientras que al mismo tiempo redefinan la infraestructura financiera legítima. Esta dualidad representa un punto de inflexión crítico para los inversores, quienes deben lidiar con la tensión entre los riesgos de explotación criminal y las oportunidades de innovación.Dado que las stablecoins representan el 84% del volumen total de transacciones criptográficas ilícitas.– Superando la dominación histórica de Bitcoin – mientras que también permiten transacciones anuales por valor de 23 billones de dólares – sus implicaciones estratégicas requieren un análisis detallado.

El auge de los stablecoins en las finanzas ilícitas

Los stablecoins se han convertido en el medio preferido para los actores ilícitos, debido a su diseño intrínseco. A diferencia de la volatilidad del Bitcoin, los stablecoins ofrecen un valor predecible, lo que los hace ideales para el lavado de dinero transfronterizo, la evasión de sanciones y las estafas basadas en servicios financieros descentralizados.De acuerdo con un informe de los españoles:Las monedas estables facilitaron transacciones ilícitas por un valor de 154 mil millones de dólares en el año 2025. Solo la moneda estable A7A5 de Rusia permitió realizar transacciones por un valor de 93.3 mil millones de dólares en menos de un año. Las redes proxy de Irán son otro ejemplo de esta tendencia.Utilización de stablecoins para lavar 2 mil millones de dólares.Vinculado a la venta ilícita de petróleo y al ciberdelito.

La industrialización de las finanzas ilícitas está acelerándose. Las redes criminales chinas ofrecen ahora plataformas de “blanqueo como servicio”.La explotación del acceso al dinero basado en Stablecoins para fines de lavado de activosPara una variedad de clientes, desde estafadores hasta financieros terroristas. Este cambio no es solo cuantitativo, sino también cualitativo: los actores estatales se están integrando en el ecosistema ilícito, difuminando las fronteras entre la actividad criminal y las estrategias geopolíticas.

Stablecoins como innovación en la infraestructura financiera

A pesar de estos riesgos, las stablecoins están transformando sin duda la infraestructura financiera. Su diseño, basado en monedas fiat y construido sobre la tecnología blockchain, permite transacciones rápidas, de bajo costo y sin barreras fronterizas.Para el año 2024, la capitalización de mercado de las stablecoins había aumentado significativamente.A los 260 mil millones de dólares, con volúmenes de transacciones anuales que superan los 23 billones de dólares. Instituciones como JPMorgan, PayPal y Visa son…Integrar monedas estables en sus sistemas.Reconociendo su potencial para simplificar los pagos transfronterizos y ampliar el acceso financiero en las regiones sin servicios bancarios.

La innovación también está surgiendo en el ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi). Los stablecoins sirven como pilar de los protocolos de préstamo, empréstitos y generación de rendimiento, ofreciendo alternativas a los sistemas bancarios tradicionales.Por ejemplo, en las economías con alta inflación…Las monedas estables proporcionan una reserva de valor estable, algo que no se puede lograr con las monedas locales. Esta doble utilidad, como herramienta para actividades ilícitas y como catalizador para la inclusión financiera, destaca su potencial disruptivo.

Claridad regulatoria e implicaciones para las inversiones

Los marcos regulatorios son ahora cruciales para determinar la trayectoria de los stablecoins.La Ley del Genio de los Estados Unidos, aprobada en el año 2025Las directrices establecen reservas del 1% para las stablecoins, lo que aumenta la transparencia y la confianza institucional. De manera similar…La normativa MiCA de la UE estandariza las reglas relacionadas con las criptomonedas.Fomentar la innovación, al mismo tiempo que se reducen los riesgos. Estos desarrollos han…Fomentar la adopción institucionalLas principales bancos y gestoras de activos consideran que las stablecoins son una infraestructura fundamental.

Sin embargo, el arbitraje regulatorio sigue siendo un problema.La Junta de Estabilidad Financiera ha destacado las inconsistencias en los datos presentados.En la supervisión global de las criptomonedas, hay que tener en cuenta los riesgos sistémicos si persisten las deficiencias legales. Para los inversores, esto significa equilibrar las ventajas de las monedas estables con la necesidad de ser cautelosos en aquellas jurisdicciones donde la aplicación de las leyes es laxa.

Por su parte, Bitcoin enfrenta una situación regulatoria diferente.El cambio en la gestión de la SEC de los Estados Unidos bajo Paul Atkins– Se aclara que la mayoría de las tokens no son valores negociables; esto ha permitido la creación de ETFs relacionados con Bitcoin en el corto plazo, y la participación de instituciones en el mercado ha aumentado al 8% del suministro circulante de Bitcoin. Aunque la volatilidad de Bitcoin limita su utilidad en las transacciones cotidianas, su tecnología de cadena de bloques sigue inspirando innovaciones en sistemas descentralizados.

Consideraciones estratégicas para los inversores

El panorama de las inversiones está en proceso de bifurcación. Los stablecoins ofrecen oportunidades de alto crecimiento en el ámbito de la infraestructura financiera, pero conllevan riesgos elevados debido a las regulaciones y al uso ilegal por parte de grupos delictivos. Los inversores deben dar prioridad a proyectos que cuenten con marcos de cumplimiento sólidos, como aquellos que se adhieren a las normas establecidas por MiCA o el GENIUS Act. Por otro lado, el papel del Bitcoin como activo especulativo y catalizador tecnológico sigue siendo importante, aunque su contribución indirecta a la innovación en la infraestructura es menos inmediata.

Para los inversores que evitan los riesgos, la clave radica en la diversificación. Asignar fondos a stablecoins con reservas transparentes y un fuerte respaldo institucional puede reducir la exposición a las finanzas ilícitas, al mismo tiempo que se aprovecha su potencial en términos de infraestructura. Por otro lado, la claridad regulatoria del Bitcoin y su adopción por parte de las instituciones lo convierten en una opción más segura para la preservación del valor a largo plazo, aunque con menor utilidad en las transacciones cotidianas.

Conclusión

Los stablecoins se encuentran en un punto de decisión. Representan tanto una amenaza grave para la estabilidad financiera debido a su papel en las actividades financieras ilícitas, como una oportunidad sin precedentes para modernizar la infraestructura global. Para los inversores, el desafío radica en aprovechar sus ventajas tecnológicas, al mismo tiempo que evitan sus aplicaciones negativas. A medida que los marcos regulatorios se perfeccionan y las dinámicas del mercado evolucionan, la asignación estratégica de recursos hacia los stablecoins y Bitcoin dependerá de una comprensión detallada de sus dos naturalezas: un equilibrio entre riesgo y recompensa que definirá el futuro de las finanzas digitales.