Las opciones SPY indican una escasez de llamadas a la cotización, además de movimientos de “whale”. Aquí te mostramos cómo posicionarte para la fecha de vencimiento del 10 de abril.

• Las cotizaciones de SPY están cerca de los 674.32 dólares, lo que representa un aumento del 2.3% en esta sesión.
• Existe una gran cantidad de activos con intereses abiertos por valor de 630 y 535 dólares, respectivamente. Estos activos se encuentran en vías de vencimiento en las fechas clave.
• Los datos de las transacciones en bloque sugieren que hay posibilidades de obtener ganancias significativas, cerca de los valores de 660 y 677 dólares.
• El RSI en 43.3 y el MACD en estado positivo indican que los inversores que buscan ganar dinero a corto plazo están ganando el control del mercado.

El SPY está saliendo de la consolidación reciente, con un aumento significativo del 2.3% hoy. Aunque los fundamentos no son muy prometedores, el mercado de opciones indica claramente que los vendores se están preparando para una caída. Pero los compradores podrían sorprenderse por cuán alto podría subir el valor del ETF. Con un desequilibrio entre opciones call y put en el número de acciones en poder de los vendedores, y con transacciones de gran volumen en niveles importantes, todo indica que estamos en una situación favorable para tomar decisiones específicas. Los datos son a nuestro favor. Veamos cómo se desarrollan las cosas.

Gran escasez de “Big Put OI” y “Big Call Shortage”… ¿Qué implica eso para el comercio?

El mercado de opciones es como un tablero de ajedrez lleno de expectativas. En este momento, el volumen de opciones abiertas relacionadas con el SPY se concentra principalmente en las opciones “put”. Para estas opciones que vencen este viernes, el volumen más alto de opciones “put” es de 630 dólares (volumen de opciones: 134,493). El volumen aumenta hasta 535 dólares el próximo viernes (volumen de opciones: 204,186). Estas opciones “put” están muy lejos de ser valoras reales; esto indica que los inversores institucionales están intentando protegerse contra posibles caídas del precio de las acciones. Pero hay algo curioso: las opciones “call” están muy poco representadas. El volumen más alto de opciones “call” para este viernes es de 700 dólares (volumen de opciones: 13,479). Eso es un señal de alerta para quienes compran opciones “call”; pero también es una buena oportunidad para aquellos que esperan que los “bulls” tomen el control del mercado.

Luego está el trading de bloques. Se han comprado 50,000 opciones “put” por un precio de 660 dólares (SPY20260430P660), y se han vendido 44,400 opciones “call” por un precio de 677 dólares (SPY20260413C677). Esto indica que hay una gran cantidad de dinero en movimiento. Eso no es simplemente ruido; es una señal importante. Las opciones “put” podrían limitar el aumento de precios, pero la venta de opciones “call” sugiere que alguien está operando con posiciones cortas en un nivel de resistencia clave. Y ese es el lugar donde debemos concentrarnos a continuación.

No hay noticias importantes, pero las opciones nos dicen la verdad.

No hay noticias recientes que puedan influir en el precio de SPY. Eso significa que el mercado está reaccionando a factores técnicos y a los flujos de opciones. La falta de volatilidad impulsada por factores externos podría, de hecho, ser una ventaja para nosotros. Al no haber sorpresas en las condiciones del mercado, el mercado de opciones es, básicamente, la única señal que necesitamos seguir. Además, el mercado de opciones indica claramente un posible salto de precios en el futuro.

Estos son los niveles de llamadas, puestos y acciones que merecen ser observados.

Si usted es optimista:

• Se puede considerar la posibilidad de comprar SPY20260417C690 (OI: 22,344). Esta opción está ligeramente fuera del rango de precios normales, pero se encuentra justo debajo del promedio móvil a 200 días, que es de $663.19. Además, se encuentra dentro del rango de las bandas de Bollinger. Si el precio de SPY se mantiene por encima de $671.50 (el mínimo diario), podría superar la banda superior, que está en $681.17.
• Otra opción es que, si eres agresivo, SPY20260417C710 (OI: 20,347) ofrece una recompensa más alta si el precio de SPY supera los 680 dólares.

Si usted tiene una perspectiva negativa o si está utilizando estrategias de cobertura:

• Se recomienda comprar SPY20260410P668 (OI: 14,400) como una forma de protección a corto plazo. Si el ETF cae en picada, ese precio estará cerca de niveles de soporte importantes. Además, podría generar actividad en el mercado de bloques, como ya vemos con un precio de 660 dólares.
• Para una protección más adecuada, SPY20260417P630 (OI: 147,920) representa un nivel importante de resistencia psicológica. Podría servir como punto de apoyo para el precio de SPY, si el mercado en general mostrara debilidad.

Para los operadores de bolsa:

• Considere la posibilidad de ingresar cerca de allí.$671.50Si el soporte se mantiene, una salida por encima de este nivel con un volumen adecuado podría indicar una inversión del mercado. Establece un stop justo debajo del soporte de 30 días, en la zona de $655.22.
• En caso de una ruptura alcista, hay que observar el rango superior de la banda Bollinger, que es de 681.17. Si el precio de SPY cierra por encima de ese nivel, eso sería una señal positiva para un movimiento hacia los rangos de 685–690.

Volatilidad en el horizonte

Con un ratio de “put/call” de 1.98 para los activos en poder, es evidente que el mercado tiende hacia bajadas. Pero no todos apostan por una caída del precio. El RSI, en nivel de 43.3, y el cruce entre MACD sugieren que, a corto plazo, el mercado podría volver a ser alcista. Si SPY continúa manteniéndose por encima del promedio móvil de 30 días, que es de $666.24, y también por encima del promedio móvil de 200 días, que es de $663.20, entonces es posible que se inicie una nueva tendencia.

En resumen: el mercado de opciones está creando una trampa. Los “ovejas” están intentando proteger sus posiciones, pero las indicaciones técnicas y el volumen de negociación sugieren que el SPY podría subir de manera inesperada. Comercie según la tendencia del mercado, y mantén un ojo atento a quienes son los principales actores en el mercado. Los próximos días nos dirán si esto es solo un rebote, o si se trata del comienzo de algo mucho más importante.