Estabilizar el ingreso medio en los Estados Unidos: Abrir oportunidades en las acciones del sector minorista y los servicios financieros para el año 2026

El ingreso medio por hogar en los Estados Unidos, un indicador clave del poder de gasto de los consumidores, mostró signos de estabilización a finales de 2025. Esto constituye una base sólida para identificar oportunidades poco valoradas en los sectores minoristas y de servicios financieros. Aunque los datos de 2024 revelan que el ingreso medio se mantuvo sin cambios, en torno a los 83,730 dólares, sin diferencias con los niveles previos a la pandemia, las tendencias posteriores sugieren una recuperación gradual, especialmente a finales de 2025. Esta recuperación está impulsada por cambios demográficos y ajustes políticos. Para los inversores, esta estabilización representa un punto de inflexión potencial para los valores relacionados con el consumo, especialmente aquellos que apuntan a mercados subatendidos o que aprovechan las innovaciones relacionadas con la accesibilidad financiera.

Contexto económico: Estabilización en medio de cambios estructurales

La Oficina de Análisis Económico de los Estados Unidos informó queUn crecimiento real del PIB del 4.3% en el tercer trimestre de 2025, impulsado por los gastos de consumo y las medidas de estímulo del gobierno. Sin embargo…El Índice Económico Líder del Conference BoardLa tasa de desempleo disminuyó un 0.3% en septiembre de 2025, lo que refleja las incertidumbres persistentes en la confianza de los empresarios y consumidores. Mientras tanto, la Oficina del Censo de los Estados Unidos enfrentó problemas en la recopilación de datos debido al cierre del gobierno a finales de 2025, lo que retrasó la publicación de los datos para los meses de septiembre y octubre. A pesar de esto…El plan de recuperación del BuróSu objetivo es restaurar la continuidad de los datos, asegurando así su comparabilidad para análisis a largo plazo.

Crucialmente,El ingreso medio de los hogares en el año 2024El valor de $83,730, ajustado por la inflación, se mantuvo estadísticamente constante en comparación con los años 2023 y 2019. Sin embargo, los datos de finales de 2025, provenientes de Political Calculations, indican que…Un aumento del 0.8% en comparación con el mes anterior.La renta media alcanzará los 85,157 dólares para septiembre de 2025, lo que indica una tendencia ascendente. Esta estabilización, junto con las diferencias demográficas –como el aumento del ingreso del 5.1% y el 5.5% en los hogares asiáticos e hispanos, respectivamente–Se sugiere una demanda desigual pero constante.En segmentos específicos de los consumidores.

Sector minorista: Las tiendas de descuento y las empresas especializadas ganan momentum

Un nivel de ingresos estable beneficia desproporcionadamente a los minoristas que priorizan la asequibilidad y el valor de los productos. Las cadenas de descuento como Dollar General y Dollar Tree han tenido un buen desempeño durante períodos de estancamiento salarial. Su rendimiento en el año 2025 también se ajusta a este patrón.Ventas del mismo negocio en el tercer trimestre de 2025, de Dollar GeneralLa rentabilidad del negocio aumentó un 7.2%, gracias a que las familias intentaban expandir sus presupuestos debido a las presiones inflacionarias. De manera similar, la empresa matriz de Family Dollar, Dollar Tree, amplió su presencia en regiones con bajos ingresos, aprovechando su estrategia de precios “1$+”, para captar gastos adicionales de los consumidores.

Más allá de las tiendas minoristas tradicionales, los minoristas especializados que apuntan a grupos demográficos poco atendidos se están convirtiendo en oportunidades poco valoradas. Por ejemplo, Albertsons (ACI) ha invertido en programas de fidelización diseñados para familias hispanas y asiáticas.Se observó un crecimiento en los ingresos durante los años 2024-2025.Con estos grupos, que representan el 32% de los consumidores en los Estados Unidos…Se proyecta que representará el 40% del crecimiento del sector minorista.Para el año 2027, la estrategia de marketing localizada y la diversificación de los productos de Albertsons le permitirán superar las medias del sector de la compra minorista en general.

Servicios financieros: El crédito asequible y los innovadores en el campo de la tecnología financiera continúan creciendo.

La estabilización del ingreso medio también crea un entorno favorable para las empresas de servicios financieros que buscan resolver los problemas relacionados con el acceso al crédito. Compañías como Discover Financial Services (DFS) y Affirm Holdings (AFRM) aprovechan esta tendencia hacia soluciones de pago a plazos, lo cual es útil para aquellos hogares cuyos salarios no han aumentado, pero cuya demanda de comercio electrónico está en aumento.Ingresos netos de Discover en el tercer trimestre de 2025El crecimiento fue del 12% en comparación con el año anterior, gracias a sus tarjetas de crédito sin comisión anual y a las recompensas por devolución de dinero. Además, las alianzas de Affirm con minoristas como Walmart y Target han ampliado su alcance a mercados de ingresos medios.

Además,Actualización de noviembre de 2025 del Programa de Administradores de los Estados UnidosEl hecho de que las demandas de bancarrota se realicen por debajo del umbral de los ingresos medios de las familias refleja un cambio estructural en el comportamiento financiero de las familias. Este ajuste…Aumenta los umbrales de elegibilidad para el Capítulo 7.En muchos estados, estas señales indican una mayor carga financiera para las familias de bajos ingresos. Esa población es un grupo demográfico al que los prestamistas de tecnología financiera como Upstart y SoFi pueden atender de manera especial, gracias a su capacidad de análisis basado en IA y a sus condiciones de pago flexibles.

Consideraciones estratégicas para los inversores

Aunque los sectores del comercio minorista y los servicios financieros ofrecen oportunidades interesantes, los inversores deben mantenerse al tanto de los factores macroeconómicos negativos.La disminución del número de códigos LEI según el Conference BoardY la advertencia de BEA de que el crecimiento en el cuarto trimestre de 2025 permanecerá “por debajo del nivel típico”.Sugiere una volatilidad a corto plazo.En el gasto de los consumidores, sin embargo, la estabilización a largo plazo de los ingresos medios, especialmente entre los grupos demográficos con alto crecimiento, constituye un factor positivo duradero para las empresas que priorizan la accesibilidad económica, la localización y la inclusión financiera.

Para las acciones que están subvaluadas, lo importante es concentrarse en empresas que cuenten con un fuerte generación de flujos de efectivo, bajos niveles de deuda y modelos de negocio escalables. Por ejemplo, Dollar General y Discover Financial Services poseen balances financieros sólidos y poder de fijación de precios en sus respectivas industrias. Mientras tanto, empresas tecnológicas como Affirm y Upstart ofrecen un alto potencial de crecimiento, aunque con mayor volatilidad, ya que rompen con los paradigmas tradicionales del préstamo.

Conclusión

La estabilización del ingreso medio de los hogares en los Estados Unidos a finales de 2025, aunque sea moderada, representa un punto de inflexión crucial para los sectores impulsados por el consumo. Al dirigirse a minoristas y empresas de servicios financieros que se alinean con los patrones de gasto de las grupos demográficos con ingresos estables y en crecimiento, los inversores pueden aprovechar la próxima fase de normalización económica.El plan de recuperación del Buró de CensosRestaura la transparencia de los datos; es probable que el mercado recompensara a aquellos que actúen de manera decisiva basándose en estas informaciones.