Conferencia de resultados del tercer trimestre de 2025 de Solesence: proyecciones contradictorias de crecimiento, pronósticos de ingresos y optimismo de recuperación de márgenes

Fecha de llamada: 11 de noviembre de 2025

Resultados financieros

• Recaudación:$14,5 millones, una caída del 14% anual
• Margen bruto: 23 %, en comparación con el 36 % del año anterior

Guía:

• Se proyectan envíos de todo el año / ordenes abiertas por alrededor de $64 millones, implicando aproximadamente un incremento de $12 millones respecto del año anterior.
• La compañía espera que el incremento de ingresos para todo el año sea respecto de 2024 y que finalice el año con una mayor fortaleza.
• La administración establece un 30 % como mínimo para los márgenes brutos de 2026 y conserva un objetivo a largo plazo de 40 %.
• Es de esperar que los costos indirectos y las mejoras en el control de inventario normalicen las márgenes en los próximos trimestres.
• La compañía publicará en las próximas semanas una presentación de inversionistas con orientaciones más detalladas para 2026 y años posteriores.

Comentario de negocios:

* Transición de liderazgo y enfocamiento en el crecimiento:— Kevin Cureton fue nombrado nuevo presidente y director ejecutivo, reemplazando a Jess Jankowski, quien contribuyó de forma instrumental a la transformación de la compañía de una empresa de materiales a una organización enfocada en productos. — La transición resalta la confianza de la compañía en las oportunidades de crecimiento futuro y el compromiso de mantener el mismo nivel de innovación y excelencia científica bajo la dirección de Cureton.

• Desafíos y mejoras operativas:
• Solesence registró una disminución eningresopara el trimestre 3 de 2025, marcando el primer trimestre sin un incremento año a año desde el trimestre 3 de 2023.

• La disminución se computó basándose en problemas de administración de inventarios y la ineficiencia de las operaciones de fabricación, por lo que la compañía implementó modificaciones como la consolidación de las instalaciones y la reorganización de las operaciones a fin de mejorar la eficiencia laboral y el control de inventarios.

• Margen bruto y gestión de gastos:

• brutomargenpara el tercer trimestre disminuyó a23%, desde36%en el mismo período del año pasado.

• Esa reducción se debió a las desventajas de la fabricación y a los costos de reestructuración, que incluyeron el aumento de la cotización en la NASDAQ, y la empresa espera mejoras en el margen bruto a medida que se aborden estas cuestiones en los próximos trimestres.

• Miembro de la red de marcas y resultados de ventas:

• Se espera que los socios estratégicos de Solesence de marca superen al mercado, con sus productos que representan30% a 60%de su volumen de negocios.
• A pesar del desafiante desempeño en el tercer trimestre, la empresa sigue confiada en su capacidad de crecer a un múltiplo de la tasa de crecimiento de la industria, con el apoyo del fuerte crecimiento en el segmento de belleza con SPF e impulso de tecnología con tecnologías con filtro solar de minerales.

Análisis de sentimientos:

Tono general: Neutro

• La gerencia señaló que «el tercer trimestre de 2025 fue el primer trimestre en casi dos años en el cual no tuvimos un incremento de ventas interanual». Director Financiero: «La facturación del tercer trimestre fue de $14,5 millones, lo que representa un descenso del 14% interanual». La gerencia también dijo que «confía» en que la facturación del año completo será superior (~$64 millones) y que «el 30% es realmente el mínimo» para los márgenes de 2026, mientras que se describen las soluciones operativas.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Wayne Rowan (compañía desconocida): ¿Estamos cometiendo los mismos errores en forma repetida y dónde está el optimismo de las ventas? ¿Por qué se liberó el tercer trimestre más tarde de lo habitual? ¿Se espera que tengan mayores ventas en el cuarto trimestre?
  Respuesta: Gestión: se reconocieron los problemas persistentes (especialmente el inventario), se pusieron en marcha las reorganizaciones y controles, se confirmó que la tendencia de ingresos de todo el año es positiva (alrededor de $10-12 millones más por año hasta ahora) y se espera una mejora en los próximos trimestres; el cronograma del tercer trimestre se debió a que el nuevo director quiso mayor precisión.

• Pregunta de Ron Richards (firma desconocida): Dadas las errores de contratos/contratación del pasado y los errores operativos recientes (errores de $2 M, errores de programación de llamadas de conferencia), ¿se detendrán y mejorarán estos errores simples?
  Respuesta: Gestión: Dijo que el problema de BASF era comercial, no un error administrativo, enfatizó que los detalles son importantes y resaltó las medidas para reforzar las especificaciones y controles de productos para evitar errores sencillos de repetición.

• Pregunta de Stefano Bolis (Firma desconocida)¿La reducción de la marjeta bruta alrededor del 23% se debe a la reorganización o a otros factores?
  Respuesta: Gestión: Menor margen de beneficios bruto debido a gastos de consolidación/transición que no pueden capitalizarse y mayor coste indirecto, a pesar de mejorar sustancialmente el trabajo directo; se espera que los costes indirectos se reduzcan en los próximos trimestres.

• Pregunta de Tony Ruben (Firma desconocida): Con ventas de 10 millones de dólares en lo que va de año, ¿a qué nivel ascenderán las ventas y los márgenes en el cuarto trimestre y cuál será la previsión para 2026?
  RespuestaAdministración: Proyectos: Se prevén envíos o pedidos abiertos de $64 millones para el año (aprox. $12 millones más que el año anterior), se espera una mejora de la rentabilidad directa y una normalización de las marjas en los próximos trimestres; no se darán detalles ahora de las cifras de 2026, pero se espera que crezca a una tasa múltiple de la industria; la presentación de la compañía a los inversores estará a la vista pronto.

• Pregunta de Stefano Bolis (empresa desconocida): ¿Es el valor de los gastos de administración y ventas de ahora de alrededor de 3 millones por trimestre, o hubo gastos extraordinarios (preferentes, despido, pérdidas por crédito)?
  Respuesta: Gestión: Planes para operar alrededor del nivel actual de gastos generales e administrativos (cerca de $3M) que refleja los costos de liderazgo y de asesoría legal añadidos, pero se señaló que los gastos unificables (por ejemplo, despidos por separación de unos $400k) no volverán a producirse y que algunas categorías de gastos deberían mejorar.

• Pregunta de Ron Richards (firma desconocida): Aclarar el pago de la ERC: ¿se realizó en el tercer trimestre de 2025 y mejoró los resultados en unos 1,2 a 1,3 millones de dólares?
  Respuesta: Director Financiero: Se confirmó que el pago del ERC se registró en el tercer trimestre de 2025 y que tuvo un efecto positivo en el trimestre de aproximadamente $1,2 M (más intereses relacionados) y que, sin él, la rentabilidad hubiese sido peor.