Sector de software: una oportunidad para vender activos por valor de 1 billón de dólares.

La venta de software ha sido un evento de magnitud asombrosa. La cartera de inversiones iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV) ha perdido más del…El 21.18% de su valor durante los últimos 12 meses.Se trata de una caída brusca, con una disminución de más del 9% en solo una semana. No se trata de un descenso gradual, sino de un reajuste repentino. El valor total del sector cayó por casi…1 billón de dólares en tan solo siete días..

La destrucción diaria fue casi tan severa como la anterior. A principios de febrero…Casi 300 mil millones de dólares en valor de mercado se perdieron en aproximadamente un solo día de operaciones.Las caídas se concentran en los sectores de software y servicios de datos. Esta rápida destrucción del capital ha obligado a abandonar completamente los mercados tecnológicos, lo que afecta no solo las acciones, sino también la estructura general del mercado.

La presión ya ha llegado a los operadores profesionales que fueron los responsables del anterior aumento de precios. El miércoles…Los grandes fondos de inversión tuvieron su peor día en casi un año.Se produjeron pérdidas de hasta el 2.78%, ya que se vieron obligados a retirarse de sus posiciones relacionadas con tecnología. Este es un momento crítico, ya que la liquidez que mantenía al sector ahora está siendo retirada.

El flujo de short positions y posiciones cortas

La venta de acciones está siendo impulsada activamente por el capital que se invierte en este sector. Los vendedores a corto plazo ya han logrado obtener beneficios con esta operación.24 mil millones de dólares en ingresos extraordinarios.Este año, a medida que el valor de mercado de la industria disminuyó, los fondos de inversión han aumentado sus apuestas en las acciones de empresas de software que están en declive. Esto no es una venta pasiva; se trata de una búsqueda específica de empresas que parecen ser vulnerables a la disruptividad causada por la inteligencia artificial.

La rotación defensiva ya está clara. A medida que los fondos de tecnología perdían valor, los inversores han comenzado a invertir en acciones como…WalmartSe teme que la IA pueda causar la eliminación de empleos. Este cambio confirma que se trata de una rotación generalizada en el mercado, y no simplemente una corrección específica para un sector en particular.

El mercado también está considerando el riesgo extremo de una caída significativa. Los seguros contra una disminución del 10% en el valor del QQQ ETF han aumentado considerablemente.2020: Alto nivelMientras tanto, los premios por las opciones relacionadas con el software ETF están en su nivel más alto desde los disturbios arancelarios de abril pasado. Este aumento en los costos de protección indica que los operadores están pagando un precio elevado por la seguridad. Esto confirma que la volatilidad del sector ha alcanzado niveles críticos.

Catalizadores y lo que hay que tener en cuenta

El próximo factor importante es la temporada de resultados financieros. En los próximos días, varias empresas del sector de software informarán sobre sus resultados. El mercado analizará si las preocupaciones relacionadas con la disrupción causada por la inteligencia artificial se traduce en presiones reales sobre los ingresos y las márgenes de las empresas, o si los equipos directivos pueden demostrar su capacidad para resistir estas presiones. Cualquier señal de que la peor caída del sector desde 2022 ya ha alcanzado su punto más bajo será crucial para detener esta tendencia negativa.

Un punto clave es la falta de compras durante los períodos de bajada de precios. A diferencia de las crisis tecnológicas anteriores,Pocos son los que buscan ofertas baratas.A pesar de la drástica caída del 30%, desde los niveles más altos. La ausencia de ese reflejo típico de “comprar en momentos de baja” sugiere que la caída está impulsada por una reevaluación estructural, y no simplemente por una situación temporal. Es probable que el flujo de compras se acelere si esta postura defensiva continúa.

Se debe monitorear el flujo de capital hacia los sectores defensivos, a medida que continúa la rotación de activos. Los inversores están moviendo su capital hacia acciones como…WalmartY otros productos básicos, que se benefician de esta rotación. La intensidad de este flujo hacia la energía y la industria será un indicador de si la venta de software representa una rotación generalizada en el mercado, o si se trata de un acontecimiento relacionado con un sector más específico.