Volumen de Stablecoins vs. Infraestructura tradicional: La carrera por la mejor infraestructura

El flujo de capital hacia las stablecoins es ahora innegable. En el año 2025, el volumen de transacciones mundiales alcanzó un nivel considerable.$33 billonesEl 72% de este aumento se debe al año anterior. Este número ya supera la cantidad anual de transacciones realizadas por los principales procesadores de pagos tradicionales. El volumen de transacciones en el último trimestre fue de 11 billones de dólares. No se trata simplemente de transacciones relacionadas con criptomonedas; se trata de un cambio real en la infraestructura de pagos, transferencias y operaciones financieras en el mundo real.

El valor de mercado de las stablecoins se acerca a los 317 mil millones de dólares. Las monedas USDC y USDT representan más del 95% de esa participación en el mercado. La legislación regulatoria establecida por la Ley GENIUS, aprobada en julio de 2025, proporcionó el primer marco legal para las stablecoins, abriendo así el camino a su adopción por parte de las instituciones financieras. Se espera que esta tendencia continúe, ya que Bloomberg Intelligence predice que los flujos relacionados con las stablecoins podrían alcanzar los 56 billones de dólares para el año 2030.

La magnitud de este movimiento representa una amenaza competitiva directa para las formas tradicionales de financiación. Al transferir valor con tal velocidad y volumen, las stablecoins se están convirtiendo en el nivel central de liquidación para una nueva economía digital.

El “gap de ejecución”: de la estrategia al resultado final.

El giro estratégico es claro, pero el paso operativo sigue siendo difícil. Los equipos de liderazgo de los principales bancos ya han superado la fase de exploración teórica. Dirigentes como Jane Fraser, de Citi, y Jamie Dimon, de JPMorgan, han declarado explícitamente que sus instituciones se involucrarán en el desarrollo de stablecoins. Sin embargo, poner en marcha un programa así requiere una coordinación compleja entre diferentes departamentos, algo que es mucho más complicado de lo que parece a primera vista.La siguiente fase requiere la ejecución de tareas relacionadas con cumplimiento normativo, pagos, tesorería e ingeniería. Los primeros proyectos piloto sirven como lugar crítico para probar las soluciones propuestas.

El éxito depende de la definición de resultados medibles desde el principio. Los bancos deben establecer métricas claras para evaluar la eficiencia en los procesos de liquidación, el ahorro de costos y la fiabilidad operativa, antes de invertir capital. Las pruebas indican que es importante centrarse en casos de uso internos, como los pagos transfronterizos y las liquidaciones financieras. Estos son puntos de partida adecuados para probar las ventajas del blockchain frente a los métodos tradicionales. Sin estas métricas claras, resulta difícil evaluar si el valor prometido realmente se materializa.

Este cambio ya está en curso en los servicios relacionados. Citi pretende lanzar su servicio de custodia de criptoactivos en el año 2026. Este es un paso que indica que las instituciones están abrazando cada vez más los activos digitales. A medida que el entorno regulatorio se estabilice, lo importante ahora es convertir las intenciones estratégicas en realidad operativa. Los bancos que tengan éxito serán aquellos que consideren la fase piloto como una oportunidad para probar la infraestructura necesaria para el funcionamiento del servicio, y no simplemente como una prueba de concepto.

Los catalizadores y los riesgos que se avecinan

El factor que más rápidamente puede influir en esto es la regulación. La fecha límite para la implementación de la ley GENIUS en los Estados Unidos es…18 de julio de 2026Se trata de una fecha límite que formalizará el régimen de cumplimiento para las stablecoins. Se espera que este plazo acelerará la participación de los bancos en este ámbito, ya que proporciona un camino claro para que las instituciones puedan convertirse en “emisores autorizados” y integrar las stablecoins en sus operaciones principales. La convergencia de los marcos regulatorios globales, como el MiCA europeo, indica además que la era de incertidumbre regulatoria está llegando a su fin. De esta manera, las stablecoins pasarán de ser activos especulativos a ser una herramienta válida para la realización de transacciones.

Sin embargo, el salto operativo es enorme. El riesgo principal radica en la complejidad de gestionar los asentamientos en cadena, lo cual requiere un monitoreo continuo en tiempo real para detectar fraudes, explotaciones de contratos inteligentes y congestión en la red. Se trata de un cambio fundamental respecto a los métodos tradicionales de reconciliación de datos al final del día. Las medidas de seguridad cibernética y las barreras operativas necesarias para esta nueva infraestructura todavía están en proceso de desarrollo. Por lo tanto, la resiliencia es un factor crítico para cualquier banco que quiera entrar en este campo.

La carrera actual consiste en reemplazar los sistemas de mensajería heredados, como SWIFT, que se utilizan para el envío de datos.150 billones de dólares al año.A través de mensajes, no de dinero. Las stablecoins ofrecen un modelo en el que el mensaje…EsEl acuerdo permitirá eliminar las bancas corresponsal y reducir los tiempos de procesamiento de las transacciones de días a minutos. Para los bancos, la cuestión es si podrán manejar este nuevo flujo de datos antes de que la infraestructura utilizada para ello se vuelva obsoleta.