El ecosistema de Solana, con un valor de 1 mil millones de dólares en activos, cuenta con un mecanismo de reembolso instantáneo.

El ecosistema de activos reales tokenizados de Solana ha superado un gran obstáculo. El valor vinculado a la cadena de bloques ya supera…1000 millonesEste crecimiento ha permitido que la red se convierta en algo muy importante.Tercer blockchain más grande en términos de capacidad de tokenización.Sin embargo, este rápido crecimiento ha revelado un defecto estructural grave: todo el mercado se basa en una base de liquidez artificial.

El problema principal radica en el hecho de que la redención de los activos es lenta. A diferencia de los mercados financieros tradicionales, la mayoría de los activos tokenizados – especialmente aquellos que no pertenecen al sector del tesoro, como créditos privados y bienes raíces – tienen su redención relacionada con plazos lentos y controlados por el emisor, en lugar de estar regulados por mercados secundarios continuos. Esto crea una desproporción fundamental: los activos dentro de la cadena de bloques prometen una negociación instantánea, pero la liquidación fuera de la cadena de bloques se retrasa. Este problema se vuelve cada vez más evidente incluso en aquellos productos diseñados para funcionar como “monedas reales”, lo que genera preocupaciones entre las instituciones que quieren adoptarlos.

Esta brecha de liquidez se ha convertido en una limitación real. A medida que aumenta el interés de las instituciones por los activos tokenizados, la demanda de liquidez fiable para su retiro supera la oferta. El Banco de Liquidación Internacional ya ha advertido sobre el desequilibrio en la liquidez de los fondos del mercado monetario tokenizado. Esta situación podría agravar el estrés durante períodos de alta demanda de retiro de fondos. Sin una solución, este problema amenaza con limitar el crecimiento del ecosistema.

La mecánica de las instalaciones y su escala inicial

La nueva facilidad de liquidez es un instrumento especializado destinado a fines institucionales. Es una iniciativa que se financia y gestiona por parte de…Metalayer VenturesEstá diseñado como una solución escalable, y existen planes para ampliar su alcance, en función de los comentarios del mercado y de los resultados obtenidos. El objetivo inmediato es proporcionar un servicio de soporte 24/7 para los titulares de activos tokenizados.

La función principal es la redención instantánea de los activos. En lugar de esperar a las ventanas de tiempo lentas controladas por el emisor, los poseedores pueden convertir los activos compatibles en stablecoins, las 24 horas del día. Esta capacidad se logra mediante la compra de activos tokenizados a un precio…Descuento dinámico en relación al valor neto de los activos.Este modelo aborda directamente el problema de la discrepancia entre la liquidez en la cadena y la liquidez fuera de ella. Este problema ha sido un obstáculo para la adopción de esta tecnología por parte de las instituciones.

Los socios iniciales en esta iniciativa son importantes gestores de activos como VanEck, Janus Henderson y Fasanara. Este enfoque específico proporciona un caso práctico de aplicación de la infraestructura descrita, demostrando su capacidad para soportar activos reales. El diseño de esta infraestructura refleja las características de los mecanismos de liquidez utilizados en el sector financiero tradicional. Esto sirve como modelo para que los mercados tokenizados puedan lograr caminos predecibles para la salida de sus activos.

Catalizadores, riesgos y lo que hay que tener en cuenta

El principal catalizador es la posibilidad de acelerar la adopción institucional, al resolver un punto clave de resistencia. Esta infraestructura está dirigida directamente a los problemas de desajuste de liquidez que han limitado el crecimiento. Ofrece una opción de reembolso las 24 horas del día, para activos gestionados por importantes gestores como VanEck y Janus Henderson. Esta infraestructura de calidad institucional podría impulsar más flujos de entrada en el ecosistema RWA de Solana.1 mil millones de dólares en valor en la cadena de bloques..

Un riesgo importante es la ejecución del proyecto. El éxito de la iniciativa depende de la capacidad de atraer suficiente liquidez de los prestamistas y de que el modelo sea adoptado por un número amplio de emisores, además de los socios iniciales involucrados. Su modelo se basa en…Descuento dinámico en relación con el valor patrimonial netoSe trata de una forma de compensar a los proveedores. El grado de descuento que se ofrezca determinará la atractividad del vehículo tanto para los proveedores de liquidez como para los poseedores de activos. Sin una participación amplia, podría seguir siendo una solución de nicho.

Estén atentos a un aumento medible en el volumen de recompra y en el número de titulares de tokens en Solana. Esta plataforma ha experimentado un crecimiento significativo en estos aspectos.+104.01% en los titulares de RWAEsta semana, hay que ver si el modelo de la instalación se puede replicar en otras cadenas. Uniform Labs ha indicado que está en conversaciones activas para obtener un vehículo de liquidez permanente y mucho más grande. Las próximas semanas nos mostrarán si este es un modelo escalable o simplemente una implementación aislada.