El “dinero inteligente” está abandonando al HCSG después del aumento del 66%. Los inversores también están vendiendo sus acciones.

El dinero inteligente se está moviendo en dirección diferente. En el último trimestre, un fondo importante salió de la empresa Healthcare Services Group, vendiendo toda su participación en esa empresa.Participación de 253,363 accionesSe estima que el costo fue de 4.26 millones de dólares. No se trató de un ajuste menor; se trato de una liquidación completa, con lo cual la posición del fondo se elimina por completo. Este movimiento es una señal clara en contra del fuerte impulso que está teniendo la acción en ese momento.

El momento elegido para esta venta es oportuno. Esta venta ocurrió cuando las acciones de HCSG experimentaron un aumento del 66.3% en el último año. Ese aumento fue tan significativo que el mercado en general quedó atrás. Para un fondo que normalmente invierte en ETFs importantes y en empresas relacionadas con materias primas, esta no fue una decisión táctica. Fue una decisión estratégica para salir de una acción que ya había registrado ganancias masivas. Las principales inversiones del fondo, como el ETF SPY y otras empresas de gran capitalización, indican que se debe enfocarse en la liquidez y en las tendencias cíclicas, en lugar de apostar por la rentabilidad de una sola acción.

En resumen, se trata de una pérdida de confianza en el fondo. Cuando un fondo con una estructura de cartera bien organizada vende toda su cartera después de un aumento del 66%, eso significa que no hay mucho valor nuevo que pueda ser aprovechado. Para los inversores minoritarios que buscan aprovechar esa oportunidad, esto es un claro indicio de peligro. La salida del fondo permite acumular ganancias, pero al mismo tiempo elimina cualquier tipo de protección que pudiera tener el inversor institucional. En un mercado donde las acciones ya han bajado drásticamente, los inversores inteligentes han decidido retirarse del mercado.

Una “piel interna” en el juego: señales contradictorias provenientes del director ejecutivo

Las ventas de acciones por parte del CEO son un indicio claro de problemas. Pero, ¿qué pasa con el resto del equipo directivo? Para una empresa cuyas acciones han aumentado en un 66% durante el último año, la verdadera prueba de la alineación interna se da a través de los informes internos. La situación es mixta, y eso genera incertidumbre.

Tomemos como ejemplo al Director Ejecutivo. A principios de enero, él convirtió un bloque de Unidades de Acciones Restringidas en acciones propias. Es un paso rutinario dentro del proceso de otorgamiento de las acciones, y no se trata de una apuesta sobre el futuro de las acciones. Sin embargo, al día siguiente, él vendió esas acciones.7,676 acciones ordinariasEsta práctica de convertir las acciones en efectivo y luego venderlas es un patrón típico de quienes ocupan cargos ejecutivos, con el objetivo de obtener liquidez. No indica nada relacionado con la honestidad o la transparencia. Significa que alguien que tiene una profunda comprensión de las operaciones de la empresa está dispuesto a aprovechar las oportunidades para obtener ganancias.

La imagen más completa de quienes están dentro del grupo es aún más confusa. Hay…No hay datos suficientes para determinar si los accionistas han comprado más acciones de las que han vendido en los últimos tres meses.La falta de una compra continua y clara por parte de los inversores internos es algo que merece atención. Cuando las acciones de una empresa están en un proceso de fortalecimiento, la acumulación de activos por parte de los inversores internos suele ser algo normal. La ausencia de tal comportamiento indica que muchos de los inversores internos consideran que este aumento en el precio de las acciones es simplemente un punto máximo, y no un momento propicio para invertir.

En resumen, se trata de una pérdida de valor en el mercado. A pesar del entusiasmo que rodea al precio de las acciones, los inversionistas inteligentes dentro de la empresa no están invirtiendo más capital en esta empresa. La venta realizada por el director ejecutivo, junto con la falta general de compras por parte de los inversores internos, debilita las razones para esperar un aumento sostenible en los precios de las acciones. En un mercado donde el precio de las acciones ya ha bajado significativamente, este resultado contradictorio de los directivos debería considerarse como una señal de alerta.

Riesgo de “pompa y despedida”: La valoración después de un aumento del 66% en el precio de la acción.

Después de un aumento del 66%, las cifras relacionadas con la valuación de la empresa se vuelven más precisas. Ahora, las acciones se negocian a un precio…Capitalización de mercado de 1.38 mil millones de dólaresEsto implica un precio considerablemente alto en comparación con los ingresos netos de la empresa, que son de 39.73 millones de dólares. Es decir, una relación precio-ganancia por encima de los 34. Ese múltiplo indica que la empresa tiene una ejecución casi perfecta de sus actividades. Pero para una empresa que ofrece servicios de mantenimiento y asesoramiento dietético, eso es algo excesivo. Los inversores inteligentes ya están retirando su capital, y la falta de nuevas inversiones institucionales hace que las acciones estén vulnerables a cualquier tipo de problema operativo.

El riesgo principal es que la gran subida de precios ya ha incorporado todas las buenas noticias relacionadas con la empresa. Los fundamentos de la compañía son sólidos: los ingresos en el tercer trimestre aumentaron un 8.5% en comparación con el año anterior, hasta los 464 millones de dólares. Pero un aumento del 66% en un solo año significa que el precio de las acciones ya está sobrecomprado. Cualquier fallo en el próximo informe de resultados podría ser un potencial catalizador para una reversión del mercado. La falta de nuevas compras por parte de institucionales, junto con la salida de capitales por parte de los inversores y las ventas internas, significa que hay poco capital fresco disponible para soportar una caída en los precios de las acciones.

La situación es típicamente de tipo “bomba y desplome”. Las acciones han sido impulsadas por el impulso del mercado y por una mentalidad positiva de los inversores. Pero los signos clave provenientes de aquellos que tienen un gran interés en el negocio indican que ya se ha obtenido una buena ganancia. Lo importante ahora es que el crecimiento futuro sea impecable. Pero, dado que la valoración de las acciones está muy alta y no hay nuevos inversores que intervengan, el margen de error es muy reducido.