First Solar cae un 9.09%: ¿Qué está detrás de esta repentina caída en los precios?

Resumen
• First Solar (FSLR) cae un 9.09%, a su nivel más bajo desde finales de 2024, situándose en los 244.35 dólares.
• Jefferies ha rebajado la opinión sobre esta acción a “Mantener”, y ha reducido su precio objetivo a 260 dólares.
• Las tarifas del artículo 232 y los problemas relacionados con la visibilidad de las reservas ocupan los titulares de los periódicos.

Las acciones de First Solar han caído al nivel más bajo en 10 meses, debido a una serie de factores negativos que contribuyen a la baja del valor de las acciones. Esta caída se produce después de que Jefferies rebajara su valoración sobre First Solar y el escepticismo hacia las políticas estadounidenses que podrían beneficiar a la empresa. Con las acciones cotizando 9.09% por debajo de su precio anterior, y cerca de su mínimo histórico, los inversores están tratando de comprender las consecuencias para el sector y la estrategia de expansión de la producción en Estados Unidos, por un valor de 4.5 mil millones de dólares.

El rebajamiento de calificación por parte de Jefferies y la incertidumbre relacionada con la Sección 232 han provocado una desvalorización del FSLR.
La rebaja de calificación de Jefferies a “Hold” y el objetivo de precios de 260 dólares provocaron una pánico inmediato, agravando las dudas existentes sobre las perspectivas de First Solar para el año 2026. La empresa destacó los riesgos derivados de posibles exenciones arancelarias según la Sección 232 para Alemania, lo cual podría reducir las márgenes de beneficio al acelerar la finalización de proyectos antes de que se aumenten los impuestos. Esto coincide con las propias expectativas de First Solar para el año 2025, en las que se estimaron ventas netas de entre 4.95 y 5.20 mil millones de dólares, además de reducciones en las proyecciones de utilidad por acción. Esta rebaja de calificación amplificó las preocupaciones de que la planta de First Solar en Louisiana, con un costo de 1.1 mil millones de dólares y con capacidad para añadir 3.5 GW de producción, no podría compensar las presiones en los márgenes de beneficio en el corto plazo.

El sector solar sufre a medida que Enphase Energy arrastra a sus competidores hacia abajo.
El sector solar también reflejó la caída de FSLR. La acción de Enphase Energy cayó un 0.78%, a pesar del rendimiento del 14.3% hasta la fecha. Los fondos cotizados con apalancamiento, como el Invesco Solar ETF (TAN) y el iShares Global Clean Energy ETF (ICLN), bajaron un 1.4% y un 0.87%, respectivamente, lo que refleja una tendencia general hacia la disminución de los riesgos. Aunque la caída de FSLR se debió a preocupaciones relacionadas con políticas específicas y asuntos de reservas, la debilidad del sector destaca las dudas persistentes sobre la sostenibilidad de la demanda en el corto plazo, después de la expiración de los créditos impositivos relacionados con el IRA.

Las opciones bajistas y los fondos cotizados como instrumentos de inversión se han convertido en herramientas clave para aprovechar las condiciones de volatilidad.
•Patrón de KlineTendencia bajista a corto plazo; tendencia alcista a largo plazo.
•MACD3.39 (orientación alcista), Línea de señal: 3.46 (diferencia bajista)
•RSI57.55 (Neutral)
•Bandas de Bollinger$248.50 (banda inferior), $265.06 (banda media)
• Español:200D MA$196.46 (muy inferior al precio actual)

Los indicadores técnicos de FSLR sugieren una tendencia bajista a corto plazo, a pesar de los factores fundamentales que apuntan a un mercado alcista a largo plazo. Los niveles de soporte clave, 248.50 $ (nivel inferior del Bollinger Bands) y 255.46 $ (nivel de soporte a 30 días), son cruciales para determinar la dirección del mercado en el corto plazo. El Invesco Solar ETF (TAN) y el Virtus Duff & Phelps Clean Energy ETF (VCLN) ofrecen exposiciones con apalancamiento relacionadas con las recuperaciones del sector; sin embargo, ambos activos enfrentan pérdidas del 1.4% y 0.52% hoy.

Mejores estrategias para invertir.Español:
•FSLR20260116P235($235 strike; expires on January 16):
–IV52.29% (alta volatilidad)
–Ratio de apalancamiento55.48% (potencial de alta recompensa)
–Delta-0.3096 (sensibilidad moderada)
–Theta-0.0381 (decadencia temporal lenta)
–Gamma0.0167 (respuesta a los cambios de precios)
–Facturación$146,387 (en efectivo)
–Ganancias (5% de pérdida)$19.45 por acción (máximo beneficio si el precio de FSLR cae a $232.13)
Esta opción de put ofrece un aumento de valor asimétrico en escenarios bajistas. Además, permite utilizar una alta apalancamiento y liquidez para aprovechar posibles caídas por debajo de los 248,50 dólares.

• Español:FSLR20260116P230($230 strike; expires on January 16):
–IV51.99% (alta volatilidad)
–Ratio de apalancamiento84.77% (recompensa agresiva)
–Delta-0.2269 (sensibilidad moderada)
–Theta-0.0730 (decadencia temporal moderada)
–Gamma0.0143 (respuesta a los cambios de precios)
–Facturación$202,696 (en efectivo)
–Ganancia (5% de pérdida)$29.45 por acción (máximo beneficio si el FSLR cae a $232.13)
Este “put” más profundo en el mercado ofrece una mayor relación de apalancamiento para una apuesta bajista más agresiva. Sin embargo, requiere una caída más pronunciada de los precios para que se alcance la rentabilidad.

Si el precio de $248.50 cae, FSLR20260116P235 ofrece potencial para un movimiento al alza en el lado corto del mercado. Los toros agresivos podrían considerar un repunte del 3.24% hacia un precio superior a $265.06.

Análisis de backtesting del rendimiento de las acciones de First Solar
El rendimiento de First Solar (FSLR) después de una importante caída del 9% durante el día en 2022 puede resumirse de la siguiente manera:1.Impacto del “Plunge”La caída del 9% en el año 2022 tuvo un impacto negativo significativo en el precio de las acciones de FSLR, representando una corrección considerable en comparación con cualquier ganancia anterior.RecuperaciónAunque el período exacto de recuperación no está claro, es importante señalar que los precios de las acciones pueden recuperarse después de tales caídas en diferentes períodos de tiempo, dependiendo de las condiciones fundamentales de la empresa y de las condiciones del mercado. En algunos casos, una rápida recuperación puede ocurrir si el mercado considera que la caída fue una reacción excesiva, o si el rendimiento de la empresa mejora.Perspectiva a Largo PlazoPara un inversor a largo plazo, el descenso del 9% podría representar una oportunidad, siempre y cuando esto conduzca a una valoración más razonable de la empresa, o si la actividad empresarial sigue siendo sólida. La energía solar es un sector en crecimiento, y las medidas estratégicas de FSLR, como la inversión en nuevas fábricas, podrían contribuir al crecimiento futuro de la empresa.Factores legales y regulatoriosTambién vale la pena considerar los factores legales y regulatorios que podrían haber influido en el rendimiento de FSLR. La extensión de las tarifas relacionadas con los paneles solares por parte de Biden podría haber afectado la rentabilidad de la empresa, como se discutió anteriormente. En resumen, aunque una caída del 9% puede ser un evento drástico, su impacto a largo plazo en FSLR dependerá de varios factores, incluyendo la situación financiera de la empresa, las condiciones del mercado y los cambios regulatorios. Los inversores deben tener en cuenta estos elementos, junto con su propia estrategia de inversión y tolerancia al riesgo, al evaluar a FSLR después de tal corrección significativa.

Perspectiva a largo plazo positiva, en medio de la volatilidad a corto plazo.
La venta de acciones de First Solar refleja los riesgos políticos y de reservas en el corto plazo, pero pasa por alto su dominio a largo plazo en la industria manufacturera estadounidense. Con las acciones cotizadas un 15% por debajo de su punto más alto en 52 semanas, y con un promedio móvil de 200 días en $196.46, el nivel de soporte de $248.50 es crucial para mantener la estabilidad en el corto plazo. La influencia negativa de Enphase Energy, que representa un -0.78%, destaca las preocupaciones macroeconómicas generales. Sin embargo, la planta de FSLR en Luisiana, con una capacidad de 17.7 GW para el año 2027, sigue siendo un factor importante. Es importante observar si se rompe el nivel de $248.50 o si se registra un repunte por encima de $265.06 para confirmar la dirección del mercado. Los operadores agresivos podrían considerar el opción FSLR20260116P235 si el nivel de $248.50 falla.