Snowflake: Aproveche la oportunidad para comprar acciones cuando el valor de las mismas sea bajo y el RPO esté en aumento.

En el panorama en constante cambio del mundo de la computación en la nube, Snowflake ha sido un nombre destacado durante mucho tiempo, reconocido por sus soluciones innovadoras para el almacenamiento de datos. Sin embargo, a principios de 2026, su valor en bolsa es significativamente más bajo en comparación con los máximos históricos. Esto representa una buena oportunidad para los inversores estratégicos. Este artículo sostiene que la relación precio-ventas de Snowflake, junto con sus sólidas obligaciones de rendimiento y su capacidad de mantener los ingresos netos en dólares, lo convierten en un candidato ideal para una estrategia de “comprar en momentos de baja”.

Medidas de Valorización: Dip En Medio de Fundamentos Fuertes

Los ingresos por productos de Snowflake en el cuarto trimestre de 2025 sonproyectado para alcanzar $1.195 mil millones a $1.2 mil millonesEsto refleja un aumento del 27% en comparación con el año anterior. Este crecimiento se debe a…125% DBNRREs una métrica que refleja la capacidad de la empresa para retener y vender más productos a su base de clientes existentes. Además, el RPO es un indicador clave de los ingresos futuros.se elevó a $7.88 mil millones al 31 de octubre de 2025Esto representa un aumento del 37% en comparación con el año anterior. Este aceleramiento en el crecimiento de RPO, a pesar de una leve desaceleración en los ingresos por productos, indica una fuerte demanda y un valor a largo plazo para el contrato.

Sin embargo, la valoración de Snowflake sigue siendo un punto de controversia.El margen neto de la empresa es de -24.24%, y la rentabilidad del capital propio es de -13.05%.Se destaca el desafío de la rentabilidad. Sin embargo, estos indicadores se deben contextualizar en el modelo de negocio basado en el consumo, que prioriza el crecimiento de la cifra de ventas ante las utilidades a corto plazo.Análisis de los analistas como Argus y Wedbush han elevado sus recomendaciones a “Comprar”., with price targets ranging from $270 to $300, while others, such as Barclays,Sigue siendo precavido.La meta de precio promedio de $285.57 para a lo largo de 12 meses sugiere una atención razonable a la optimista de la perspectiva a largo plazo de Snowflake, particularmente con movimientos estratégicos como la adquisición de Observe y asociaciones con Google Cloud.

Ratio P/S: Un descenso histórico en medio de la volatilidad

La P/S actual de Snowflake es 16.01 a partir del 13 de enero de 2026.Representa una disminución significativa en comparación con su nivel más alto de los últimos cinco años, que fue de 171.62.pero sigue por encima de su mediana de 24,19. En 2025, el ratio promedio P/S fluctuó en torno a 17,10 con fluctuaciones tales como 21,01 en octubre de 2025 y 16,67 en enero de 2025. Esta tendencia decreciente en el ratio P/S conjuntamente conEl crecimiento de los ingresos de Snowflake fue del 29.21% en el año 2025.($3,626 millones), sugiere un valoración que se está volviendo más atractiva con respecto a sus promedios históricos.

La relación P/S es especialmente relevante para las empresas SaaS de alto crecimiento, como Snowflake. En estos casos, la escalabilidad de los ingresos a menudo justifica un margen más elevado. Sin embargo…El P/S del Snowflake de 16.01ronda peor que el 91.08% de sus compañeros de la industria de softwareEsta métrica debe ser evaluada en función de su RPO y DBNRR. Por ejemplo,$7.88 mil millones de RPO a partir de diciembre 2025Implica una trayectoria de ingresos que podría justificar un mayor multiplicador a lo largo del tiempo, especialmente si la empresa continúa convirtiendo los ingresos procedentes de RPO en ingresos recurrentes.

Tiempo Estratégico: Equilibrar Volumen y Nivel de Participación

La idea de “comprar en bajas” depende de la interacción entre el valor actual de Snowflake y su trayectoria de crecimiento a largo plazo. El crecimiento de los ingresos por servicios de la empresa ha superado constantemente el crecimiento de los ingresos por productos. Esta tendencia refleja su capacidad para obtener contratos a varios años y expandirse dentro de los clientes existentes. Por ejemplo…En el tercer trimestre de 2025, Snowflake reportó ventas de $1.21 mil millonesHubo un aumento del 28.7% en comparación con el año anterior.El crecimiento del RPO aceleró a 37% interanualEsta divergencia sugiere que el mercado podría estar subestimando la importancia de la plataforma Snowflake.

Así también, el modelo basado en el consumo de Snowflake suaviza de manera ineludible la volatilidad trimestral,Como señaló su director financiero durante la llamada de resultados del cuarto trimestre de 2025.El modelo se alinea con la prioridad estratégica de la empresa en las relaciones de largo plazo con los clientes, que se refuerzan conEs el 125% de DBNRR.Investidores que priorizan el potencial de ingresos recurrentes sobre la rentabilidad a corto plazo pueden encontrar esta dinámica especialmente atractiva.

Conclusión: Una apuesta calculada por la resiliencia

Aunque la evaluación actual de Snowflake refleja la sospecha acerca de su camino hacia la rentabilidad, las métricas de RPO y DBNRR de la compañía cuentan una historia diferente.Los 7,88 mil millones de dólares en concepto de RPO, a fecha de diciembre de 2025.Se ha combinado con una relación P/S.Se encuentra por debajo del promedio de cinco años.De esta forma, se crea una situación en la cual el balance riesgo-recompensa favorece a los inversores a largo plazo. Los compradores estratégicos que pueden mirar más allá de las presiones de margen a corto plazo, podrían encontrarse en una posición en donde pueda capitalizar la unidad de ingresos recurrentes de Snowflake y su creciente participación de mercado.

A medida que el panorama de los datos en la nube sigue evolucionando, la capacidad de Snowflake para innovar mediante adquisiciones como Observe y al establecer alianzas con Google Cloud, fortalece aún más su posición como una oportunidad de compra durante un período de baja valoración. Para los inversores con una perspectiva a varios años, la actual disminución en el valor de la empresa parece ser una corrección temporal, y no un cambio fundamental en el potencial a largo plazo de la compañía.