El auge de las criptomonedas en empresas de Corea del Sur: Implicaciones estratégicas para la exposición de instituciones y la liquidez del mercado

El cambio regulatorial en Corea del Sur para el año 2025 representa un punto de inflexión crucial en su enfoque hacia la participación de las empresas en el mercado de criptomonedas. Después de una prohibición de nueve años, la Comisión de Servicios Financieros ha propuesto directrices que permiten a las compañías cotizadas en bolsa y a los inversores profesionales participar en este mercado.Asignar hasta el 5% de su capital social anualmente.A activos digitales, restringidos a las 20 criptomonedas más importantes según su capitalización bursátil. Esta nueva calibración forma parte de la estrategia general de crecimiento económico del gobierno para el año 2026.Su objetivo es integrar las criptomonedas en el sector financiero tradicional.Mientras se busca equilibrar la innovación con la gestión de riesgos, las consecuencias para los flujos de inversión institucional y la liquidez del mercado son significativas. Esto está transformando la posición de Corea del Sur en el panorama mundial de los activos digitales.

Flujos de inversión institucional: Reingreso doméstico y flujos previos hacia otros países

La desregulación ha generado una doble narrativa para los inversores institucionales. Por un lado, el límite del 5% en las inversiones corporativas en criptomonedas, restringido a las principales bolsas nacionales, indica una reintroducción controlada de este tipo de inversiones por parte de las instituciones nacionales. Este marco, cuya entrada en vigor se espera para finales de 2026…Podría atraer a fondos de pensiones, compañías de seguros y gestores de activos.Para asignar capital a los criptoactivos, un sector que antes estaba excluido de sus carteras. Sin embargo, este retorno al mercado nacional contrasta marcadamente con las salidas de capital observadas en 2025, cuando los inversores surcoreanos transfirieron más de 160 billones de wones (110 mil millones de dólares) a bolsas extranjeras. La brecha regulatoria anterior…Agravado por la implementación retrasada.La implementación de la Ley Básica de Activos Digitales (DABA) incentivó a los inversores a optar por plataformas en el extranjero que ofrecían derivados apalancados y otros productos complejos.

La dualidad destaca la urgencia de las reformas propuestas por el FSC. Al limitar las inversiones nacionales al 5% del capital social…Los reguladores tienen como objetivo mitigar los riesgos sistémicos.Mientras se incentiva a los actores institucionales a regresar a los mercados locales. La introducción de ETFs de criptomonedas en el mercado actual está prevista para principios de 2026, una vez que se hayan finalizado las enmiendas al Código de Mercados Financieros.Podría estabilizar aún más este proceso de transición.Dichos productos permitirían a las instituciones acceder al mercado de criptomonedas sin los riesgos relacionados con la custodia directa de las mismas, lo cual se adecúa a las tendencias mundiales observadas en Estados Unidos y Hong Kong.

Liquidez del mercado y dinámicas de valoración

Los cambios regulatorios están destinados a mejorar la liquidez del mercado, un factor crucial para estabilizar los valores de las criptomonedas. El marco propuesto para los ETF a plazo, que permite a las instituciones nacionales crear y canjear acciones vinculadas a activos criptográficos subyacentes…Probablemente aumentará el volumen de transacciones.Y reducir la volatilidad de los precios. Este mecanismo…Refleja el modelo estadounidense.En este país, los fondos cotizados han contribuido a crear mercados más transparentes y líquidos. En Corea del Sur, la introducción de los fondos cotizados ha sido un paso importante hacia ese objetivo.Podría atraer a fondos de pensiones y compañías de seguros.– Principales actores institucionales que ofrecen una exposición diversificada y regulada a las criptomonedas.

Además, se espera que el límite de 5% en las inversiones corporativas inyecte un flujo constante de capital en las 20 criptomonedas más importantes que están cotizadas en los mercados nacionales. Este enfoque selectivo, aunque restrictivo, asegura que los fondos institucionales se dirijan hacia activos con profunda solidez de mercado, lo que podría aumentar la liquidez de monedas importantes como Bitcoin y Ethereum. Sin embargo, las criptomonedas más pequeñas o emergentes quedan excluidas de este proceso.Podría limitar la diversificación.Esto plantea preguntas sobre si la política prioriza la estabilidad en lugar de la innovación.

Posicionamiento estratégico y contexto global

La evolución de las regulaciones en Corea del Sur refleja un esfuerzo estratégico por competir con jurisdicciones como Singapur y Japón, que ya han establecido marcos sólidos para la participación institucional en el sector criptográfico.Al alinearse con los estándares internacionales.– Como los modelos de ETF en los Estados Unidos y Hong Kong – Corea del Sur tiene como objetivo posicionarse como líder regional en los mercados de activos digitales.Esta posición se refuerza aún más.Por medio de las iniciativas paralelas del gobierno, incluyendo la legislación relacionada con las stablecoins y la modernización de la infraestructura financiera.