Smith Chas P: Cuts a JPMorgan; Adiciona Amazon

Un portafolio más concentrado emerge.

Smith Chas P & Associates PA CPAs aumentó el valor de su cartera reportado en un 7.05% durante el trimestre terminado el 30 de junio de 2026, pasando de 1.84 mil millones de dólares a 1.97 mil millones de dólares. La empresa incrementó el número de inversiones de 176 a 199 posiciones, pero la estructura de su cartera se volvió más estructurada. Las diez inversiones más importantes ahora representan una mayor proporción del total de activos de la empresa. UnitedHealth Group (UNH) pasó a ser la séptima inversión más grande, y Amazon.com (AMZN) entró en el top ten por primera vez.

El aumento en el valor reportado no puede considerarse como una compra neta. Aunque la empresa adquirió acciones de Amazon y Automatic Data Processing (ADP), al mismo tiempo redujo sus participaciones en empresas importantes como Apple (AAPL) y JPMorgan Chase (JPM). El aumento en el valor total probablemente refleja una combinación de la acumulación de acciones y el aumento de los precios de mercado en las posiciones restantes.

Nuevas apuestas, cortes profundos y salidas completas

La empresa estableció tres nuevas posiciones en Fifth Third Bancorp (FITB), Applied Materials (AMAT) y GE Vernova (GEV). Cada una de estas posiciones es pequeña, representando menos del 2% del portafolio total. Estas asignaciones iniciales sugieren una diversificación táctica hacia sectores financieros y de fabricación industrial. Sin embargo, el tamaño reducido de estas posiciones indica que no se trata de inversiones con alta confianza.

Por el contrario, la empresa se retiró completamente de BlackRock (BLK) y Fifth Third Bancorp (FITB). Parece que esto se debe a un fenómeno de datos o a una transacción rápida, dado que FITB apareció como una nueva posición en el mercado al mismo tiempo. La salida de BlackRock, una empresa en la que la empresa tenía participaciones durante mucho tiempo, marca el final de sus participaciones en este sector.

Se han producido reducciones significativas en Lockheed Martin (LMT) y Walmart (WMT). Las acciones de Lockheed Martin cayeron un 3.17%, lo que hizo que la empresa dejara el primer puesto entre las diez empresas más valiosas. Las acciones de Walmart disminuyeron un 3.74%, lo que causó que la empresa pasara del segundo lugar al tercero en importancia. Estos movimientos indican una reajuste deliberado hacia sectores como la tecnología y la salud, en lugar de los sectores de defensa y productos de consumo.

Core Holdings y dirección del portafolio

Apple (AAPL) sigue siendo el activo más importante en la cartera, ocupando el primer lugar con un peso del 6.04%. A pesar de una disminución del 2.85% en el número de acciones, su peso aumentó debido al aumento de su precio. JPMorgan Chase (JPM) pasó a ocupar el segundo lugar en importancia, superando a Walmart. UnitedHealth Group (UNH), por su parte, ascendió al séptimo lugar, lo que representa un aumento de diez posiciones respecto al trimestre anterior.

Amazon (AMZN) entró en el top diez, ocupando la novena posición, un aumento de cinco puestos, ya que la empresa agregó 4,639 acciones. Esta acumulación, junto con la entrada de Automatic Data Processing (ADP) en la decimotercera posición, indica una tendencia continua hacia las empresas tecnológicas y de servicios empresariales de gran tamaño. La cartera se está volviendo más concentrada en sus acciones más importantes; las tres acciones más valiosas ahora representan casi el 15% del valor total de la cartera.

¿Qué verá a continuación?

1. Confirme si las nuevas posiciones aparentes en FITB, AMAT y GEV son ampliadas o invertidas en la próxima presentación.
2. Verifique si la reducción en Lockheed Martin (LMT) continúa, o si las acciones vuelven a entrar en el top ten.
3. Verifique si Walmart (WMT) se mantiene en el tercer lugar más grande, o si se realizan más reducciones.
4. Se debe verificar si UnitedHealth Group (UNH) mantiene su nuevo rango, o si la empresa reduce aún más sus participaciones.
5. Compruebe si Amazon (AMZN) continúa con su patrón de acumulación o si la empresa obtiene ganancias después de entrar en el top diez.

Limitaciones del 13F

Los informes de tipo Form 13F se presentan con retraso y son retrospectivos; solo indican la posición del portafolio en la fecha final del trimestre. Las transacciones posteriores son desconocidas. Además, los informes excluyen las posiciones cortas, muchos derivados y los activos que no deben ser reportados. Los datos proporcionados aquí reflejan únicamente las posesiones reveladas y los cambios calculados basados en esas cifras.