OPCIONES SPY: Señal bajista en situaciones de contingencia. Puntos clave y configuraciones de trading a 692.83.

• Ratio de put/call: 2.36Se observa una posición de bajista extrema antes de la fecha de vencimiento del viernes.
• $680 y $550.Dominan las posiciones abiertas, lo que indica posibles factores que puedan causar caídas en los precios.
• Operaciones de bloqueoLas opciones de “put” por 550 y “call” por 700 sugieren que hay apuestas institucionales relacionadas con la volatilidad.

Lo que los datos nos indican es lo siguiente: el SPY se encuentra cerca de niveles de soporte importantes. Al mismo tiempo, los operadores de opciones estiman una tendencia bajista del 2.36% en comparación con la tendencia alcista. La cuestión no es si el mercado está nervioso… sino hasta qué punto ese nerviosismo es intenso.

El “caso del oso” en las opciones: dónde se encuentran los puntos de presión

Si han estado observando la cadena de opciones de SPY esta semana, entonces el mensaje es claro: las opciones a baja están ganando. La opción con strike de $680 (solo un 1.5% por debajo del precio actual) cuenta con 124,699 contratos de opciones a baja abiertos. Eso representa casi el triple del strike de la opción a call más cercana. Lo que es aún más significativo es que la opción a baja con strike de $550 cuenta con 170,438 contratos de opciones a baja abiertos. Los negociadores importantes están utilizando estas opciones para obtener protección contra pérdidas en caso de caídas del precio. Pensemos en esto como algo similar a un refugio contra tormentas: todos están comprando chaquetas impermeables para enfrentar una llovizna.

Los bloques de operaciones de tipo “put” con un valor de 550 dólares, por un total de 9.46 millones de dólares, y los bloques de operaciones de tipo “call” con un valor de 700 dólares, también por un total de 9.46 millones de dólares, sugieren que existe una actividad de cobertura en ambas direcciones. Pero el gran volumen de operaciones en strikees más bajos —como el put a 680 dólares, con 124 mil contratos abiertos— indica que incluso un pequeño retroceso en los precios podría provocar una venta masiva.

Tecnología de Cruces: Soporte o Ruptura

El precio de SPY se encuentra en 692.83, lo que representa un aumento del 0.1% con respecto a la media móvil de los últimos 30 días, que es de 686.16. Las bandas de Bollinger indican que el rango de cotización es bastante estrecho; la banda central, que está en 687.31, funciona como un nivel de soporte inmediato. Si el precio cae por debajo de ese nivel, se debe estar atento a una prueba de la banda inferior, que está en 675.16. Este nivel podría desencadenar acciones de compra por parte de los compradores de opciones “put” en los niveles de 680 y inferiores.

Configuraciones de comercio útiles

Para los operadores de opciones:SPY20260116P680El put de $680 de este viernes ofrece una opción con alta probabilidad de éxito, siempre y cuando el precio de SPY baje por debajo de los 687.30. Otra opción es…SPY20260123P550El put por 550 dólares del próximo viernes podría ser rentable si los temores macroeconómicos aumentaran. Por otro lado, considere la posibilidad de vender llamadas cubiertas.SPY20260116C700(OI: 51,995) Si usted posee ese fondo cotizado en bolsa.

Para los operadores de bolsa: Consideren la posibilidad de tomar una posición corta.687.30Se trata de la banda media de Bollinger. El nivel de stop-loss se encuentra por encima de los 694.25 puntos, que corresponden al precio más alto de hoy. Un posible cortocircuito podría apuntar a los 675.16 puntos, que representan el nivel inferior de la banda. También es posible que se teste el indicador MA de 200 días, que se encuentra en los 633.16 puntos, si la caída de precios se acelera.

Volatilidad en el horizonte: Cómo enfrentar las situaciones de baja para el SPY

No se trata de una situación simple de bajada de precios. Es un plan de contingencia. El mercado considera varios escenarios posibles: una recuperación gradual (opciones con strike 700), un retracción moderada (opciones con strike 680) y un descenso total de precios (opciones con strike 550). Tu ventaja radica en posicionarte en el strike adecuado para el escenario en el que crees que ocurrirá. Dado que las opciones expirarán en dos días, ahora es el momento de decidir si vas a comprar “seguros” o a apostar por un aumento de precios.

Un último pensamiento: el RSI en 52.8 indica que el SPY no está sobrecomprado. Pero el histograma del MACD (0.15) muestra una disminución en el impulso de las acciones. Esto no es un momento para vender las acciones… Es una estrategia de “esperar a que se confirme la situación”. Mantenga un ojo en el volumen de negociación; si hoy las 52 millones de acciones se convierten en un nuevo mínimo, entonces la situación se vuelve mucho más grave.