Ingresos de Stablecoins: ¿Un señal de liquidez de 102 mil millones de dólares, o simplemente algo irrelevante?

El mercado se encuentra en una situación de gran estrés.El Índice de Miedo y Rabia Criptográficos descendió a 9.Esto indica “miedo extremo”, ya que los operadores pasaron rápidamente de una postura cautelosa a una postura defensiva. Este nivel es el más bajo desde la caída de FTX. Refleja el pánico y la desapalancamiento generalizado; el índice cayó a 42 hace solo un mes.

En este entorno de capitulación, fluye una señal masiva de liquidez.Las cantidades promedio de entradas de stablecoins en las bolsas durante los últimos siete días han aumentado a 102 mil millones de dólares.Se ha duplicado en comparación con diciembre. Este aumento coincide con un…Aumento del 25% en la participación de las stablecoins.Llegó a un nivel récord de tres años, lo que indica una clara tendencia hacia activos más seguros, ya que los inversores han acumulado mucho capital en este tipo de activos.

La tesis que se plantea aquí es que este flujo de activos representa una señal de liquidez, y no un cambio definitivo hacia una tendencia alcista. Esto indica que los operadores están preparándose para un posible punto de estabilidad en el mercado, almacenando capital en stablecoins. Al mismo tiempo, mantienen su confianza en activos fundamentales como Bitcoin.

Análisis de flujo: Expansión de la liquidez vs. Despliegue

El aumento en las entradas de stablecoins representa una expansión masiva de la liquidez del mercado. En la última semana…Tether y Circle han creado aproximadamente 4.75 mil millones de dólares en nuevas monedas estables.Esto aumenta rápidamente la cantidad de suministros disponibles para el comercio. Esta emisión constituye una creación directa de polvo seco, lo que permite generar un gran volumen de capital dentro de la infraestructura del sistema.

Sin embargo, lo importante es que esta liquidez aún no se está utilizando. Un analista de CryptoQuant señaló que…La presión de venta sigue siendo fuerte, y el interés por comprar no logra mantenerse al nivel adecuado.En otras palabras, el capital se encuentra en un lugar apartado, sin participar directamente en las operaciones del mercado. El mercado puede estar “almacenando municiones”, es decir, no está realizando ningún movimiento real. Los operadores esperan a obtener señales más claras antes de invertir sus fondos.

Lo importante será monitorear hacia dónde va esta liquidez en el futuro. Los analistas están buscando señales de cómo se distribuirá esa liquidez, como la recompra de stablecoins en las bolsas y un cambio en los tipos de interés de los fondos utilizados para operar con derivados. Además, también hay factores macroeconómicos que podrían contribuir a la creación de liquidez, como los ingresos de fondos a través de ETF. Por ahora, los datos indican que se está generando liquidez, pero no hay certeza sobre cómo se utilizará esa liquidez en el futuro.

Catalizadores y riesgos: Lo que hay que tener en cuenta para una ruptura.

Los 102 mil millones de dólares en liquidez no son un “desencadenador” de acciones, sino más bien una señal que indica la situación actual del mercado. El próximo movimiento del mercado depende de si este capital se utilizará o se mantendrá inactivo. Lo importante es ver cómo se utiliza esta liquidez almacenada en las bolsas para financiar Bitcoin y otros tokens digitales. Los analistas están observando los retiros de fondos de las bolsas y la velocidad con la que las stablecoins se transfieren de un lugar a otro. Estos son signos tempranos de que el capital está siendo retirado del mercado.

La confirmación de una inversión alcista requiere un cambio en las corrientes generales del mercado. Un señal macroeconómico importante que hay que observar es la dirección de las corrientes de los ETF de activos al contado en Estados Unidos. En este momento, el mercado está observando…Flujos de salida de los fondos de inversión en BTC y ETH que se encuentran en el mercado actual en EE. UU.Esto actúa como un verdadero obstáculo para los precios. Una reversión sostenida en esas corrientes de salida proporcionaría una fuerte validación externa para la señal de liquidez en la cadena.

En cuanto a los derivados, las tasas de financiación son una medida en tiempo real del posicionamiento del mercado. Un aumento en las tasas de financiación positivas para los futuros de Bitcoin indicaría un cambio de posición, pasando de una situación de cortesales a una de longos. La situación actual muestra una fuerte presión de venta, por lo que se necesita una ruptura sostenida por encima de los niveles técnicos clave para lograr este cambio. Sin estas corrientes de apoyo, los 102 mil millones de dólares podrían simplemente representar un período prolongado de consolidación, con el mercado manteniéndose en una situación de “modo de capitulación”.