Análisis de flujo de SOL: Los ingresos de ETF se han reducido drásticamente, el volumen de activos totales se ha reducido a la mitad, y el nivel de precios ha llegado al mínimo de 80 dólares.

Las métricas relacionadas con los flujos institucionales y de derivados reflejan de manera clara el estado actual de estancamiento de Solana. Los ingresos de fondos de inversión directa, que en el pasado alcanzaron un pico…419 millones de dólares en noviembre.En marzo, la cantidad recaudada cayó a solo 45 millones de dólares. Es el nivel más bajo mensual desde que los productos se lanzaron al mercado. Esto indica que hay una retirada total de la demanda institucional a través de los canales regulados.

Este retiro institucional se refleja también en el mercado de derivados. El activo negativo de los futuros de SOL ha disminuido significativamente: desde un monto alto de 17 mil millones de dólares en septiembre, hasta apenas 5.1 mil millones de dólares la semana pasada. Esa reducción del 70% representa una desinversión sistemática de las posiciones largas con apalancamiento. Como resultado, el mercado cuenta ahora con un escaso capital especulativo, y no hay ningún impulso adicional que pueda reemplazar las posiciones que se liquidaron.

El resultado es que el precio se encuentra atrapado dentro de un canal bajista. SOL actualmente cotiza en…$81.66El precio aumentó un 2.62% en el día. Sin embargo, este movimiento se encuentra dentro del rango diario de cotización y sigue estando por debajo de todas las medias móviles clave, incluyendo la SMA-20, que está en 88.07 dólares, y la SMA-200, que está en 139.67 dólares. Los datos de flujo indican que no hay ningún tipo de apoyo institucional o de participantes con posiciones apalancadas que puedan impulsar el precio hacia arriba.

Demanda en la cadena: el TVL se reduce a la mitad, y el volumen de transacciones en DEX también disminuye.

Las métricas en cadena confirman una grave disminución en la demanda de los usuarios. El Valor Total Bloqueado de Solana se ha reducido a la mitad, pasando de algo más de 12 mil millones de dólares a solo 6.3 mil millones de dólares a finales de 2025. Esto no es un cambio en el flujo de capital, sino más bien una salida neta de usuarios del ecosistema, lo que indica que la liquidez del ecosistema y la participación de los usuarios están disminuyendo constantemente.

La actividad de comercio también se ha detenido. El volumen de transacciones en la red de intercambio de March disminuyó significativamente.55.5 mil millones de dólaresSe trata del dato mensual más bajo desde septiembre de 2024. Esta disminución en el volumen de transacciones se traduce directamente en una reducción en la utilización de la red y en los ingresos. Las tarifas de transacción han disminuido un 42% en comparación con el mismo período del año anterior; en marzo, estas tarifas ascendieron a 18.5 millones de dólares.

En resumen, se trata de una red que se encuentra en una fase de enfriamiento. Con menos direcciones activas y una disminución en los ingresos por tarifas, la actividad económica que impulsa la demanda de tokens está disminuyendo. Esta debilidad en la cadena de bloques constituye el contexto fundamental para que el precio no pueda superar su rango actual.

Catalizadores y niveles clave: Umbrales de flujo para la recuperación

Las acciones de precios inmediatas dependen de un nivel de soporte crítico.El soporte crítico, a un precio de 80 dólares, sigue estando intacto.Pero un cierre decisivo por debajo de ese nivel podría provocar una rápida caída hacia la zona de los 75–76 dólares. Por el otro lado, si se mantiene un nivel superior a ese punto…SMA-20 por $88.07Esto representaría un desafío para la próxima resistencia importante en el nivel de 139.67 dólares, lo que podría indicar una posible inversión en la tendencia bajista actual.

Para lograr un cambio fundamental, es necesario que se cumplan ciertos umbrales de flujo. La demanda institucional debe aumentar, y los ingresos de fondos en forma de ETF deben superar los 50 millones de dólares para indicar un nuevo enfoque en la asignación de capital. El estado sostenible de la cadena también requiere que el Valor Total Encerrado aumente y se mantenga por encima de cierto nivel.$6.5 mil millonesPara confirmar que el capital está regresando al ecosistema.

Estos catalizadores técnicos y de flujo enfrentan un problema persistente relacionado con los riesgos geopolíticos.Conflito con IránY el mercado financiero congelado sigue ejerciendo presión sobre los activos de riesgo. El retorno medio histórico de abril fue…-0.82%No ofrece ningún alivio en términos de temporadas, lo que aumenta la presión sobre SOL para demostrar su capacidad de resistir estas dificultades.