El impacto del flujo de criptomonedas en Corea del Sur: un evento de liquidez de 44 mil millones de dólares

Un único error en la configuración de Bithumb provocó un evento de liquidez ficticio, cuya valor estimado era…44 mil millones de dólaresEl 6 de febrero, un empleado cometió un error al asignar 695 cuentas de usuarios 620,000 bitcoins, en lugar del premio previsto, que era de aproximadamente $1.40 por cuenta. Los bitcoins asignados existían únicamente en el libro mayor interno de Bithumb, y no en la cadena de bloques. Sin embargo, se los trató como activos negociables.

El impacto en el precio fue muy severo y localizado. En los 35 minutos antes de que la plataforma se bloqueara, 86 usuarios vendieron aproximadamente 1,788 BTC en Bitcoins fantasma. Esto provocó una verdadera crisis, lo que causó que el precio del Bitcoin en Bithumb cayera un 16%.Un descenso relativo del 17%.Crucialmente, los precios del Bitcoin en otros importantes mercados mundiales permanecieron estables. Esto evidencia que el acontecimiento en cuestión fue un shock de liquidez limitado a un único mercado.

Bithumb logró recuperar el 99.7% de los fondos que se habían asignado incorrectamente, mediante la reversión de las entradas del registro interno. Sin embargo, aproximadamente 9 millones de dólares en activos permanecieron sin ser recuperados, ya que algunos receptores vendieron o retiraron sus bitcoines fantasma antes de que se detectara el error. Este incidente reveló una vulnerabilidad crítica en el sistema de registro: la falta de conciliación diaria entre las transacciones permitió que los saldos “fantasmas” pudieran ser utilizados como si fueran reales. Esto causó una orden de venta masiva, lo que sobrepasó la capacidad de procesamiento del exchange.

Cambios en el flujo regulatorio: Nuevas reglas para los riesgos relacionados con el intercambio de activos.

El incidente de Bithumb se ha convertido en un catalizador para una amplia reforma regulatoria, con el objetivo de reducir los riesgos sistémicos. La Comisión de Servicios Financieros ha propuesto una regla de gobierno importante: limitar las participaciones de los accionistas principales en las bolsas de criptomonedas nacionales. Este paso tiene como objetivo fortalecer la supervisión en este ámbito.Ley Básica sobre Activos DigitalesSe trata directamente de la concentración del control que podría haber contribuido al fracaso operativo.

Al mismo tiempo, el FSC está reformando su programa de denuncias para fortalecer los incentivos para la presentación de informes internos.Suprimir todos los caracteres en mayúsculas de las recompensas.Se ofrece una compensación de hasta el 30% de las ganancias ilícitas recuperadas, como recompensa por la denuncia de manipulaciones en el mercado y fraudes contables. Este cambio elimina un importante incentivo para que los empleados dentro de la empresa denuncien tales conductas, con el objetivo de detectar los abusos de manera más temprana y con mayor detalle.

En cuanto a la aplicación de las sanciones, el Servicio de Supervisión Financiera está planeando imponer penas más severas en casos de accidentes relacionados con tecnologías de información en todo el sector financiero. Como parte de su programa de políticas anuales, el FSS…Fortalecer la supervisión del mercado de criptomonedas.Se deben imponer multas punitivas en caso de fallos en las infraestructuras relacionadas con el procesamiento de datos. Esto tiene como objetivo abordar la causa raíz del error de Bithumb: el desfase en la reconciliación diaria de los registros contables. Esto indica que la resiliencia operativa ahora implica una penalización financiera directa.

Auditoría de la gestión del sector público: un nuevo nivel de riesgo

El incidente de Bithumb ahora forma parte de un tema más amplio relacionado con los riesgos institucionales, que también afecta al sector público. En respuesta a una reciente filtración de datos de seguridad en el Servicio Nacional de Impuestos, el Ministerio de Finanzas de Corea del Sur ha anunciado una auditoría exhaustiva de todas las criptomonedas que están bajo custodia del gobierno. La revisión, que será llevada a cabo junto con la Comisión de Servicios Financieros y el Servicio de Supervisión Financiera, tendrá como objetivo analizar los controles de custodia, almacenamiento y acceso a dichas criptomonedas en todas las agencias gubernamentales.La inspección tendrá en cuenta tanto la escala de los activos que se poseen actualmente, como la forma en que se almacenan y se acceden a esos activos.

Esta medida enfrenta directamente un fracaso documentado en lo que respecta al manejo de las criptomonedas por parte del estado. En el año 2021, la policía surcoreana perdió el acceso a las criptomonedas confiscadas, ya que dependían de un custodio externo para gestionarlas, sin poder controlar las claves privadas relacionadas con dichas monedas.Ese caso puso de manifiesto debilidades estructurales en los sistemas de supervisión y las medidas de protección interna.La última auditoría tiene como objetivo estandarizar las procedimientos y prevenir futuros casos de filtración o robo de datos. Para ello, se evalúan los sistemas de billeteras seguras y los mecanismos de rendición de cuentas.

El momento es importante. Este esfuerzo por establecer un control más estricto en el sector público ocurre pocas semanas después de que los reguladores fueron criticados por no haber detectado el error en el sistema de Bithumb. Este incidente también ha intensificado la atención hacia la gestión de las criptomonedas por parte del sector público en Corea del Sur. Juntos, estos eventos indican un cambio en las normativas regulatorias: ya sea en un exchange privado o en una agencia pública, el riesgo operativo de manejar incorrectamente los activos digitales – especialmente cuando no se cuenta con un control adecuado sobre las claves privadas – ahora conlleva altos costos.