Flujo de Stablecoins: La amenaza de 46 billones de dólares en liquidez para los depósitos bancarios

La escala de adopción de las stablecoins es ahora un factor importante que influye en los flujos financieros mundiales. Estos tokens son la fuente de energía para el funcionamiento de estos sistemas financieros.46 billones de transacciones anuales.Se trata de una cifra que puede competir con los volúmenes totales de pago de gigantes tradicionales como Visa y PayPal. No se trata de una actividad especulativa; se trata de una fuente fundamental de liquidez para un nuevo nivel de comercio.

La velocidad de adopción de esta tecnología es exponencial. En la primera mitad del año 2025…La actividad relacionada con las criptomonedas en los Estados Unidos aumentó aproximadamente un 50%.En comparación con el mismo período del año anterior, este rápido crecimiento ha consolidado a Estados Unidos como el mayor mercado de criptomonedas del mundo, en términos de volumen de transacciones. Lo que es más importante, las stablecoins se han integrado en este flujo comercial, representando ahora el 30% de todo el volumen de transacciones de criptomonedas en la cadena de bloques. Esta proporción representa su volumen anual más alto hasta la fecha, lo que indica un cambio de uso desde una aplicación especializada hacia una utilización más generalizada en los sistemas de pago.

En resumen, existe una cantidad enorme de liquidez en la cadena de bloques, lo cual compite directamente con los depósitos bancarios tradicionales. Los stablecoins representan una cuarta parte de todas las transacciones criptográficas, y ese volumen total alcanza los 46 billones de dólares anualmente. La infraestructura para un sistema financiero paralelo ya está en funcionamiento. El impacto negativo ya no es teórico; se puede medir en trillones de dólares de valor real que se mueven cada año.

La competencia por los rendimientos

La investigación es clara: la adopción de stablecoins que generan ingresos directamente extrae liquidez del sistema bancario. Un artículo reciente modela el impacto de esto y concluye que el crecimiento de estos tokens…Reducirá la cantidad de depósitos bancarios y préstamos bancarios.En el escenario extremo del modelo, la amenaza de la competencia podría llevar los depósitos bancarios a cero. No se trata de un riesgo teórico; se trata de una transferencia directa de capital de las formas tradicionales de ahorro hacia los activos en cadena.

El mecanismo es bastante simple: se trata de una competencia por los depósitos. Cuando las stablecoins ofrecen rendimientos, crean una alternativa directa a las cuentas de ahorro bancarias. Esto obliga a los bancos a ofrecer rendimientos competitivos para mantener su base de financiación, o bien a enfrentarse al hecho de que sus obligaciones por concepto de depósitos disminuyan. La presión sobre los costos de financiación es inmediata y significativa, ya que los bancos deben pagar más para atraer el mismo número de clientes.

Este cambio institucional está acelerándose gracias a las políticas en vigor. La aprobación de la Ley GENIUS el año pasado ha contribuido a este proceso.Se convirtió en un punto de inflexión crucial.En cuanto a los activos digitales, la legitimidad que se otorga a estos últimos es un factor importante que impulsa su adopción. Con el 13% de las grandes instituciones ya utilizando stablecoins, y el 54% de las instituciones que no los utilizan planeando adoptarlos para finales del año, el flujo de liquidez institucional hacia las tokens que generan rendimiento es una tendencia estructural, no algo pasajero.

La respuesta del sector bancario y los catalizadores

Los bancos enfrentan una necesidad estratégica clara: deben adoptar carteras digitales para mantener a sus clientes. Las stablecoins son el enlace crucial entre la financiación tradicional y la cadena de bloques. Actúan como el “pegamento” esencial para las transacciones en cadena y los activos tokenizados. Ignorar este cambio puede resultar en la pérdida de cuentas de clientes, ya que tanto las empresas como los consumidores se inclinan hacia esta nueva tecnología. El hecho de que el 13% de las grandes instituciones ya utilicen stablecoins, y el 54% planee adoptarlas para finales de año, indica un flujo constante de liquidez que los bancos deben integrar en sus operaciones.

El punto clave para detectar cambios en el flujo de criptomonedas es la tasa de crecimiento de la emisión de stablecoins que generan ingresos, en comparación con los saldos de depósitos bancarios. Los modelos de investigación muestran que el crecimiento de estas criptomonedas…Reducirá la cantidad de depósitos bancarios y de préstamos bancarios.Esto crea una competencia directa y medible en cuanto a los depósitos. Los bancos deben monitorear esta situación con atención, ya que esto influirá en la presión sobre sus costos de financiamiento y en la urgencia con la que deben desarrollar sus propios productos digitales.

La claridad en las regulaciones está reduciendo la fragmentación y permitiendo flujos transfronterizos de información. El marco MiCAR de la UE ya está en vigor; gracias a él, las empresas pueden obtener licencias y acelerar los servicios transfronterizos. Esto crea un entorno más predecible para la adopción de stablecoins, permitiendo que los bancos planeen para un futuro en el que los activos digitales formen parte de la infraestructura financiera básica. En resumen, los bancos deben actuar ahora, ya que los factores que impulsan la liquidez en la cadena de bloques convergen desde el punto de vista tecnológico, regulatorio e institucional.