Reformas del mercado de divisas de 24 horas en Corea del Sur: Una oportunidad estratégica para los inversores globales

La reciente anunciación por parte de Corea del Sur de un mercado de divisas abierto las 24 horas, cuya implementación está prevista para julio de 2025, representa un paso crucial en su estrategia general de internacionalización del won y de alineación con los estándares financieros mundiales. Esta reforma, combinada con mejoras estructurales en la infraestructura de liquidación y reducción de las regulaciones, posiciona al país como un destino atractivo para inversores institucionales y globales. Al eliminar los obstáculos que han impedido la participación extranjera y mejorar la liquidez, estas medidas no solo apoyan la ambición de Corea del Sur de ser clasificada como mercado emergente o en desarrollo según el MSCI, sino que también crean un entorno favorable para el flujo de capital y la apreciación de los activos.

Potencial de actualización por parte de MSCI: Cerrando la brecha.

Los criterios de MSCI para determinar si un país es un mercado desarrollado enfatizan la accesibilidad del mercado, su liquidez y la transparencia regulatoria. Aunque Corea del Sur ha logrado avances, como levantar la prohibición sobre la venta al contado y extender las horas de negociación en divisas hasta las 2:00 de la madrugada, seguirá clasificándose como un mercado emergente en el año 2025, debido a problemas pendientes como la limitada conversibilidad del won surcoreano en monedas extranjeras.Ineficiencias operativas en los sistemas de liquidación.Las reformas en materia de divisas que se aplican las 24 horas abordan directamente estas deficiencias. Al permitir el comercio continuo en diferentes zonas horarias del mundo y al introducir un sistema dedicado para la liquidación en tiempo real de las monedas extranjeras, Corea del Sur está…Alinear su estructura de mercado con la de las economías desarrolladas y establecidas.Español:

Los precedentes históricos indican que tales reformas son cruciales para la reclasificación de los datos por parte de MSCI. Por ejemplo…El mercado de divisas de Japón, abierto las 24 horas.La tecnología introducida en la década de 1990 fue un factor clave para su inclusión final en los índices de mercados desarrollados. El plan de desarrollo de Corea del Sur incluye la reducción de los requisitos de información para las instituciones extranjeras y la ampliación del grupo de participantes que pueden beneficiarse de esta tecnología.Refleja estas estrategias exitosas.Los analistas estiman que, si se implementan de manera efectiva, estas reformas podrían posicionar a Corea del Sur para una revisión por parte del MSCI en el año 2026.Un posible mejoramiento para el año 2027.Español:

Expansión de la liquidez y flujos institucionales

El impacto inmediato de las reformas en materia de divisas de 24 horas es un aumento proyectado en la liquidez.Los datos del Ministerio de Economía y Finanzas revelan…El volumen diario de negociaciones en el mercado de divisas en Corea del Sur aumentó un 16.3% en comparación con el año anterior, alcanzando los 12.31 mil millones de dólares entre julio de 2024 y junio de 2025. El 18% de este volumen se produjo durante las horas de negociación extendidas, desde las 3:30 p.m. hasta las 2:00 a.m. Se espera que la negociación 24 horas al día intensifique esta tendencia, especialmente ya que los inversores estadounidenses y europeos pueden acceder a horarios de negociación que coinciden con los de Corea del Sur.

La adopción institucional también está destinada a acelerarse. El plan del gobierno para establecer una institución de liquidación en moneda coreana y un sistema de pago en tiempo real las 24 horas será un factor importante en este proceso.Reducir los costos de transacción y los riesgos relacionados con la liquidación de las mismas.Para los inversores extranjeros, estas medidas son cruciales para atraer a gestores de activos y fondos de cobertura que buscan una exposición diversificada a los mercados asiáticos.Analistas de Bloomberg señalan que…Que las reformas podrían generar hasta 50 mil millones de dólares en flujos extranjeros para el año 2026, gracias tanto a los fondos de índice pasivos como a las estrategias activas que aprovechan la internacionalización del wón.

Puntos de entrada estratégicos para los inversores

Para los inversores mundiales, el momento en que se llevan a cabo estas reformas representa una oportunidad única. El índice KOSPI de Corea del Sur ya ha demostrado su capacidad para mantenerse estable.Superando a sus pares regionales para el año 2025A pesar de las fuertes exportaciones de semiconductores y los mejoramientos en la gobernanza corporativa. Sin embargo, el mercado sigue estando subvaluado en relación con sus fundamentos reales.Un ratio precio-ganancias de 12.3xEn comparación con el promedio de MSCI Asia Pacific, que es de 14.7 veces. La inversión en acciones coreanas antes de las reformas de julio de 2025 puede aprovechar tanto la volatilidad a corto plazo como el aumento del valor a largo plazo, a medida que se produzcan los flujos institucionales.

La internacionalización del wón fortalece aún más este proceso. Al eliminar las restricciones en el comercio de personas no residentes y al fomentar el uso del won offshore, Corea del Sur está creando un ciclo autoperpetuante.El aumento de la liquidez atrae capital extranjero.Esto, a su vez, profundiza la profundidad del mercado y estabiliza la moneda. Esta dinámica es especialmente relevante para los inversores que buscan acceder a mercados emergentes con un perfil de volatilidad más bajo.

Políticas favorables y resiliencia económica

Los fundamentos económicos de Corea del Sur proporcionan un impulso adicional.El FMI pronostica un crecimiento del PIB del 1,8%En 2026, con el apoyo de una política monetaria expansiva y un repunte en la demanda mundial de productos tecnológicos y automotrices, las exportaciones se verán favorecidas. Mientras tanto…El sistema de RTGS 24 horas del Banco de CoreaMejorará la transmisión de las políticas monetarias, asegurando que las reducciones de tipos y las medidas de estímulo se reflejen rápidamente en las condiciones del mercado. Estos factores, combinados con el compromiso del gobierno con las reformas en materia de gobernanza corporativa y con la divulgación de información en idioma inglés, abordan las preocupaciones restantes de MSCI y fortalecen la confianza de los inversores.

Conclusión

Las reformas en el mercado de divisas de Corea del Sur, que funciona 24 horas al día, representan un punto de inflexión estratégico para los inversores mundiales. Al reducir las limitaciones de liquidez, mejorar la accesibilidad del mercado y adaptarse a los criterios de MSCI, estas medidas contribuirán a impulsar una ola de entradas institucionales y a la apreciación de los activos. Para los inversores con una perspectiva a medio plazo, la actual subvaluación de las acciones coreanas y la creciente atracción internacional del won hacen que este sea un momento oportuno para prepararse para una posible clasificación más alta por parte de MSCI, así como para la integración de Corea del Sur en los mercados mundiales de capital.