Nombres pequeños, impacto grande: los catalizadores de crecimiento en el ecosistema de Rubin de NVIDIA

La plataforma de Rubin representa un salto fundamental en la eficiencia de cálculo de IA, al ofrecer un coste reducido para el proceso de ampliación de los modelos más grandes del mundo. Empleando un código extremo para seis nuevos chips, la plataforma de la empresa asegura unos rendimientos que podrían serReducción de hasta 10 veces en el costo de los tokens utilizados para las inferencias.y 4 veces menos GPUs para entrenamiento de modelos de MoE comparado con su generación anterior Blackwell. Esto no es solo un incremento de mejoras; es un cambio de paradigma potencial que podría acelerar la adopción de IA por parte del público en general haciendo que la razón avanzada sea mucho más económica.Plataforma de escala en rack NVIDIA Vera Rubin NVL72Están diseñados para supercomputadoras provinciales y de gran escala y las superfactories de inteligencia artificial Fairwater de próxima generación de Microsoft ya están planeando escalar a cientos de miles de Rubins Superchips.

Sin embargo, este avance conlleva la creación de cuellos de botella físicos muy intensos, los cuales deben resolverse para que la plataforma pueda cumplir con sus expectativas. La gran densidad y las altas demandas de energía de la arquitectura Rubin superan los límites de la infraestructura de servidores estándar. Como resultado, se incrementará la demanda de socios especializados en cadena de suministro que puedan resolver los problemas relacionados con las leyes de la física para NVIDIA. El primer obstáculo importante es la energía. La alta densidad de Rubin implica que no se puede depender de los suministros de energía estándar; se requiere una fuente de energía masiva y centralizada.Rack de paroja de potenciaPermite distribuir la energía de manera uniforme por todo el racor. Esto crea una oportunidad clara para empresas como Flex, que se posicionan como “creadores de redes para la inteligencia artificial”.

La segunda bota crítica es la conectividad y la gestión térmica. Para mover datos a velocidades requeridas por la plataforma de Rubin, es esencial contar con soluciones ópticas avanzadas. Los sistemas de interconexión Ethernet Photonics de NVIDIA Spectrum-X de la plataforma son una parte clave de esto, pero requieren un ecosistema más amplio de proveedores que suministren fibra óptica y hardware de interconexión. Al mismo tiempo, gestionar la temperatura generada por un sistema tan denso exige tecnologías de gestión térmica y fabricación avanadas. Para concluir, aunque NVIDIA diseña los chips revolucionarios, la escalabilidad de la plataforma de Rubin depende de un ecosistema más pequeño de proveedores especializados que permita el despliegue físico de este cálculo de nueva generación.

Los cuellos de botella y sus soluciones: un análisis detallado de los socios clave

Mientras que NVIDIA desarrolla los revolucionarios chips, la escalabilidad del ecosistema de Rubin depende de una red de proveedores más pequeños y especializados que resuelvan las leyes de la física. Estos socios son los espejos de salida esenciales y los construyentes de infraestructura, y sus trayectorias de crecimiento están conectadas directamente a la rampa de despliegue de NVIDIA. Para los inversionistas que buscan el crecimiento, la oportunidad radica en estas compañías de mediana y pequeña capitalización cuyo precio de sus acciones se mueve de manera más dramática con cada nueva orden, ofreciendo una ruta más clara hacia un rendimiento exponencial que lo que el cotizado de capitalización de mercado de NVIDIA ahora permite.

Vertiv Holdings es un ejemplo claro de esto. Se posiciona como una empresa clave para la solución de las necesidades de infraestructura de centros de datos de 800 voltios, algo que es fundamental para las implementaciones a gran escala como las de Rubin. Las acciones de esta compañía ya demuestran su interés en este tema.Aumentaron en más del 40% el año pasado.Éste aumento continuó hasta 2026. Este aumento refleja el reconocimiento del mercado de que Vertiv ofrece los importantes sistemas de distribución de energía que no pueden manejar las escaños de servidor estándar. Como las plataformas de la Inteligencia Artificial de NVIDIA demandan una distribución de energía centralizada de alta capacidad, la infraestructura de Vertiv se convierte en un componente no negociable que vincula directamente su crecimiento al volumen de escaños de rack de Inteligencia Artificial de Vertiv.

Otra cuestión importante es la capacidad de producción. El principal socio de NVIDIA, TSMC, opera a pleno rendimiento en sus líneas de empaque avanzadas CoWoS. Esto crea una oportunidad para empresas como Amkor Technology, que pueden aprovechar esta situación.Absorciendo volumen de productos de TSMC.y transformándose en un líder de momentum. Como la única empresa de gran tamaño de EE. UU. con capacidades avanzadas de envases para chips de IA, Amkor actúa como un válvula de liberación vital. Su crecimiento no es solo la toma de trabajo adicional; es convertirse en un socio estratégico e indispensable en la cadena de suministro de NVIDIA, un papel que otorga un múltiple de valuación más alto.

Por último, las limitaciones físicas que implican los racks de servidores de alta densidad requieren soluciones especializadas en cuanto a la gestión del poder y la conectividad óptica. La industria está pasando a utilizar transceptores ópticos de 1.6 terabits para resolver la “crisis de la velocidad de la luz”. Compañías como Coherent Corp controlan los materiales clave necesarios para esta transición. Estas empresas especializadas ven un aumento en la demanda, ya que logran superar las limitaciones físicas de los racks de servidores. Además, su tamaño más reducido significa que cada nuevo contrato con NVIDIA aumenta significativamente el precio de sus acciones, en comparación con los efectos que tendría un solo contrato con NVIDIA. En resumen, el crecimiento del ecosistema de Rubin es una historia compleja. Mientras que NVIDIA establece el ritmo arquitectónico, los verdaderos motores del crecimiento son los socios que construyen el mundo físico en el que se ejecutan los servidores.

Tesis sobre el crecimiento: La teoría de los números grandes en acción

La tesis de crecimiento para los socios de la compañía de software para computadoras de alto rendimiento de Nvidián, VRB, se basa en un principio poderoso y sencillo: el "Teorema de las Grandes Cantidades" en sentido inverso. Aunque el valor de mercado de Nvidián, de $4.5 billones, hace que duplar su valor sea una tarea monumental, los socios que operan en la nueva infraestructura de construcción se enfrentan a una matemática diferente. Su crecimiento es estructural, vinculado a una expansión de multianual y multibilionaria de fábricas de IA basadas en VRB, creando así una nueva y masiva Matriz de Mercado Adelantable Total (TAM) para sus soluciones especializadas.

No se trata de aumentar las ventas de manera gradual. Se trata de aprovechar los beneficios que se derivan de un cambio fundamental en la arquitectura de los centros de datos. La implementación de plataformas como esta es importante para lograr ese objetivo.Vera Rubin NVL144 MGX-generación Racks de computadoras abiertas de arquitecturaLa arquitectura de rack Kyber de NVIDIA está impulsando una completa reingeniería de la infraestructura. Esto incluye la adopción de sistemas de corriente continua de 800 voltios y sistemas de enfriamiento líquido avanzados. Este cambio requiere que se contrate a cientos de nuevos proveedores de componentes. En el OCP Global Summit, más de 50 socios de la marca MGX se encuentran preparándose para apoyar este nuevo estándar. Además, hay docenas de otros socios que muestran sus soluciones relacionadas con sistemas de silicio y energía. Este ecosistema representa el nuevo motor de crecimiento, y los socios son sus constructores esenciales.

La escalabilidad se logra gracias al hecho de operar en nichos de mercado donde los márgenes son altos y donde es importante tener una presencia en ese sector. Empresas como Flex, Vertiv y Coherent Corp no compiten con el negocio principal de NVIDIA, que se refiere a las GPU. En cambio, estas empresas proporcionan los componentes físicos necesarios para que las chips revolucionarios de NVIDIA puedan funcionar a gran escala. Dado que son empresas especializadas y de tamaño reducido, incluso una cuota de mercado modesta en este nuevo sector puede traer un crecimiento significativo en los ingresos absolutos. Por ejemplo, los ingresos de Flex en el área de centros de datos han aumentado.35% de incremento anualImpulsado por la demanda de estos complejos sistemas de potencia, el ritmo de crecimiento es mucho mayor que el propio ritmo de expansión de NVIDIA.

El punto es que el sistema de cooperación de Rubin crea una nueva capa de captación de valor. Los socios están posicionados para escalar junto con el despliegue de NVIDIA, pero su tamaño más pequeño significa que cada nuevo contrato o victoria de diseño mueve su precio de la acción de forma mucho más drástica. Esta configuración ofrece una ruta más clara hacia retornos exponenciales para los inversores dispuestos a subir más alto por el árbol, donde el crecimiento solo comienza.

Catalizadores, riesgos y lo que es digno de mención

El catalizador que impulsa todo el ecosistema de Rubin hacia el futuro es evidente: la producción en la segunda mitad del año 2026. NVIDIA ha declarado que su plataforma Rubin es…en producciónSus socios tecnológicos esperan que sus productos relacionados estén disponibles en la segunda mitad de 2026. Este es un punto crítico para la validación del proyecto. El éxito del proyecto depende de que estos socios entreguen productos físicos –estantes de almacenamiento, infraestructura de 800 voltios, empaques avanzados– que puedan respaldar la implementación de los sistemas desarrollados por NVIDIA. La primera prueba importante será la implementación inicial de los sistemas basados en Rubin por parte de clientes potenciales. Esto demostrará la escalabilidad de la nueva arquitectura y la capacidad de los socios para satisfacer las demandas del mercado.

Para los inversores, las principales métricas que deben tener en cuenta son las anunciaciones de productos basados en Rubin, así como la tasa de adopción de la nueva arquitectura de centro de datos de 800 voltios. El OCP Global Summit destacó este cambio.más de 50 socios de MGXSe está preparando el soporte para los servidores de arquitectura abierta de la generación Vera Rubin NVL144 MGX. La velocidad con la que estos partners pasan del diseño a la producción en masa será un indicador importante de la salud del ecosistema. De manera similar, el número de proveedores de servicios en la nube y empresas que se comprometen a utilizar infraestructuras de corriente continua de 800 voltios, como CoreWeave y Oracle Cloud, será un indicador clave de la popularidad del nuevo estándar.

Los riesgos principales son la capacidad de la cadena de suministro. La demanda de componentes del sistema de operaciones de Rubin – gestión de energía, conectividad óptica y paquetes avanzados – debe escalar rápidamente para desarrollar la plataforma de IVA de NVA. Este es un escenario típico de la afirmación “construyanlo y ellos vendrán”, pero los socios deben tener la capacidad de fabricación y de ingeniería para suministrarlas. Cualquier bloqueo en estas áreas especializadas podría retrasar las implementaciones y presionar las márgenes, como lo vimos con las líneas de CoWoS completas de TSMC creando la necesidad de socios como Amkor para absorber el volumen. No es solo un riesgo en la fabricación de piezas, sino también en la fabricación a la hora de controlar el coste y la calidad de las piezas para las fábricas de IA de gigawatt.

Otro riesgo relacionado con los materiales es la complejidad de la integración. La alta densidad y las exigencias de potencia de la plataforma Rubin implican que su éxito depende de una coordinación perfecta entre los chips de NVIDIA y los cientos de proveedores de componentes. Cualquier fallo en la distribución de energía, el manejo térmico o la conectividad podría arruinar la implementación del producto por parte del cliente. Esto crea un entorno de alto riesgo, donde cualquier error en la ejecución se ve amplificado. Los inversores deben estar atentos a cualquier señal de retrasos en la integración o problemas de calidad en los productos de los socios.

El punto es que el ecosistema de Rubin está entrando en su etapa más crítica. Los catalizadores son tangibles y dentro de un plazo, centrados en el lanzamiento de productos en 2026. Los riesgos son igualmente concretos, girando en torno a la capacidad de los socios para escalar su operación y integrarse sin problemas. Para el inversor que busca el crecimiento, este periodo separará a los verdaderos enaltecidos de los demás. Ve los anuncios, los métricos de adopción y los detalles de ejecución con cuidado.