La actividad emergente en el ecosistema de Solana y los fundamentos de On-Chain: un caso de impulso subvalorado

En 2025, el ecosistema de blockchain de Solana se ha convertido en una poderosa fuerza en la financiación descentralizada (DeFi), impulsado por un crecimiento sin precedentes del volumen de intercambio descentralizado (DEX) y la rápida adopción de proyectos de DeFi impulsados por IA. Aunque el token nativo, el SOL, se enfrenta a la volatilidad de los precios, las métricas subyacentes de la cadena y la adopción institucional sugieren una narrativa convincente de un impulso infravalorado. Este análisis explora cómo el ecosistema de Solana está listo para una ruptura en el corto plazo, apoyado por fundamentos impulsados por datos e integración tecnológica innovadora.

Volumen de DEX: un nuevo punto de referencia para el ecosistema de Solana

El volumen de Solana DEX se disparó a niveles récord en el cuarto trimestre de 2025, con volúmenes mensuales de transacciones que consistentemente superaban los $100.000 millones. A fin de año, la red había superado los $1 billón en volumen anual de DEX, superando a Ethereum y BNB Chain. Plataformas como Raydium, Orca y Humidifi desempeñaron funciones clave, con Raydium contribuyendo solo en ciertos meses hasta con el 45% del volumen mensual y Humidifiinformando de $30 mil millones de dólares de actividad de negociación en diciembreEste crecimiento se volvió más agudo con la creación por parte de Circle de $7.750 millones en stablecoins USDC en Solana en diciembre, queayudó a mejorar la liquidez de las parejas de stablecoins.

El segmento DEX de la criptomoneda de cambio permanente descentralizado (perp) también mostró un crecimiento explosivo, con un volumen de transacciones en cadena que alcanzó los $12,09 billones en 2025; del cual el 73% ocurrió solo en el último trimestre. Los volúmenes mensuales alcanzaron los $1 billón en octubre y noviembre, con la tendencia que continúa en diciembre.de acuerdo con MEXEstas cifras ponen de relieve la capacidad de Solana para mantener una actividad de negociación de alta frecuencia, gracias a su alto rendimiento (más de 1000 transacciones por segundo) y las tarifas inferiores al centavo.

DeFi impulsado por IA: mejorando la eficiencia y la escalabilidad

Si bien el crecimiento del volumen de los intercambios descentralizados (DEX) es un indicador a nivel macro, la integración de herramientas de DeFi impulsadas por IA en Solana ha sido un catalizador crítico para la optimización a nivel micro. Jupiter, el principal agregador de intercambios descentralizados, ejemplifica esta tendencia. En el tercer trimestre de 2025, el valor total bloqueado (TVL) de Jupiter había aumentado un 59,6 % intertrimestral hasta los 2 600 millones de dólares,capturando el 22,1% del valor total de la DeFi de Solana.Sus algoritmos de ruta impulsados por IA y gestión de liquidez en tiempo real aseguran la ejecución de transacciones óptimas,contribuyendo con el 44,3 % del volumen promedio diario de negociación perpetuaen el tercer trimestre.

Kamino Finance, otro protocolo con IA integrada, también ha demostrado un rendimiento sólido, con $2.700 millones en TVL a partir de 2025. La plataforma automatiza las estrategias de rendimiento de los activos depositados, incluyendo los tokens de staking líquidos (LST) y el SOL, reduciendo la oferta en circulación y creando demanda para el tokende acuerdo con PhemexAsimismo, Jito y Marinade Finance han aprovechado la IA para optimizar la colocación de liquidez, con una combinación de más de $4400 millones de TVLsegún Phemex.

Las herramientas de análisis impulsadas por IA como Nansen y Dune Analytics mejoran aún más el ecosistema de Solana al realizar el seguimiento de la actividad en la cadena, los movimientos de dinero inteligente y las corrientes de liquidez.según AutoGPTEstas herramientas facilitan toma de decisiones basada en datos para inversores y desarrolladores, reforzando la posición de Solana como una infraestructura de alto rendimiento para la DeFi.

Adopción institucional e integración en el mundo real

El impulso de Solana no se limita a las métricas de la cadena. La adopción institucional se aceleró, con asociaciones como las remesas basadas en blockchain de Western Union y el programa de fidelización Odyssey de Starbucksincorporar Solana a casos de uso del mundo real. El número de validadores de la red también ha descendido desde 2023,mejorando el rendimiento y reduciendo operadores desactualizadosEsto ha incrementado la eficiencia y la fiabilidad, atraer capital institucional.

Total value locked (TVL) en el ecosistema de DeFi de Solanacon un monto que alcanzará $10,2 mil millones en noviembre de 2025refleja la creciente confianza en su infraestructura. Además, el valor de mercado de la stablecoin de Solanafueron superados los $11 mil millones, enfatizando su rol en facilitar transacciones de valor estable en aplicaciones de DeFi.

Volatilidad de precios vs. fundamentos: un ratio de NVT bajista y optimismo a largo plazo

A pesar del crecimiento del ecosistema, el precio de la Sol terminó 2025 en $126,21,en un descenso del 39 % con respecto al trimestre anteriorEste declive coincidió con un aumento en la proporción de Valor de Red sobre Transacciones (NVT) –un indicador historiográficamente pesimista.según BeInCryptoSin embargo, la renovada acumulación de propietarios de larga data en diciembre sugiere confianza en las perspectivas a largo plazo de Solana. La desvinculación entre el precio y los fundamentos puede brindar una oportunidad de compra para los inversores que reconocen los efectos de red compuestos del ecosistema.

Conclusión: en proceso de ruptura

Los volúmenes vertiginosos de DEX de Solana, las innovaciones de tipo DeFi impulsadas por IA y la adopción institucional dan cuenta de un movimiento poco valorado. Mientras que persisten las presiones de precios a corto plazo, las métricas subyacentes —$1 billón en volúmenes anuales de DEX, $8,9 billones en TVL de DeFi y protocolos mejorados por IA— indican una plataforma lista para un impulso cercano en el corto plazo. A medida que la integración de IA se vuelve más profunda y los casos de uso en el mundo real se amplían, Solana está bien posicionada para consolidar su papel como una infraestructura fundamental en la economía digital.