La recuperación de los precios de Solana: Los datos que realmente importan

Esta semana, Solana experimentó una fuerte recuperación intraday. El precio del token aumentó en más del 12%, llegando a los 87 dólares, después de haber alcanzado un mínimo cercano a los 78 dólares. Este movimiento se produjo tras una caída pronunciada que presionó al precio del token. El precio del token descendió brevemente hasta los 70 dólares, pero luego volvió a subir. La recuperación se debió a una compra agresiva por parte de los inversores, lo que ayudó a estabilizar el mercado y a lograr un fuerte aumento diario en el precio del token.

Sin embargo, el principal indicio institucional refleja una preferencia selectiva por parte de los inversores, en lugar de una convicción generalizada en el mercado. El 5 de febrero, las cotizaciones de los ETFs relacionados con Solana registraron…Ingresos netos de 2.82 millones de dólaresEsa entrada de capital fue en clara contraste con la tendencia general del mercado. Los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin registraron una salida de capital de aproximadamente 434 millones de dólares, mientras que los fondos relacionados con Ethereum registraron una salida de capital de alrededor de 80.8 millones de dólares ese mismo día.

Liquidez en la cadena y el estado de ánimo de los tenedores

La salud subyacente del ecosistema está mostrando signos claros de deterioro. El valor total bloqueado en el sector DeFi de Solana ha disminuido.El 20% en la última semana.Se trata de una disminución significativa que indica una reducción en el despliegue de capital y en las actividades realizadas en las aplicaciones de la red. Esta erosión en la liquidez es un indicador crucial para la demanda a largo plazo, ya que afecta directamente los ingresos del protocolo y la participación de los usuarios.

La actitud de los inversores que prefieren mantener sus inversiones a largo plazo está disminuyendo. El cambio en la posición neta de esos inversores ha disminuido, lo que indica que aquellos que normalmente actúan como “piso” para los precios durante las fases de bajada de los mismos, ahora tienen una actitud más negativa.No se está acumulando.Se mantiene el mismo ritmo de cotización, después del reciente descenso. Esta reducción en la acumulación de activos por parte de los titulares principales limita la demanda natural que se necesita para sostener un recupero sostenido de los precios.

Sin embargo, la utilidad de la red sigue siendo elevada. Las tarifas diarias de la cadena siguen en los 774.000 dólares, y los ingresos se acercan a los 63.000 dólares. Esto demuestra que la red sigue siendo utilizada para transacciones y contratos inteligentes. Esta alta utilidad proporciona un soporte fundamental, pero no se traduce automáticamente en fortaleza del precio, sin una correspondiente recuperación en el TVL y en la confianza de los usuarios.

Catalizadores y riesgos para la recuperación

El camino hacia una recuperación sostenida depende de dos factores cruciales. En primer lugar, los poseedores a largo plazo deben continuar acumulando activos. La disminución en el volumen de cambios en las posiciones de los poseedores actuales indica una falta de apoyo fundamental, lo cual limita la demanda necesaria para soportar la presión de ventas. En segundo lugar, el volumen de operaciones en el mercado al contado debe aumentar de manera sostenida. La disminución reciente en el volumen de operaciones en el mercado al contado y en los derivados indica que los compradores están esperando, en lugar de actuar de forma proactiva. Sin estos factores, el precio puede quedar confinado dentro de un rango determinado.

El principal riesgo a corto plazo es que la falta de confianza de los poseedores limita el aumento de los precios cerca de los 90 dólares. La entrada selectiva de 2.82 millones de dólares en fondos ETF es una señal positiva, pero se ve reducida por las salidas masivas de fondos relacionados con Bitcoin y Ethereum. Esto indica que el interés de las instituciones es limitado, no generalizado. Si los poseedores a largo plazo siguen siendo pasivos y el volumen de transacciones se mantiene bajo, los precios carecerán de la fuerza necesaria para subir significativamente. En consecuencia, SOL seguirá en un patrón de consolidación.

Busque confirmación en dos métricas clave. Monitoree la tendencia en esas áreas.2.82 millones de dólares en ingresos por parte de ETFsBusque signos de aceleración, lo cual indicaría una mayor convicción institucional. Lo más importante es estar atentos a cualquier señal de cambio en esa dirección.Disminución del 20% semanal en el Valor Total Protegido (TVL).Una estabilización o aumento en la implementación de capitales en el ámbito de DeFi podría indicar un retorno en la demanda del ecosistema, lo que proporcionaría un marco fundamental para las fluctuaciones de precios.