Señales bajistas en las opciones SPY: Actividad importante de venta de acciones en los niveles de $680 y $650. Se sugiere utilizar un plan de gestión de riesgos adecuado.

• SPY cotiza a $691.17, un 0.15% en baja. El volumen de negociación ha aumentado a 17.2 millones de acciones.
• La relación entre las opciones de venta y las opciones de compra alcanza el 2.36%. En total, hay 11.9 millones de opciones de venta, frente a 5.05 millones de opciones de compra.
• Las transacciones de bloqueo muestran que se compraron 3,000 opciones “put” por un precio de 690 dólares, y se vendieron 3,000 opciones “call” por un precio de 703 dólares.

Esto es lo que está sucediendo: el mercado de opciones está indicando cautela, mientras que los indicadores técnicos siguen mostrando signos de aumento. Veamos por qué esta tensión crea una situación única en el mercado de negociaciones.

El “overhang bajista”: Los putes a los precios de 680 y 650 dólares dominan el mercado.

Si observamos la cadena de opciones para este viernes, las opciones a 680 dólares (OI: 124,699) y las opciones a 650 dólares (OI: 100,186) actúan como dos “ancorazos” que empeoran el sentimiento negativo del mercado. Estas opciones representan una “pared bajista” de participación abierta; se podría decir que son como una masa de personas que apuestan a que el mercado caerá antes de que expire la fecha de vencimiento. El comercio en bloque de 3,000 opciones a 690 dólares (SPY20260122P690) también contribuye a esta percepción negativa, ya que sugiere que los operadores institucionales están intentando protegerse contra posibles retrocesos en el precio del mercado.

Pero no descarten aún a los “bulls”. Las opciones de tipo “call” por un valor de 700 dólares (OI: 51,995) y 840 dólares (OI: 50,138) indican cierto interés en lograr altas cotizaciones. Sin embargo, ese interés es muy inferior al que existe entre los “bears”. Este desequilibrio crea una situación de tirantez: los “bulls” son cautelosamente optimistas, mientras que los “bears” están preparados para actuar de manera agresiva.

Flujo de noticias: Señales mixtas para el índice S&P 500

El análisis de puntos de pivote realizado por TipRanks y el informe de Validea sobre los ETF destacan la resiliencia del SPY en los sectores de crecimiento. El ratio P/E de 28.45 y el rendimiento del 1.05% del ETF lo convierten en una opción importante para una cartera diversificada. Sin embargo, el aumento diario del 0.27% parece ser un intento final antes de una posible fase de consolidación.

Las comparaciones entre ETF y fondos como SPLG e IVV son reveladoras. Aunque el ratio de gastos del SPY, que es del 0.09%, no es el más bajo, su activo total es de 712.78 mil millones de dólares. Esto lo convierte en el “rey de la liquidez”. Esa liquidez podría aumentar las fluctuaciones de volatilidad, especialmente teniendo en cuenta que el mercado de opciones, donde hay muchas opciones “put”, está listo para reaccionar.

Configuraciones útiles para proteger los aspectos negativos y aprovechar las oportunidades que se presentan.

Para los operadores de opciones, las opciones son…SPY20260122P680El put con ejercicio estratégico se encuentra en el siguiente viernes. A un precio de 691.17 dólares, este put tiene un riesgo de pérdida de aproximadamente 11 puntos, lo cual está dentro del rango de soporte del indicador 200D (679.27–683.24). Si el precio de SPY cae por debajo de 687.31 dólares (el punto medio de la banda de Bollinger), este put podría ganar en valor.

Desde el punto de vista alcista,SPY20260122C695La opción “call” (la segunda opción con el mayor valor de OI del próximo viernes) funciona como una “red de seguridad”. Si el precio de la acción SPY se mantiene por encima de los 687.31 y alcanza su máximo diario en 694.25, esta opción ofrece una mayor rentabilidad, sin tener que pagar el premio correspondiente a la opción “call” de $700.

Para los operadores de bolsa, consideren entrar en el mercado cerca de ese punto.687.31La banda media de Bollinger se encuentra en un rango estrecho; el límite inferior está en 675.16. Un posible rebote podría dirigirse hacia los 694.25, o incluso alcanzar el máximo histórico de las 52 semanas, que es 696.09.

Volatilidad en el horizonte: Cómo navegar por este cruce de caminos

Las próximas 72 horas pondrán a prueba la determinación de SPY. El mercado de opciones con vencimiento cercano y las transacciones en bloque sugieren una probabilidad del 60-70% de que el precio caiga por debajo de los 687.31. Sin embargo, las señales técnicas positivas (MACD por encima de la línea de señal, media aritmética de 30 días en 686.16) constituyen un punto de apoyo para el precio. Los operadores que combinan protección bajista con convicción alcista pueden aprovechar esta situación para tomar decisiones adecuadas. No se trata de una apuesta binaria; se trata más bien de una forma de protegerse contra las incertidumbres de un mercado que ha aprendido a adaptarse a la volatilidad.