Los puntos de actividad en las opciones SPY indican un riesgo elevado. Es recomendable mantener posiciones en llamadas a los $670 y posiciones en put a los $640, con el fin de mantener una posición estratégica.

• La cotización de SPY inicia en 651.32 dólares. Se encuentra dentro de un rango a largo plazo, con una tendencia bajista a corto plazo.
• La relación entre el interés en opciones “put” y “call” es de 1.88. Esto indica una posición bajista fuerte, especialmente en el nivel de 640 dólares para las opciones “put”.
• Las transacciones de bloqueo y las actividades relacionadas con “whale trading” sugieren que los operadores institucionales están realizando operaciones de cobertura o se están preparando para posibles cambios en el mercado.
• Dado que abril ha sido un mes de tendencia alcista en términos históricos, y el sentimiento del mercado está cambiando, parece que el SPY esté listo para experimentar una importante ruptura o inversión en la tendencia actual.

El mercado está observando a SPY. Se pueden ver signos de un posible cambio de dirección en las cotizaciones de este activo, a medida que nos acercamos a abril. En este momento, el grupo bajista tiene la ventaja en cuanto al número de acciones disponibles para negociación. Pero hay indicios de que la situación podría cambiar. Déjenme explicarles por qué deberían prestar atención a esta situación, y cómo operar con ella.

El sentimiento bajista domina, pero los “bulls” también están activos.

Al observar la cadena de opciones, el ratio entre las opciones down/up es de 1.88. Esto significa que las opciones down son objeto de mayor negociación en comparación con las opciones up. Eso indica que los inversores institucionales y los grandes inversores minoristas están intentando proteger sus posiciones o apostar en una caída del precio. La mayor cantidad de opciones abiertas corresponde a las opciones down, con precios de 640 y 625 dólares respectivamente. El precio de 640 dólares representa un nivel psicológicamente importante. Pero hay algo interesante: las opciones up con precios de 660 y 670 dólares también presentan una buena acumulación de posiciones. No se trata simplemente de una situación bajista; es más bien una situación bajista cautelosa, con posibilidades de recuperación en el futuro.

Ahora, las transacciones de bloques refuerzan esta situación. Se negociaron 14,997 puts por un valor de $660 (SPY20260327P660), lo que indica una actividad de cobertura a corto plazo por parte de algunos inversores. Además, hay un gran número de puts a un precio de $640 (SPY20260402P640), lo que sugiere que alguien está preparándose para una posible caída en el precio del SPY la próxima semana. Por otro lado, el contrato a $670 (SPY20260402C670) cuenta con 22,149 contratos abiertos; esto significa que habrá suficientes contratos disponibles para aprovechar cualquier oportunidad de cotización fuera del rango de 660–680 dólares.

Las noticias indican que podría haber una reunión en primavera, pero la volatilidad del mercado sigue presente.

Las noticias recientes de Scott Rubner y Ray Dalio de Citadel destacan un mensaje importante: abril podría ser el punto de inflexión. Rubner urge a una cambio hacia una actitud más optimista, especialmente si el mercado ve una recuperación debido a la disminución de las tensiones geopolíticas o a un cambio en la percepción de los inversores. Por su parte, Dalio advierte que el efectivo está perdiendo valor, y que una estrategia de cartera equilibrada es clave en estos tiempos inciertos.

Esto respeta la idea de que, si el precio del SPY supera su media móvil de 200 días (660.66 $) o la banda superior de Bollinger (699.10 $), esto podría desencadenar una ola de compras, especialmente en relación con acciones de calidad y ETFs como el propio SPY. Lo importante será saber si los inversores minoritarios e institucionales comienzan a volver a invertir, y si veremos un aumento en el precio de las acciones después de que se termine con la venta de activos relacionados con las pensiones antes del 31 de marzo.

Ideas de inversión: Cómo prepararse para los movimientos en abril

Si eres un operador de acciones, considera abrir una posición larga si el precio de SPY supera los 649,88 dólares (mínimo intradiario), con un stop justo debajo de ese nivel. Los niveles objetivo son los 660 dólares (media móvil de 200 días), los 670 dólares (nivel clave para comprar), y finalmente los 680–682 dólares (resistencia según datos de 30D y 200D). Allí será donde se desarrollará la verdadera lucha.

Para los operadores de opciones, las opciones más atractivas hoy en día son:

• Compre la opción SPY20260402C670.Con 22,149 contratos abiertos y un fuerte indicio de apuesta alcista en el mercado de opciones, es posible que este call alcance un precio más alto si el SPY supera el nivel de 670 y se dirige hacia los 680 o incluso más. La entrada es barata, y la ganancia potencial es alta.
• Compre la opción SPY20260402P640.Para un posicionamiento conservador, este activo tiene el mayor número de intereses abiertos para la fecha de vencimiento del próximo viernes. Además, se encuentra dentro de la zona de cobertura institucional. Si el precio de SPY cae por debajo de los 650 y llega a los 649.55 (el nivel más bajo de la banda inferior de Bollinger), eso podría ser una oportunidad ganadora.

Si deseas realizar una apuesta equilibrada, considera utilizar una estrategia de “collar”: compra la opción de 670 y venda la opción de 650. Esto limita el riesgo, pero también permite obtener ganancias si las acciones experimentan un aumento de precio en abril.

La volatilidad está cerca… Estén preparados para adaptarse.

Los próximos días serán cruciales. SPY se encuentra en un momento de decisión: puede que alcance un nuevo rango con un comportamiento alcista, o bien continúe consolidándose, con una mayor probabilidad de que termine en un nivel bajista. Dado que abril ha sido un mes muy importante para SPY, y que la posición bajista de Rubner está en su nivel más bajo en tres meses, las probabilidades están comenzando a inclinarse a favor de un rebote.

El mercado está esperando un catalizador para que se produzca un cambio en las condiciones del mercado. Y, con la disminución de las tensiones geopolíticas y el fin de las ventas impulsadas por factores fiscales, ese catalizador podría llegar antes de lo esperado. Por lo tanto, manténganse cerca de los niveles de 640 y 670 dólares. Observen las operaciones en el mercado y estén preparados para actuar cuando llegue la señal positiva.