Pruebas de SPY: soporte durante 30 días, mientras los obstáculos relacionados con las macroeconomías persisten.

La geopolítica sigue siendo el principal factor de volatilidad. La decisión del Senado de financiar a Seguridad Nacional reduce el riesgo de crecimiento doméstico a corto plazo, después de los disturbios en los aeropuertos. Pero la guerra en el Medio Oriente mantiene el riesgo global elevado, incluso aunque el precio del petróleo haya disminuido debido a las suspensiones de ataques por parte del presidente Trump. El precio del Brent cayó un 1.9%, hasta los 105.94 dólares. Sin embargo, la liquidez es escasa y las fluctuaciones son extremas. Cuatro de las seis mayores fluctuaciones del precio del Brent ocurrieron desde el inicio de la guerra. El gas en Europa sigue siendo un otro factor de shock: el almacenamiento de gas está alrededor del 28%, y las previsiones indican que el costo del gas podría llegar a los 80-90 euros por megavatio durante el verano. Los tipos de interés en Estados Unidos reflejan esta situación: los rendimientos del Tesoro a 10 años están en torno al 4.42%, lo cual limita las posibilidades de ganancias. Las acciones han perdido valor, especialmente en el Nasdaq. Asia ha tenido una tendencia negativa, y en India hubo una salida de 12 mil millones de dólares en marzo. Además, Bitcoin enfrenta la fecha de vencimiento de opciones por 14 mil millones de dólares, lo que ha reducido la volatilidad. A corto plazo, las acciones parecen frágiles, las criptomonedas están en una posición vulnerable, y el oro parece estar en una situación tácticamente subvaluada.

La tendencia de SPY ha caído hacia una configuración bajista. La evolución de los precios durante el último mes muestra picos más bajos, ya que los precios han descendido desde los 690. El precio se ha movido hacia los 650, con un valor más reciente cercano a los 645.09. Este nivel está dentro del rango de soporte a 644.72, y está muy por debajo de la resistencia de 695.35. El promedio móvil más reciente es de 651.70.< MA(7) 654.32 < MA(10) 658.24—confirms negative momentum. RSI at 32.6 is weak but not deeply oversold; historically, low‑30s on SPY often see reflex bounces, but they tend to be sold into if macro headwinds persist. A sustained hold above ~645 would argue for base‑building and a rebound toward the 660–675 zone; a daily close below 644.7 risks a momentum break with limited nearby technical supports. Near term bias: cautious, with rallies likely to meet supply beneath 695 while rates and energy volatility remain elevated.

QQQ está mostrando un rendimiento inferior al esperado. La gráfica muestra una serie de picos más bajos, por debajo del rango de 616–617, y picos más bajos aún, hasta los 570s. El precio más reciente fue de 573.79; esto está cerca del nivel de soporte de 30 días, que es 573.43. Además, este nivel está muy por debajo de la resistencia, que es 616.83. Las medias móviles muestran signos bajistas: MA(3) = 581.86.< MA(7) 586.22 < MA(10) 590.10), and RSI at 34.3 is soft but not washed out. Relative to SPY, QQQ is lagging: technology led the prior advance but now anchors the correction amid higher real yields, elevated valuation sensitivity, and AI sentiment fatigue. A hold and reversal off 573–575 could stabilize broader risk, but any decisive break would signal additional de‑rating pressure and keep the Nasdaq from leading a rebound. Near‑term catalyst risk sits with AI supply chain updates and capex trajectories; absent a supportive rates backdrop, tech remains a headwind rather than a spark.

En general, el tono de los mercados de renta fija es cauteloso. Tanto el SPY como el QQQ se encuentran por encima o justo debajo de los niveles de soporte de 30 días. Además, existen estructuras bajistas en las medias móviles de ambos activos, y el impulso del mercado parece débil. La situación actual favorece una consolidación irregular o un declive en el precio, a menos que haya mejoras en los factores macroeconómicos: por ejemplo, una reducción duradera en los riesgos relacionados con la energía o un retroceso en los rendimientos de los bonos. Es posible que ocurra un rebote debido a condiciones de sobreventa, pero hasta que no haya cambios positivos en la situación y la amplitud del mercado aumente, es probable que los aumentos en el precio sean tácticos.

El precio de Bitcoin sigue estando dentro de un rango determinado, con una ligera tendencia a la baja, a medida que se acerca la fecha de vencimiento de las opciones por valor de 14 mil millones de dólares. IBIT cotiza alrededor de 38.82, en el rango medio entre el soporte de 30 días, que es 35.6, y la resistencia, que es 42.5. Las medias móviles son: MA(3) = 39.42.< MA(7) 39.74 < MA(10) 40.28) lean bearish, while RSI at 43.9 is neutral. Spot has oscillated broadly between $60k and $75k, with hedging flows pulling it toward a “max‑pain” region near $75k into expiry, muting directional moves. Post‑expiry, path dependence shifts back to macro: a credible Middle East ceasefire and softer yields would re‑open tests of $80k; failed negotiations or a further rates back‑up could re‑expose $60k. Correlation with Nasdaq has loosened; BTC’s drawdowns remain shallower than high‑beta tech, reflecting differentiated flows. For now, crypto conviction likely requires a clean reclaim of the ETF’s 42.5 zone, with 35.6 as the near‑term line in the sand.

El oro se encuentra en una situación de sobrevendido tácticamente. El valor del RSI de GLD es de 30.7, justo por encima del umbral de sobrevendido. El ETF ha caído desde un punto alto reciente, cercano a los 490, hasta aproximadamente 401. Esto representa una pérdida del 18–20% en pocas semanas. Históricamente, las caídas del RSI hacia niveles cercanos a los 30 en un contexto geopolítico complicado suelen generar oportunidades de compra. Sin embargo, la durabilidad de estas oportunidades depende de las tasas de interés. Las condiciones fundamentales son mixtas: los rendimientos nominales más altos y el dólar más fuerte son positivos, pero el riesgo constante de conflictos y la demanda continua por parte de los bancos centrales también representan un factor negativo. Con las tasas de rendimiento a 10 años cerca del 4.42% y la volatilidad en el sector energético elevada, el valor de cobertura del oro sigue intacto, incluso cuando los costos de transacción aumentan. Tácticamente, se recomienda comprar en zonas de debilidad, entre 395 y 405, con controles de riesgo adecuados. Se debe reducir la posición si las tasas de interés continúan aumentando. Una recuperación decisiva de GLD por encima de los puntos de descenso recientes indicaría que la demanda de activos seguros supera los obstáculos relacionados con las tasas de interés.

Implicaciones relacionadas con la posición en el mercado: Es necesario tener precaución al invertir en acciones, mientras que los niveles de SPY 644.7 y QQQ 573.4 deben ser respetados para la gestión del riesgo. Para lograr un aumento a corto plazo, es necesario que los rendimientos y los precios de las energías se estabilicen. De lo contrario, el camino a seguir será de baja rentabilidad, con ralentizaciones en los precios. Las criptomonedas probablemente permanecerán dentro de un rango determinado hasta y después de la expiración de las opciones. Es recomendable tener paciencia hasta que IBIT alcance los niveles de 42.5 o vuelva a testear los niveles de 35.6. El oro parece atractivo tácticamente, especialmente cuando el RSI se encuentra en un estado de sobrevendido, y las medidas de cobertura geopolítica continúan vigentes. Es importante mantener una estrategia disciplinada, conservar un fondo de efectivo y operar dentro de los rangos establecidos. Se deben eliminar las posiciones que se encuentren en resistencia, y adquirirlas selectivamente cuando estén en soporte. También es necesario reevaluar las posiciones si los niveles clave se rompen.