Riesgos relacionados con la infraestructura de Solana y desafíos en la ejecución de transacciones en el LSD DEX: ¿Un problema sistémico cada vez más grave?

La rápida evolución de la industria de la cadena de bloques ha impuesto una presión sin precedentes sobre la infraestructura de red y los protocolos financieros descentralizados. Solana, una cadena de bloques de alto rendimiento, conocida por su velocidad y tarifas bajas, se ha convertido en un actor clave en los ecosistemas de derivados de staking líquido y exchanges descentralizados. Sin embargo, a medida que la volatilidad del mercado aumenta y la adopción institucional crece, surgen preguntas relacionadas con la resiliencia de la red de Solana y la utilizabilidad de sus tokens en situaciones de crisis. Este análisis examina los riesgos sistémicos relacionados con las vulnerabilidades de la infraestructura y los desafíos en la ejecución de transacciones en los exchanges descentralizados. También se hacen comparaciones con las tendencias generales del sector y con el panorama actual de Ethereum.

Riesgos relacionados con la infraestructura: escalabilidad y seguridad bajo presión

Las redes de blockchain se enfrentan a un paradoja: la necesidad de escalar mientras se mantienen la descentralización y la seguridad.Envejecimiento del estado de EthereumUn fenómeno en el que el conjunto de datos activos de la cadena de bloques crece de manera incontrolable, ha generado preocupaciones sobre su sostenibilidad a largo plazo. Los investigadores de la Fundación Ethereum destacan que esto puede causar un aumento desproporcionado del tamaño del estado de la cadena de bloques.Operadores de nudos de tensiónEsto aumenta los costos de almacenamiento y sincronización. Además, esto podría llevar a que la infraestructura se centralice con el tiempo. Aunque la arquitectura de Solana es diferente (por ejemplo, utiliza el método de consenso “proof-of-history”), su enfoque en lograr un alto rendimiento y baja latencia puede llevar a la aparición de vulnerabilidades únicas durante períodos de carga extrema.

La seguridad sigue siendo otra preocupación urgente.Informe anual sobre la situación de la seguridad del blockchain en el año 2025Se señala que solo Ethereum sufrió pérdidas por valor de 2.28 mil millones de dólares debido a 175 incidentes, causados por vulnerabilidades en los contratos y ataques en la cadena de suministro. Aunque los datos específicos sobre Solana son escasos, el informe destaca que las plataformas de negociación descentralizada y los puentes cruzados entre cadenas son especialmente vulnerables a ataques sofisticados.Ataque de Bybit hacia Corea del NorteSe explota una infraestructura descentralizada para blanquear fondos, lo que demuestra cómo los protocolos poco seguros pueden convertirse en un riesgo sistémico.

Desafíos de implementación de DEX en el mercado: liquidez y volatilidad del mercado

Los derivados de apuestas en forma líquida se han convertido en una piedra angular de la tecnología DeFi. Permiten a los usuarios apostar activos, manteniendo al mismo tiempo su liquidez. Sin embargo, los mercados de derivados de apuestas en forma líquida enfrentan desafíos durante situaciones de tensión en el mercado. Las stablecoins, que constituyen la base de muchos ecosistemas de apuestas en forma líquida, muestran inestabilidad cuando aumenta la demanda de reembolsos.A 2025 análisisSe señala que las stablecoins algorítmicas que carecen de suficiente garantía pueden agotar rápidamente la liquidez, lo que a su vez provoca retrasos en las transacciones y fracasos en las mismas. Aunque el mercado de LSD de Solana no está tan maduro como el de Ethereum, la industria en general enfrenta problemas relacionados con los tokens proveedores de liquidez durante el colapso del mercado de NFT.Las ventas globales se están desacelerando de $8.7 mil millones en 2022 a $493 mil millones para el 2025Se destacan las vulnerabilidades en el diseño y la gobernanza de los tokens.

El examen regulatorio agrega más complicaciones a la implementación de DEX de LSD.El Acto del GENIUS de EE.UU. y el marco de la UE MIKÁNuestro objetivo es estandarizar los activos tokenizados. Sin embargo, existe el riesgo de que esto dificulte la innovación, ya que los costos relacionados con el cumplimiento de las regulaciones pueden superar el desarrollo del protocolo. Para Solana, que se enorgullece de su infraestructura amigable para los desarrolladores, será crucial equilibrar la adaptabilidad a las regulaciones con la experiencia de usuario.

Problemas Sistémicos y Implicaciones del Inversión

La interacción entre riesgos en infraestructura y retos en la ejecución de la plataforma de intercambio de criptomonedas (DEX) aumenta las preocupaciones sistémicas.Revisión de la política para 2025Se advierte que las tecnologías no reguladas o con poco control, como la tokenización de activos en el mundo real, presentan riesgos de congelación o colapso de los activos involucrados. Aunque el ecosistema de Solana aún no ha experimentado fallas graves, la Fundación Ethereum se centra en el uso de tecnologías sin estado.Actualización de la red de Ethereum denominada FusakaEstos avances redujeron los costos relacionados con la capa 2 en un 40-60%. Esto demuestra la importancia de realizar actualizaciones proactivas en la infraestructura. Los inversores deben evaluar si el plan de desarrollo de Solana aborda problemas similares, como la centralización de los validadores o la disponibilidad de datos bajo carga.

De una perspectiva de usabilidad simbólica, la volatilidad del mercado testea la resiliencia de las empresas de la industria de activos digitales (AID).Propuestas de la Fundación EthereumEl objetivo de establecer una expiración estatal y una situación de apatridia parcial es reducir las cargas de rendimiento que deben soportar los nodos. Pero el éxito de este enfoque depende de la participación constante de los nodos. En el caso de Solana, mantener tarifas bajas y un alto rendimiento durante las crisis será clave para ganar la confianza de los usuarios.

Conclusión

Aunque la infraestructura de Solana y el ecosistema de LSD DEX demuestran un gran potencial, la resistencia de la industria más amplia a la escala, la seguridad y las normativas están subrayando la necesidad de precaución. Los inversores deberían quedar alertas sobre la capacidad de Solana para innovar en circunstancias difíciles, especialmente cuando los ciclos de mercado se intensifican. La ausencia de informes de incidentes específicos de Solana no niega los riesgos; más bien, subraya la importancia de aprender de los desafíos de Ethereum y de la área más general de Despegue de la Financiación.Como señala la “Global Crypto Policy Review” de 2025:Las adopciones institucionales dependen de una infraestructura sólida y una reglamentación clara. Para Solana, el camino que se haya de seguir requerirá de un equilibrio entre velocidad y resiliencia, algo que podría definir su rol en la próxima fase de la adopción de blockchain.