Aumento de ingresos de Solana e Hyperliquid en 2025: una apuesta estratégica por la exposición en ecosistemas de cadena de bloques de alto crecimiento

La industria de la cadena de bloques en 2025 ha entrado en una nueva era de infraestructura de nivel institucional y adopción impulsada por el usuario, conSolanayHiperlíquidoque se están convirtiendo en dos de las historias más convincentes en cuanto a ingresos en la cadena y el dominio en la red. En medida en que el sector pasa de la especulación exagerada al crecimiento impulsado por fundamentos, estas plataformas han demostrado una escala excepcional, generación de tarifas y adaptabilidad estratégica. Este análisis evalúa su desempeño para 2025 a través de métricas en la cadena, posicionamiento competitivo y propuestas de valor a largo plazo, lo que justifica su inclusión en estrategias de exposición de blockchain de alto crecimiento.

Solana: la potencia de la cadena de bloques de propósito general

de solana2025 ingresos de $1400 millonesconsolida su posición como la cadena de bloques líder en ingresos por tarifas en la cadena, superando aEthereumy atrapando$1,52 bilones en volumen de negociación DEXEste crecimiento está respaldado por su arquitectura de alto rendimiento, que admite39.8 millones de direcciones activas y $17.3 mil millones en TVLLa habilidad de Solana para atraer a jugadores institucionales, comoLanzamiento del token nativo de Solana de Gemini y participación en integraciones de ETF- ha diversificado sus casos de uso en activos del mundo real (RWA) y mercados de predicción, creando un efecto de volante para la actividad de la red.

En particular, Solanalos ingresos por comisiones aumentaron un 107% año con añoEsto posiciona a Solana como una capa fundamental para las aplicaciones descentralizadas (dApps), con su ecosistema expandiéndose a sectores como DeFi, NFT e interoperabilidad entre cadenas. Como señala Cantor Fitzgerald, la adopción institucional y la resiliencia técnica de Solana la convierten en una «cadena de bloques de elección» para las empresas que buscan soluciones escalablessegún análisis de mercado.

Hiperlquido: el juego de infraestructura DEX

Hiperlíquido2025 ingresos de $814 millonesrefleja su dominio en el mercado descentralizado de futuros perpetuos (perp DEX), donde generó2.765 billones de dólares en volumen acumulado de negociaciónA pesar de un cambio estratégico de operaciones B2C a B2B con la intención de convertirse en el "AWS de liquidez", la compañía siguió siendo altamente líquida.una participación del 20 % en el volumen de negociación permanenteIncluso cuando aquellos que compiten comoestrellay Lighter obtuvo impulso a través deCampanas impulsadas por incentivos.

la plataforma1217 % de crecimiento en el volumen DEX año tras añoy874 millones de dólares en ingresos por tarifas DEXdestacar su capacidad de generar tarifas, que se reinvierte en readquisiciones y quemas de tokens HYPE. Este modelo, similar a los intercambios financieros tradicionales, ha atraído comparaciones de valoración con Solana, con Cantor Fitzgerald proyectandouna capitalización de mercado de $200 mil millones para Hyperliquid para 2035El consenso HyperBFT del protocolo y el modelo de libro de pedidos en cadena también permite una latencia inferior a un segundo.competir con los intercambios centralizados en el rendimiento.

Dinámica competitiva y diferenciación estratégica

Aunque Solana e Hyperliquid operan en nichos diferentes, con blockchain de propósito general frente a infraestructura DEX, ambos enfrentan desafíos únicos. Reciente de Solana97% de caída de la actividad de la red.subraya los riesgos de una dependencia excesiva de los ciclos especulativos, aunque sus asociaciones institucionales y las integraciones de RWA mitiguen esta situación. Mientras tanto, Hyperliquid ha visto disminuir su cuota de mercado de volumen de negociación permanente del 80 % al 20 %debido a su pivote B2BPero este cambio otorga prioridad al valor de la infraestructura en el largo plazo sobre el volumen en el corto plazo.

Compañías como Aster y Lighter han aprovechadomodelos impulsados por incentivos para capturar participación de mercadoSin embargo, el enfoque de Hyperliquid en la liquidez duradera y la diversificación del ecosistema de Solana brindan ventajas estructurales. Por ejemplo, HyperliquidHIP-3 y códigos constructoresPermitir que los desarrolladores externos implementen mercados, creando una red de liquidez autosuficiente. de solanaTVL de $17.3 mil millonesy88 % de crecimiento del volumen de DEXIlustrar aún más su papel como capa fundamental para la innovación DeFi.

Tesis de Valoración e Inversión

Las narrativas de valoración de Solana e Hyperliquid divergen pero se complementan. de solanaCapitalización de mercado de $67.55 mil millonesrefleja su papel como capa de infraestructura pública, mientras que el modelo impulsado por la recompra de Hyperliquid y la generación de tarifas de grado institucional justifican su prima especulativa. Cantor FitzgeraldProyección de $200 mil millones para Hyperliquiddepende de su capacidad para replicar la sostenibilidad de los ingresos de los intercambios tradicionales, una tesis respaldada por su$1.22 mil millones en ingresos anualizados.

Para los inversores, la exposición a ambas plataformas ofrece un enfoque equilibrado: Solana ofrece un crecimiento de cadena de bloques con base amplia, mientras que Hyperliquid se dirige al segmento de infraestructura DEX de alto margen. su combinadoMétricas en la cadena: $2210 millones de ingresos en 2025y$19,3 mil millones de TVL· destacar su dominio colectivo en un sector que se anticipa a crecer más de un 60% de los ingresos por tarifas anuales CAGRsegún el análisis de la industria.

Conclusión

Los perfiles de Solana e Hyperliquid para el año 2025 ilustran la maduración de los ecosistemas de cadenas de bloques desde activos especulativos hasta plataformas de infraestructura de clase. La escalamiento y la adopción institucional de Solana, junto con la innovación basada en tarifas y la agilidad estratégica de Hyperliquid, las posiciona como piedras angulares de la siguiente fase de las finanzas descentralizadas. Para inversores que buscan exponerse a historias de cadenas de bloques de alto crecimiento impulsadas por los fundamentos, estas plataformas ofrecen oportunidades atractivas y complementarias.