SPY Options Signal Deep Put Skew while $680 Put Block Trades Intensify – Here's the 2026 Breakout Play

La relación entre put/call open interest alcanza el nivel de 2.31, con 680 put dominando a la cadena de opciones

Se registraron 16,065 opciones de tipo “put”, que se compraron a un precio de 690 dólares, y 16,065 opciones de tipo “put”, que se vendieron a un precio de 680 dólares, antes del 23 de enero.

Deutsche Bank espera que el SPY alcance los $8000 antes de fin de año, pero un corto plazo técnica indica un test de soporte de $673

La situación es la siguiente: el mercado de opciones de SPY indica señales de alerta. El interés en las opciones “put” es mucho mayor que el de las opciones “call”, con una diferencia de más del 2 a 1. Además, las transacciones en bloque muestran una gran acumulación de opciones “put”. Por lo tanto, los inversores están intentando protegerse ante posibles retrocesos en los precios. Pero entre estos datos hay algo positivo: el RSI a 30 días es de 70.19, y el objetivo de Deutsche Bank es de 8,000. Esto podría ser una oportunidad de compra disfrazada.

Pueden existir señales de preocupación, pero también hay indicios de optimismo.

Empecemos con la cadena de opciones. Las put 680 (SPY20260123P680) continúan ganando con 119,000 contratos abiertos, casi el doble de la próxima opción más próxima. No es solo un sentimiento pesimista; es una posición institucional. Al mismo tiempo, las call 700 (SPY20260123C700) tienen 44,310 contratos abiertos, lo que sugiere mucha convicción en una reacción. Las transacciones por bloques añaden sutileza: 16,065 put comprados a $690 y 16,065 vendidos a $680 antes del 23 de enero sugieren una batalla por el control entre los cazadores de oro y los peregrinos. Si SPY rompe el nivel de $685,56 (la banda Bollinger central), la banda inferior de $673,34 se vuelve un nivel de soporte crítico.

Flujo de noticias: Salidas del mercado vs. Situación alcista a largo plazo

Los recientes flujos de salida de $5.8B en SPY coinciden con la meta de Deutsche Bank de 8,000. Por un lado, el descenso de 0.8% de la ETF y las rotaciones de salida del sector indican incertidumbre de corto plazo. Por otro lado, los componentes subyacentes como Alphabet y Exxon están subiendo, y el máximo de 52 semanas del S&P 500 de $696.09 muestra resiliencia. La tensión clave? Los inversores están huyendo de SPY pese a su papel histórico como proxy de mercado. Este desconocimiento crea una configuración en la que la volatilidad de corto plazo podría testificar $679.27 (soporte de 200D), pero los fundamentos a largo plazo permanecerán intactos si el semestre de ganancias se mantiene.

Opciones de trading efectivas: Coberturas y jugadas basadas en las fluctuaciones de precios

Para los operadores de opciones, las oportunidades más interesantes son:

• Vende llamadas SPY20260123C700Si SPY permanece por debajo de $700. Con 44,310 contratos abiertos, esta boleta es un imán de flutuación. Meta $3.62 de premio si SPY cierra por debajo de $700 el 23 de enero.
• Compre opciones de venta de SPY20260123P680.Se trata de una protección contra posibles caídas. A un precio de 694.84 dólares, el SPY está a solo un 1.4% de este nivel. Si la banda inferior de 673.34 dólares se mantiene, estos put podrían ganar entre 20 y 30%.

Para los operadores de bolsa, consideren lo siguiente:

• Entrada cerca de $687.56(Asistencia de 30D) con una protección de $685.56. Meta de $696.09 (alto intraday) si el impulso de ganancias de S&P 500 se mantiene.
• Descenso a corto plazo: 696.09 dólaresSi RSI sobrepasa la condición de compra, provocando un retroceso. Utilice el mínimo intradiario de $692.09 como punto de parada dinámico.

Volatilidad en el horizonte: equilibrar riesgos y recompensas

El mercado de opciones de SPY es un juego de atracciones entre putos cautelosos y llamadas con esperanzas. Las negociaciones bloqueadas por $690 y $680 sugieren que la inteligencia financiera está posicionando una batalla para un rango de $673-685. Pero la meta de Deutsche Bank de 8,000 no es solo un sueño – el aliento de IA y energía podría impulsar a SPY en mayor medida si la Fed lo permite. La verdadera oportunidad es usar la actual desviación de putos para hacer frente a posiciones a largo plazo mientras se mira a la interrupción del nivel $696.09. En 2026, la historia de SPY no solo se basa en la volatilidad a corto plazo – es sobre quién controla la narrativa cuando comience la siguiente subida del S&P 500.