Pagos en Stablecoins: El flujo de 33 billones de dólares y el punto de estrangulamiento del proceso de transición.

La escala es impresionante. En el año 2025, el volumen de transacciones con stablecoins alcanzó un nivel estable.$33 billonesSuperando el volumen anual de los procesadores de pagos tradicionales como Visa. Esto representa un claro cambio desde una actividad comercial especulativa hacia una actividad más utilitaria. El volumen de transacciones ahora se convierte en la medida clave para determinar el uso económico real de los stablecoins. El principal factor que impulsa esto son las transferencias transfronterizas: con los stablecoins, los tiempos de liquidación se reducen de días a minutos, y las tarifas también disminuyen.El 6.49% corresponde a menos del 1%..

El modelo operativo dominante que permite esta eficiencia es el llamado “sándwich de stablecoins”. Este proceso permite el transferencia de fondos entre cuentas bancarias tradicionales, utilizando stablecoins. De este modo, se libera capital que, de otra forma, estaría atrapado en cuentas de corresponsalía financiadas con fondos anticipados. Como se mencionó anteriormente, este sistema funcionó bien en el año 2025, reduciendo los tiempos de procesamiento y permitiendo la transferencia de fondos las 24 horas del día. El resultado es un mecanismo de pago que no solo es más rápido y económico, sino también más transparente que los métodos tradicionales.

La configuración ya está lista para la próxima fase. Dado que las opciones para el acceso a las stablecoins están desapareciendo, ya que las plataformas de pagos y transferencias de dinero pagan directamente en stablecoins, el enfoque ahora se dirige hacia las formas de salida de estos fondos. Las empresas están desarrollando rápidamente infraestructuras que permitan a los usuarios gastar sus balances en stablecoins mediante tarjetas de débito. El flujo de 33 billones de dólares ya no es simplemente una herramienta de eficiencia en el backend; se está convirtiendo en el núcleo de una nueva capa de pagos.

El punto de estancamiento en la transición

El punto de fricción crítico está claro: aunque enviar dinero digital a través de las fronteras es rápido y barato, convertirlo en dinero fiat es un proceso lento y complejo, además de estar marcado por regulaciones y problemas relacionados con la experiencia del usuario. Este último paso requiere coordinación con bancos regulados, verificaciones de cumplimiento normativo y el uso de sistemas obsoletos. Todo esto constituye un contraste marcado con la transferencia transparente dentro de la cadena de bloques. El problema no radica en la velocidad de la transferencia dentro de la cadena de bloques, sino en la infraestructura necesaria para salir de la economía de monedas estables.

Esto crea un paradoja en la experiencia de uso del sistema. Para millones de personas que pagan en monedas estables, lo más difícil no es simplemente obtener el dinero, sino utilizarlo. Un freelancer puede recibir fondos de forma instantánea, pero le toma días manejar los procesos de transacción, las verificaciones de identidad y los límites de retiro para poder convertir ese dinero en efectivo real. El verdadero problema radica en convertir el valor digital en algo que pueda usarse en una tienda local, para pagar facturas o transferir dinero a un banco.

La solución consiste en cambiar el foco de atención desde la velocidad dentro de la cadena de bloques hacia la infraestructura integrada. La próxima ola de adopción estará relacionada con la creación de sistemas que funcionen de manera transparente, sin interrupciones, no solo en cuanto a la velocidad de las cadenas de bloques. Las fintechs están integrando las stablecoins directamente en tarjetas y cuentas bancarias, considerando esa funcionalidad como algo esencial, en lugar de algo secundario. Esta abstracción es clave para convertir las stablecoins en una verdadera infraestructura de pago global.

Catalizadores y puntos de control

El cambio en el año 2026 depende de la solución a este problema. Dado que las plataformas de pago y envío de dinero pagan directamente en los establos, la experiencia del usuario debe evolucionar para que pueda gastar ese dinero de forma similar al efectivo. El catalizador para esto es la infraestructura tecnológica: las empresas de tecnología financiera están desarrollando tarjetas y cuentas bancarias vinculadas a stablecoins, con el objetivo de automatizar esta conversión final. Los más de 130 programas de emisión de tarjetas de Visa y el volumen anual de transacciones de Rain, que supera los 3 mil millones de dólares, demuestran que es posible lograr una adopción rápida cuando se eliminan los obstáculos.

La presión regulatoria es un factor que aumenta los costos de hacer negocios. El informe del FATF de marzo de 2026 destaca que las stablecoins ahora representan una parte importante de este problema.El 84% de todo el volumen de transacciones cripto ilícitas.Esto obliga a un cambio en los requisitos de cumplimiento. Los reguladores ahora se centran en todo el ciclo de vida de las transacciones, incluyendo las transferencias entre pares. Por lo tanto, las emisoras deben utilizar datos en cadena para bloquear los activos ilícitos. Esto genera una carga adicional en términos de cumplimiento, lo cual favorece a las empresas grandes y con recursos suficientes.

El punto clave es el ritmo de las asociaciones entre bancos y empresas tecnológicas relacionadas con stablecoins. El éxito se medirá por la forma en que los stablecoins se integran sin problemas en las herramientas de gasto cotidiano. El objetivo es lograr un usuario que pueda utilizar sus stablecoins de manera similar a como lo hace con una cuenta bancaria. Si las tarjetas y cuentas integradas se convierten en la opción predeterminada, entonces los stablecoins podrían pasar de ser simplemente herramientas de back-end a convertirse en una verdadera plataforma de pagos globales.