Las apuestas en el mercado de CAD se han vuelto completamente contrarias, lo que ha provocado un aumento en los precios de los activos.

El dólar canadiense ha mostrado una fortaleza notoria en los últimos tiempos. Las posiciones especulativas en el mercado de futuros han cambiado drásticamente.De acuerdo con el informe de la Comisión de Comercio de Futuros sobre Materias Primas (CFTC):Publicado el 6 de febrero de 2026, las posiciones especulativas en los futuros de la moneda canadiense aumentaron de -16.0 mil en la lectura anterior a 2.1 mil en el informe más reciente. Este cambio en las posiciones es un indicador importante del cambio en la actitud de los participantes en el mercado de futuros. Esto plantea preguntas sobre las consecuencias generales para la moneda canadiense y para el mercado de divisas.

¿Qué señala el cambio en las posiciones netas de especulación en el CAD?

El informe de la CFTC sobre las posiciones de los operadores en el mercado de futuros proporciona información sobre la situación de las posiciones especulativas en ese mercado. En este caso, el informe revela que las posiciones especulativas en los futuros del CAD son ahora positivas; es decir, las posiciones largas han superado a las posiciones cortas. Esto es en contraste con el informe anterior, donde la posición neta era claramente negativa, lo que indicaba una fortísima tendencia bajista.

El aumento en las posiciones de largo en el dólar canadiense puede interpretarse como una señal de creciente confianza en el dólar canadiense. Esto podría reflejar expectativas de un mejor desempeño económico por parte de Canadá, o bien, podría indicar una debilitación del dólar, con los inversores abandonando sus activos en dólares estadounidenses. Los datos recientes muestran una mejora moderada en el mercado laboral en Canadá, aunque hay una disminución en las tasas de participación laboral, en lugar de un aumento directo en el número de empleos. Esta situación compleja podría influir en el comportamiento de los inversores, ya que se ajustan sus posiciones antes de las publicaciones importantes, como el informe sobre el empleo de enero.De acuerdo con el análisis del mercado..

¿Por qué estos datos son importantes para los inversores en monedas y materias primas?

Para los comerciantes de divisas y materias primas, el informe COT de la CFTC es una herramienta crucial para evaluar la actitud del mercado. A menudo se interpreta como un indicador de posiciones contrarias, ya que las posiciones especulativas tienden a alcanzar niveles extremos justo antes de cualquier cambio en la tendencia del mercado. En este caso, el aumento significativo en las posiciones largas en CAD podría indicar que el mercado está cada vez más inclinado hacia un aumento del valor del dólar canadiense. Esto podría señalar un pico en las posiciones cortas en el corto plazo.

Sin embargo, es importante tener en cuenta que las posiciones especulativas pueden ser volátiles y sujetas a cambios rápidos. En el pasado, las grandes posiciones alcistas en el CAD solían preceder a reveses bruscos cuando las condiciones del mercado empeoraban, especialmente cuando el USD recuperaba su fortaleza debido a los aumentos en las tasas de interés por parte de la Fed o debido a la fortaleza económica de Estados Unidos. Por lo tanto, aunque este informe sugiere un cambio en el sentimiento del mercado, no garantiza que el CAD continúe subiendo sin que haya confirmación adicional de los datos macroeconómicos generales y de las decisiones de las autoridades monetarias.

Qué implica esta información para el sector CAD y los mercados relacionados.

Los datos de la CFTC también deben interpretarse en el contexto de las tendencias generales del mercado de divisas y los productos básicos. El dólar estadounidense ha estado bajo presión durante las últimas semanas, en parte debido a los débiles datos del mercado laboral y a las especulaciones sobre posibles reducciones de tipos de interés por parte de la Reserva Federal antes de lo esperado. Esta debilidad ha beneficiado al dólar canadiense, que se considera una moneda ideal para operaciones de tipo “carry trade”. Un dólar estadounidense más fuerte también podría tener efectos positivos en los precios de los productos básicos como el petróleo crudo, cuyos precios están determinados en dólares estadounidenses. Por otro lado, un dólar estadounidense más débil podría ser una ventaja para los precios de los productos básicos, lo que haría que el dólar canadiense sea una moneda importante que debe ser observada en los sectores de energía y metales.

El rendimiento del dólar canadiense también está estrechamente relacionado con la política monetaria del Banco de Canadá. El banco ha mantenido su tasa de interés básica en el 2,25%, y ha indicado que es probable que mantenga esta tasa sin cambios hasta el año 2026, a menos que haya un cambio significativo en las tendencias de inflación o empleo. Esta actitud cautelosa significa que el dólar canadiense seguirá siendo sensible tanto a los desarrollos económicos en Estados Unidos como en el país. Por ejemplo, si la Fed decide reducir las tasas de interés antes de lo previsto, el dólar estadounidense podría debilitarse aún más, lo cual podría favorecer al dólar canadiense y aumentar las posiciones de largo en el mercado. Por otro lado, cualquier signo de endurecimiento en la política monetaria del Banco de Canadá podría revertir esta tendencia actual.

Qué seguir viendo en los mercados de CAD y divisas extranjeras

Dada la situación actual y el panorama macroeconómico general, los inversores deben prestar atención a varios acontecimientos importantes en las próximas semanas. El evento más importante es la publicación de los datos sobre empleo de enero en Canadá. Se espera que estos datos indiquen una creación de empleos moderada, pero será necesario evaluar su calidad y composición. Un informe más positivo podría reforzar la posición alcista hacia el dólar canadiense, mientras que un informe más negativo podría requerir una reevaluación de la posición de inversión.

Además, la discusión en curso sobre la debilidad del mercado laboral en Estados Unidos y la posibilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés seguirá influyendo en el valor del dólar. Si la Fed actúa más rápido de lo esperado al reducir las tasas de interés, el dólar podría debilitarse aún más. Esto, a su vez, podría favorecer al dólar canadiense y a otras monedas de tipo “carry”. Por otro lado, cualquier indicio de una economía estadounidense más fuerte o presiones inflacionarias podrían revertir esta tendencia.

Por último, el análisis de posiciones especulativas en el informe de la CFTC debe considerarse como parte del conjunto de indicadores. Es más útil cuando se utiliza en combinación con otros indicadores macroeconómicos y análisis técnico. Por ejemplo, el promedio móvil de 20 días en el par USD/CAD actualmente funciona como un nivel de resistencia clave. Una salida por encima de este nivel podría indicar un cambio en la tendencia del par, y proporcionar más pistas sobre la dirección en la que se moverá el valor del CAD.

En resumen, el informe reciente de la CFTC sobre las posiciones especulativas en CAD indica un cambio notable en el sentimiento del mercado. Aunque el aumento en las posiciones largas podría indicar una mayor optimismo respecto al dólar canadiense, este dato debe interpretarse con precaución, dada la volatilidad de las posiciones especulativas. Los inversores deben seguir monitoreando tanto la tendencia general del USD como los principales datos económicos de Canadá, para determinar si estas posiciones reflejan una tendencia significativa o simplemente una rotación temporal del mercado.