La legislación sobre tokens en Corea del Sur y el surgimiento de un mercado regulado de STOs: puntos estratégicos para la entrada de inversores institucionales

El panorama de los activos digitales en Corea del Sur está experimentando una transformación revolucionaria, impulsada por la Ley de Valores Tokens de 2025 y por un cambio regulatorio más amplio hacia la institucionalización de instrumentos financieros basados en la cadena de bloques. Para los inversores institucionales, esto representa un punto de inflexión crucial: un mercado que, hasta ahora, estaba restringido por políticas restrictivas, ahora se abre a la participación estructurada. Las ofertas de tokens de valor son, en este contexto, un elemento clave para la formación de capital. Este análisis explora la arquitectura regulatoria, los desarrollos en infraestructura y las oportunidades estratégicas que están configurando el ecosistema de activos digitales en Corea del Sur. Se enfoca especialmente en los puntos de entrada viables para el capital institucional.

Un nuevo marco regulatorio: equilibrio entre innovación y riesgo

La Ley de Valores de Token de 2025, también conocida como la Ley Básica de Activos Digitales, representa un cambio de paradigma en la forma en que Corea del Sur aborda los activos digitales. Lo más importante de este marco legal es el límite de inversiones corporativas del 5%, que…permite que compañías cotizadas y inversionistas institucionales destinen hasta un 5% de su total de capital por añoSe trata de las 20 criptomonedas más importantes, según su capitalización bursátil. Este rango es, aunque sea conservador, un medio para mitigar los riesgos sistémicos y permitir la participación de instituciones en este mercado. Esto representa una gran diferencia con respecto a situaciones anteriores.La prohibición de nueve años de inversión corporativa en criptomonedasNo hay necesidad de hacerlo.

La legislación también introduce reglas de split trading y límites de precio para gestionar riesgos de liquidez y volatilidad conforme la actividad institucional escala.según los análisisEstas medidas se ajustan a las tendencias mundiales, como los enfoques regulatorios de EE. UU. y Hong Kong hacia los mercados de criptomonedas. Pero se da especial importancia a la liberalización por etapas. Por ejemplo, la Comisión de Servicios Financieros ha dado prioridad a este aspecto.De acuerdo con la Ley de Servicios de Inversiones Financieras y Mercados de Capitales (FSCMA).Para garantizar que los valores de token se traten como valores tradicionales, lo que integraría los STOs en la infraestructura existente del mercado de capitales.

Institucionalizar los STO: Un camino hacia la formación de capital

Las ofertas de tokens de seguridad (STOs) ahora son un camino de financiación formalizado para pequeñas y medianas empresas (Pymes) en Corea del Sur. La FSC ha reconocido los valores de token como "valores" en virtud de la Ley de valores electrónicos,Exige que los emisores de STO cumplan con los mismos estándares regulatorios que los valores tradicionales.Esto incluye la supervisión obligatoria por parte de las empresas de valores licenciadas o las "instituciones de gestión de cuentas de emisoras" que cumplan los criterios de adecuación de capital y tecnológicos.De acuerdo con el análisis del mercado.La mayoría de las veces es porque no están necesariamente dispuestos a hacerlo.

Sin embargo, el desarrollo del mercado de STO ha sido desigual. Mientras que el FSC tiene como objetivo lanzar un mercado de comercio de tokens de seguridad para mediados de 2026…Los retrasos en la concesión de licencias para las plataformas de comercio sobre el mercado han generado problemas y obstáculos.Compañías de servicios de terceros, como Buysell Standard y Treasurer, han contornado estos problemas de capacidad medianteListar activos en plataformas de STO en el extranjero tales como IXswap de SingapurEsto destaca una cuestión de gran importancia: los inversores institucionales deben lidiar con un entorno regulatorio en el que la innovación supera con creces la capacidad de ejecución de las estrategias de inversión.

Los puntos de entrada estratégicos para los inversores institucionales

Para los inversores institucionales, tres oportunidades clave emergen del marco legal en constante evolución de Corea del Sur.

1. Alcances corporativos e institucionales de criptoEl límite del 5% para las inversiones corporativas en criptomonedas crea una demanda predecible de las 20 principales criptomonedas, principalmente Bitcoin y Ethereum.según informes del mercadoLos inversores institucionales pueden aprovechar esta oportunidad, posicionándose como proveedores de liquidez en los mercados regulados. En estos mercados, las transacciones se limitan a los 20 activos más importantes.Según el análisis de la políticaAdemás, los ETF de criptomonedas propuestos por el FSC, cuya lanzamiento se espera para el año 2026, permitirán que las instituciones tengan mayor acceso a estos activos.como lo reportaron¿Qué significa esto?

2. Infraestructura de Custodia y Integración de StablecoinsEl enfoque del FSC en soluciones relacionadas con la custodia de activos es un factor clave para facilitar la participación de las instituciones financieras. Ahora, los bancos pueden tener participaciones controlantes en las empresas que emiten monedas estables vinculadas al won. Este paso podría impulsar la colaboración entre las instituciones financieras tradicionales y las plataformas de criptomonedas.Según las actualizaciones reglamentariasPor ejemplo, la introducción de una stablecoin denominada en wones coreanos podría reducir los costos de transacciones transfronterizas y mejorar la eficiencia en el proceso de liquidación de activos. Esto, a su vez, crearía nuevas oportunidades para los gestores de activos y los custodios de fondos.De acuerdo con el análisis del mercado.De acuerdo con la página web de la organización, se trata de un "plan de acción colectivo para el desarrollo sostenible y la erradicación de la pobreza en los países del África Subsahariana".

3. Desarrollo de Mercado de STO y Tokenización de RWALa tokenización de activos del mundo real, como bienes inmuebles y propiedad intelectual, está ganando popularidad. Académicos y profesionales están utilizando la cadena de bloques para mejorar los productos financieros tradicionales. Los contratos inteligentes permiten la programación de dividendos y el cumplimiento automático de las normas legales.De acuerdo con las investigaciones…Los institucionales pueden involucrarse desde temprana edad apoyando los proyectos de tokenización RWA o desarrollando conjuntamente plataformas STO que se alineen con los requisitos FSCMAComo se indica en las directrices regulatorias.No hay ningún problema para traducir ese texto.

Superando los riesgos y las incertidumbres regulatorias

A pesar del optimismo, los riesgos continúan. La licencia retrasada de las plataformas STO de la FSC ha provocado un drenaje de cerebros, con las empresas coreanas buscando oportunidades en el extranjeroDe acuerdo con los informes del mercado.Además, el límite del 5% puede limitar inicialmente la escala de participación de las instituciones, ya que las empresas deben equilibrar su exposición a criptomonedas con los restricciones relacionadas con sus balances contables.como se reportóLos inversores también deben enfrentarse a la volatilidad geopolítica. El mercado de valores de Corea del Sur sigue siendo sensible a las políticas arancelarias de Estados Unidos y a las tensiones políticas regionales.según el análisis de mercadoNo hay nada que traducir.

Conclusion: Una ventana de oportunidad

La Ley de Valores de Corea del Sur es una medida importante para equilibrar la innovación con la prudencia. Para los inversores institucionales, los próximos 12–18 meses serán cruciales. La finalización de la Ley Básica sobre Activos Digitales a principios de 2026, junto con el lanzamiento de fondos cotizados en bolsa y stablecoins vinculados al won, probablemente atraerá una ola de entradas de capital.Según el análisis estratégicoLos puntos de entrada estratégicos incluyen: – Colaborar con bancos coreanos para desarrollar soluciones de custodia para activos en formato tokenizado. – Asignar capital a las 20 criptomonedas más importantes, a través de bolsas reguladas. – Apoyar proyectos de tokenización que cumplan con los requisitos de conformidad del FSCMA.

A medida que el FSC continúa perfeccionando su enfoque, los inversores institucionales que actúen con rapidez y teniendo en cuenta las regulaciones del sector estarán en una posición favorable para aprovechar la oportunidad que ofrece el renacimiento de los activos digitales en Corea del Sur.