OPCIÓNES SPY: Se trata de un sentimiento bajista profundo. ¿Cómo prepararse para una posible caída por debajo del nivel de 680 el 13 de febrero?

• SPY aumenta en un 1.7%, hasta los 689.25 dólares. Sin embargo, el indicador RSI, que está en 37, sugiere que se trata de una recuperación por sobrevendido.
• La relación entre los títulos “put” y “call” alcanza el valor de 2.21. Los títulos “put” por un valor de 201 mil dólares, a un precio de 585 dólares, presentan un alto riesgo de pérdida de valor.
• Se realizaron grandes transacciones de bloqueo: se compraron 20,000 opciones a precio de $656 y $651, antes de que expire en febrero.

Lo que indica el mercado de opciones es lo siguiente: los inversores se están preparando para una gran caída en los precios de las acciones. El precio del SPY está cerca de su media móvil de 30 días, pero hay indicadores que sugieren un comportamiento bajista. La combinación de los datos técnicos y la posición de los operadores en el mercado de opciones indica una alta probabilidad de que el precio del SPY caiga por debajo de los niveles de soporte clave en los próximos días. Veamos por qué este umbral de 680 podría convertirse en el próximo objetivo del SPY.

Donde el “Dinero Inteligente” está intentando evitar la catástrofe.

La cadena de opciones narra una historia de pánico. Para la fecha de vencimiento del viernes, las opciones down están cotizadas a $585, lo que representa un precio 500 dólares por debajo del precio actual. Las opciones up, que están cotizadas a $700, tienen solo 22,000 acciones en circulación. Esta relación de dominancia de 9:1 no es simplemente indicativa de una tendencia bajista; más bien, es señal de preparativos apocalípticos. Las transacciones realizadas en el bloque de opciones agregan más impulso al mercado: 19,998 opciones down, compradas a precios de $656 y $651. Esto demuestra que los inversores institucionales buscan obtener protección contra posibles caídas, con un margen de 30-35 puntos por debajo del precio actual.

Pero la situación es la siguiente: mientras que los “putters” gritan que se avecina un colapso, las señales de compra no son completamente ignoradas. El strike de 700 dólares cuenta con 22 mil acciones en el mercado, lo que indica que algunos inversores contrarianos consideran que un aumento del 1.7% en el precio de las acciones sea simplemente el comienzo de una tendencia alcista. Esto crea una situación interesante: ¿será este movimiento del 1.7% un oportunidad para los inversores que buscan comprar acciones, o será simplemente una señal falsa antes de que los inversores bajistas tomen el control?

El paradojo de la sala de redacción vacía

Al no haber noticias recientes relacionadas con la empresa en cuestión, esta narrativa basada en las opciones se vuelve aún más importante. Sin factores fundamentales que impulsen el mercado, los fallos técnicos adquieren una importancia excesiva. El RSI en el nivel de 37 sugiere que el aumento del 1.7% reciente podría ser el último esfuerzo por parte de los compradores para mantener el impulso alcista. Piénsalo bien: cuando no hay nada positivo que celebrar, cada fallo técnico se convierte en una profecía que se cumple por sí sola.

Configuraciones de negociación útiles para los días 6 al 13 de febrero

Para los operadores de opciones, las opciones más interesantes son:

• Bear Call SpreadSe vende el activo SPY20260213C690, con un precio de ejercicio en la banda de Bollinger. Al mismo tiempo, se compra el activo SPY20260213C700. La ganancia máxima se obtiene si el precio del SPY permanece por debajo de los 690 dólares.
• CompradoresConsidere SPY20260213P680 (61k OI) o SPY20260213P675 (61k OI) como opciones para la fecha de vencimiento del próximo viernes.

Para los operadores de bolsa:

• Entrada breveConsidere la posibilidad de vender SPY cerca de ese momento.$690Si el precio cae por debajo del rango de media de 30D, es decir, por debajo de 689.47, se debe implementar un stop-loss en la zona superior del rango medio de Bollinger, que está en 690.32.
• Opinión positiva sobre las posibles contingencias.Si SPY cierra por encima de cierto nivel…$695.13(Respaldo de 30D). Considere la opción de comprar de nuevo posiciones largas, con un stop-loss de 1-2%.

La volatilidad está cerca.

Los próximos días pondrán a prueba si este repunte del 1.7% es sostenible o simplemente se trata de un aumento en el mercado bajista. Con 2.2 millones de opciones “put” en circulación, frente a 1 millón de opciones “call”, el mercado considera que existe un riesgo significativo de caída. Pero no debemos descartar la posibilidad de una situación de “short squeeze” si el precio de SPY logra mantenerse por encima de los 689.47. El rango de 200DMA, que está en 644.32, sigue siendo un punto de apoyo importante. Pero el área de lucha inmediata se encuentra entre los 679.80 (el nivel inferior del rango de Bollinger) y los 690.32 (el nivel medio del rango de Bollinger).

Se trata de una situación muy complicada en el mundo del ajedrez: cada pequeño descenso por debajo de los 690 incrementa la presión sobre las posiciones a largo plazo. Los operadores que compran opciones a 20 mil dólares a 656 dólares no se preocupan por una corrección del 5%; en realidad, están preparándose para algo mucho peor. Pero recuerde que, en un mercado con fluctuaciones constantes, los retracciones bruscas a menudo crean oportunidades de compra. Lo importante será cómo se comportará el volumen de negociación en estos niveles críticos. Si el precio de SPY supera los 680 con un aumento en el volumen de negociación, la situación se convertirá en una situación de pánico total. Pero si el precio se recupera gracias a un fuerte interés en la compra, podríamos ver una situación de volatilidad clásica.