Sprott Physical Silver (PSLV) y los factores macroeconómicos que impulsan su auge para el año 2025: Un mecanismo de cobertura de activos en una era de dominio fiscal y desdolarización.

En 2025, la moneda Sprott Physical Silver (PSLV) se ha destacado como una de las más rentables en el sector de los metales preciosos, ya que los precios del plata han alcanzado niveles históricos. Para el 31 de octubre de 2025, el precio del plata había llegado a los 48.69 dólares por onza.Refleja un aumento del 68.46% en comparación con el mismo período del año anterior.Esta notable reunión no es simplemente el resultado del entusiasmo especulativo, sino que está impulsada por una serie de fuerzas macroeconómicas que están transformando la economía financiera mundial. En el centro de esta transformación se encuentran dos fenómenos interconectados:Dominación fiscal– donde el gasto gubernamental determina cada vez más la política monetaria.DesdolarizaciónMientras las naciones se alejan de los activos denominados en dólar estadounidense, la plata ha ganado importancia como instrumento de cobertura de riesgos. Estas tendencias han elevado el papel de la plata como activo de cobertura, posicionando al PSLV como un medio estratégico para los inversores que buscan manejar las incertidumbres fiscales en el mundo actual.

Dominio fiscal y la erosión de las monedas fiat

El mercado alcista de la plata en el año 2025 está indisolublemente ligado al cambio global hacia un sistema económico basado en el control fiscal. Los bancos centrales y los gobiernos han operado durante mucho tiempo bajo la suposición de que la política monetaria podía compensar los desequilibrios fiscales. Sin embargo, a medida que los déficits aumentan y las presiones inflacionarias persisten, este paradigma está perdiendo su validez.Según un informe de Sprott.“La política monetaria se encuentra cada vez más subordinada a la política fiscal”, y los bancos centrales se ven obligados a ajustar el gasto gubernamental mediante inyecciones de liquidez. Esta dinámica ha debilitado la confianza en las monedas fiat, lo que ha llevado a una reasignación de recursos hacia activos tangibles como el oro y la plata.

La decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos de pasar de una estrategia de ajuste cuantitativo a una estrategia “QE-lite”, es decir, a una expansión moderada del balance de activos.Ejemplifica este cambio.Aunque está diseñado para aliviar la situación de liquidez, este enfoque ha reforzado, sin quererlo, la importancia de los activos físicos.Como señalan los analistas de Sprott“La devaluación de las monedas fiat ha creado una situación favorable para los metales preciosos”. El plata, con su accesibilidad y su papel tanto como activo industrial como monetario, se ha convertido en un recurso especialmente interesante para tanto los inversores minoritarios como los institucionales.

Compras por parte del Banco Central: Un cambio estratégico en la gestión de reservas

Mientras que el oro sigue siendo el objetivo principal de las compras realizadas por los bancos centrales, la plata está cada vez más integrada en los fondos de reserva de estos países. Países como Rusia, India y Arabia Saudita han adoptado estrategias innovadoras para diversificar sus tenencias de metales preciosos. Por ejemplo, Rusia ha aumentado sus reservas de oro de 373 toneladas métricas en el año 2000 a 2,299.9 toneladas a principios de 2024.Con iniciativas paralelas en el sector de la plata.El Banco de Reserva de la India también ha demostrado su confianza en las instituciones financieras, permitiendo que la plata se utilice como garantía, junto con el oro, en una proporción de 10:1.A pesar de que la relación actual del mercado supera los 80:1.Mientras tanto, Arabia Saudita ha utilizado fondos cotizados en bolsa relacionados con la plata para acceder a este metal.Refleja una comprensión sofisticada de la diversificación monetaria.Español:

Estos movimientos no son aislados, sino que forman parte de una tendencia más amplia. A medida que las tensiones geopolíticas y la volatilidad monetaria continúan, los bancos centrales buscan eliminar los riesgos asociados a las transacciones entre partes involucradas, y fijar sus reservas en activos físicos.Sprott destaca que…“La asequibilidad y el acceso al plata la convierten en un complemento atractivo para los portafolios de reserva de oro”. Aunque las estadísticas precisas sobre las compras de plata por parte de los bancos centrales en 2025 siguen siendo difíciles de obtener, el cambio cualitativo en las políticas refleja el creciente valor estratégico del plata.

Demanda industrial y déficits estructurales en el suministro

Más allá de su atractivo económico, las aplicaciones industriales del plata son un factor clave que impulsará su crecimiento en el año 2025. Este metal es indispensable en las tecnologías de energía renovable, los vehículos eléctricos y la producción de semiconductores.En el año 2025, la demanda industrial representó el 59%.De la utilización total de plata, la producción de paneles solares y vehículos eléctricos ha aumentado significativamente, en el marco de los esfuerzos mundiales por reducir las emisiones de carbono. Esta demanda ha superado la oferta, ya que la producción minera se ha estancado y las tasas de reciclaje siguen siendo limitadas. El mercado mundial de plata está…Se mantuvo en déficit durante siete años consecutivos.Se está intensificando la presión ascendente sobre los precios.

El ratio oro-plata, que representa la cantidad de oro necesaria para comprar una onza de plata, ha…Aumentó hasta niveles históricamente altos.Esto sugiere que la plata está subvaluada en relación con el oro. Este desequilibrio, combinado con déficits estructurales en la oferta, ha creado un ciclo autoperpetuante: una mayor demanda industrial impulsa los precios, lo cual a su vez atrae inversiones y compras especulativas.

Dinámica de la inflación y el caso de los metales preciosos

La inflación sigue siendo una preocupación constante en 2025. Los bancos centrales tienen dificultades para controlar las presiones de precios, a pesar de los aumentos agresivos de las tasas de interés.Los analistas de Sprott sostienen que“El papel del plata como herramienta para contrarrestar la inflación se ve reforzado por su asequibilidad, lo que lo hace más accesible para un mayor número de inversores”. En mercados como la India, donde las expectativas inflacionarias son altas,La demanda de plata física y de fondos cotizados en bolsa relacionados con la plata ha aumentado significativamente.Español:

La erosión de la confianza en las monedas fiat sigue alimentando esta tendencia.Como señala Sprott.“La degradación de los activos tradicionales ha impulsado una tendencia hacia la adquisición de activos tangibles que representen valor real”. El precio del plata aumentó a más de 72 dólares por onza en algunos períodos de 2025, a pesar de sus características tanto industriales como monetarias.Refleja este cambio.Los analistas de las principales instituciones financieras proyectan que el ritmo de crecimiento continuará hasta el año 2026.Con precios que van desde $41 hasta más de $100 por onza.Español:

Perspectivas para el PSLV y el sector de los metales preciosos

Para los inversores, Sprott Physical Silver (PSLV) les ofrece una exposición directa a estas dinámicas macroeconómicas. Como fondo cotizado que cuenta con plata física como respaldo, PSLV permite a los inversores participar en el aumento de los precios del plata, sin tener que enfrentarse a las dificultades logísticas relacionadas con la posesión de lingotes físicos. El rendimiento del fondo en 2025, que refleja un aumento del 68.46% desde el inicio del año, destaca su atractivo en un mundo donde el dominio fiscal y la desdolarización están transformando la asignación de activos.

Mirando hacia el futuro, los factores estructurales que sustentan el mercado alcista del plata –la incertidumbre geopolítica, los déficits en la oferta y el resurgimiento de los activos físicos como refugios seguros– sugieren que la trayectoria de PSLV aún está lejos de terminar.Como concluyen los analistas de Sprott“La ventaja del uso de la plata no se trata de un comercio a corto plazo, sino de una reasignación a largo plazo de recursos”. En una época en la que las monedas fiat enfrentan desafíos existenciales, la doble función de la plata como activo industrial y monetario la convierte, y por ende a PSLV, en un componente fundamental de los portafolios de inversión resistentes.