Los “Small Caps” son el elemento principal en este proceso: se trata de rastrear la rotación del año 2026 a través de las búsquedas y los flujos de datos.

El estado de ánimo del mercado ha cambiado. Después de un año dominado por unos pocos gigantes tecnológicos, ahora se está produciendo una rotación tangible en la estructura del mercado. Los datos muestran una clara inversión en las posiciones de los diferentes actores del mercado.Russell 2000 ha subido un 5.57% en comparación con el mismo período del año anterior.Mientras que el S&P 500 solo ha ganado un 0.56%. Esto representa un marcado cambio en comparación con el año 2025, cuando las acciones de empresas de gran tamaño lideraron el aumento de los precios. Como señala Michael Arone, estratega de inversiones de State Street, el mercado muestra signos de una rotación de activos a principios de este año, con un impulso que se está generando desde finales del año pasado.

Tech, la empresa que destacó en el auge de la IA en 2025, ahora está experimentando problemas. Este sector ha sido el peor en términos de rendimiento hasta ahora este año: ha perdido un 0.40%. Esto abre la puerta para que las pequeñas empresas se conviertan en las principales actrices del mercado. La rotación de acciones parece estar ampliándose, y las pequeñas empresas muestran los mayores aumentos en sus rendimientos, tanto en los índices de valor como en los de crecimiento. El catalizador de todo esto son los resultados financieros de las empresas. Como señala Arone, la diferencia entre el crecimiento de los resultados financieros de las empresas tecnológicas y el resto del mercado se está reduciendo, lo que hace que una mayor variedad de acciones sea atractiva.

La sostenibilidad de esta tendencia es la cuestión clave. Arone señala un escenario prometedor: una economía más fuerte de lo esperado, respaldada por medidas fiscales y monetarias, además de un crecimiento de los ingresos que se extiende en el tiempo. Si ese “impulso combinado” continúa, la tendencia podría mantenerse durante varios trimestres. Por ahora, el volumen de búsqueda y los flujos de capital están cambiando claramente, lo que indica un cambio significativo en las condiciones del mercado.

¿Es este el personaje principal? Seguir el volumen de búsquedas y la atención del mercado.

La rotación ya no es algo que se menciona apenas en la prensa financiera. Se está convirtiendo en un tema importante de noticias, y el volumen de búsquedas en el mercado también está aumentando considerablemente. En enero, el interés por términos como estos era muy alto.Acciones de pequeña capitalizaciónY…Russell 2000La tendencia ha aumentado, lo que indica que existe un sentimiento viral entre los inversores minoristas. No se trata simplemente de una posición de las instituciones financieras; se trata de una conversación pública. Cuando un tema del mercado comienza a ganar popularidad en Google, eso a menudo significa que está comenzando una tendencia más amplia y populista. El riesgo, por supuesto, es que esto pueda aumentar la volatilidad si el sentimiento cambia rápidamente.

El capital institucional ya se está acumulando. El fondo de inversión iShares Russell 2000 ETF (IWM), que es el principal instrumento para la exposición a empresas de pequeña capitalización, posee activos por un valor de…Casi 76.8 mil millones de dólaresEse enorme volumen de dinero demuestra que la rotación de este activo tiene credibilidad y profundidad institucional. Las gráficas técnicas de IWM muestran una situación alcista; los analistas han detectado patrones típicos de tipo “cup-and-handler” y apuntan a niveles altos cercanos a los 300 dólares. La combinación de un alto volumen de búsqueda y un gran flujo de fondos en los ETF sugiere que esta rotación cuenta con las condiciones necesarias para lograr un movimiento sostenido del precio del activo.

Sin embargo, para que esto se convierta en algo más que una tendencia pasajera, es necesario que haya un impulso sólido y generalizado. La verdadera prueba está en las acciones cotizadas diariamente. Debemos observar el volumen promedio de negociación en el índice Russell 2000 y en sus acciones componentes. Si la rotación es amplia, deberíamos ver que el volumen de negociación aumente más allá de las pocas empresas populares. Actualmente, la atención se centra en algunas acciones destacadas, como Opendoor Technologies y NuScale Power, las cuales registran un alto volumen de negociación y acumulación por parte de instituciones financieras. Pero una verdadera rotación significaría que el volumen de negociación aumente en todas las categorías, desde las industriales hasta las de consumo. Sin eso, el rally podría limitarse a unas pocas acciones, dejando al resto de las pequeñas empresas sin atención.

En resumen, la rotación de estos valores tiene las características típicas de un tema que está ganando popularidad: un aumento en el interés por ellos en los resultados de búsqueda, flujos de capital significativos y configuraciones técnicas positivas. Es el protagonista del ciclo de noticias actual. Pero para que siga siendo el centro de atención, es necesario que este movimiento se extienda más allá de las noticias y se refleje en los patrones de trading diarios de miles de acciones de pequeña capitalización.

¿Por qué usar letras pequeñas? La narrativa de la inteligencia artificial está en declive, pero las políticas favorables siguen existiendo.

La transición de las empresas de tamaño “mega” a las de tamaño “pequeño” no es algo aleatorio. Es una respuesta directa a los cambios en los factores que impulsan el mercado. El factor más importante que ha causado este cambio es la desaceleración del auge de las inversiones en tecnología. La tecnología, que fue el sector que más tuvo éxito en 2025, ahora es el peor sector hasta ahora este año.Pérdida del 0.40%Esta caída es una clara señal de que el motor de crecimiento de las ganancias, alimentado por los enormes gastos en tecnología de la inteligencia artificial, está perdiendo fuerza. Como señala Michael Arone de State Street, la brecha entre el crecimiento de las ganancias en el sector tecnológico y el resto del mercado se está reduciendo. Ese es el factor clave que impulsa la rotación de capital: cuando la tendencia relacionada con la tecnología de la inteligencia artificial pierde impulso, el capital naturalmente fluye hacia aquellos sectores donde las ganancias están aumentando, como ocurre con las empresas de pequeña capitalización.

Este cambio se ve reforzado por políticas fiscales y monetarias favorables. El mercado espera que la economía sea más fuerte de lo previsto, gracias a los estímulos fiscales y monetarios. Para las empresas de menor tamaño, que son más sensibles a los ciclos económicos nacionales y a las condiciones del crédito, esto es un factor positivo. La expectativa de políticas fiscales constantes y de estímulos continuos crea un entorno favorable. Esto reduce los costos de endeudamiento para estas empresas más pequeñas, y también aumenta el gasto de los consumidores. Esto beneficia a muchas industrias de menor tamaño, desde el sector minorista hasta el industrial.

Históricamente, esta rotación tiene sentido. La serie de 15 años en los que las empresas de alta capitalización han superado a las demás es algo anómala. En cualquier período de 10 años…Las letras en minúscula superan en frecuencia a las letras en mayúscula, en dos tercios de los casos.El mercado está, en esencia, en proceso de reinicio después de un período prolongado de dominio por parte de algunas grandes empresas. Esto no es solo una estrategia táctica; se trata de una reversión cíclica hacia una situación más normal a largo plazo. La situación actual combina el declive de la narrativa relacionada con la inteligencia artificial, políticas favorables y un margen de valorización positivo. Todo esto hace que las pequeñas empresas se conviertan en los principales actores en el mercado en 2026.

El problema: la valoración, el volumen y lo que hay que tener en cuenta.

La rotación tiene una cierta dinámica, pero no está exenta de riesgos. El personaje principal de esta historia sigue siendo un caso de bajo rendimiento, y no representa una nueva era de dominio. Los valores de la lista Russell 2000…El aumento del 12% el año pasado seguía estando por debajo del incremento del 17% registrado por el índice S&P 500.Esto sienta las bases para que esta tendencia se convierta en algo sostenible. Para que esto se convierta en una tendencia duradera, el mercado debe superar al mercado general, no simplemente cerrar la brecha entre ambos. El riesgo es que este cambio de sentimientos sea impulsado por factores externos, y por lo tanto, vulnerable a cualquier cambio en las condiciones macroeconómicas o en las políticas gubernamentales.

El mayor riesgo es un cambio en la forma en que la Fed comunica sus decisiones. Esta situación se ve impulsada por las expectativas de que las políticas monetarias y los estímulos económicos se mantendrán constantes. Si la Fed indica un cambio en su postura actual, o si los datos económicos empeoran repentinamente, toda esta estructura podría desmoronarse rápidamente. Este es el “catalizador” clásico que puede revertir una tendencia. El volumen de búsquedas en el mercado y los flujos de fondos de inversión son impresionantes, pero también pueden ser inestables. Cuando un tema se vuelve popular, también puede desaparecer rápidamente si los fundamentos subyacentes no lo respalden.

Entonces, ¿cuáles son los puntos clave que debemos observar? Primero, hay que monitorear los flujos de capital en el fondo IWM ETF. El fondo posee casi 76.8 mil millones de dólares, una cantidad considerable que puede mantener el impulso del mercado. Pero hay que estar atentos a cualquier signo de salida de capital, lo cual podría indicar dudas por parte de las instituciones. Segundo, hay que seguir el volumen de negociación del índice Russell 2000. La rotación de capital debe ampliarse, y no limitarse solo a algunas noticias destacadas como Opendoor o NuScale. Si el volumen diario promedio del índice aumenta, eso confirmará que la tendencia actual está ganando más apoyo. Si el volumen se mantiene concentrado, es posible que la tendencia no dure mucho. Finalmente, hay que estar atentos a cualquier cambio en el mensaje de la Fed. Un cambio en el tono de las declaraciones de la Fed, de “dovish” a “cauteloso”, podría ser el catalizador más importante para un cambio en la tendencia del mercado.

En resumen, la rotación de este tema tiene todos los elementos necesarios para convertirse en un tema importante: una tendencia clara, flujos de capital y configuraciones técnicas favorables. Pero para que esto no sea simplemente un brote pasajero, es necesario que demuestre su solidez y capacidad de resistir las presiones futuras. Hay que observar los flujos de información, el volumen de negociaciones y las declaraciones del Banco Central.